Apa itu Efisiensi Pasar?

Efisiensi pasar adalah istilah yang relatif luas dan dapat merujuk pada metrik apa pun yang mengukur penyebaran informasi di pasar. Pasar yang efisien adalah pasar di mana semua informasi ditransmisikan dengan sempurna (setiap orang menerima informasi), sepenuhnya (setiap orang menerima seluruh informasi), langsung (semua orang menerima informasi sekaligus), dan tanpa biaya (setiap orang menerima informasi secara gratis).

Gagasan efisiensi pasar terkait erat dengan Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien adalah teori investasi yang terutama berasal dari konsep yang dikaitkan dengan karya penelitian Eugene Fama., yang dikembangkan oleh Eugene Fama, seorang ekonom keuangan Amerika. Fama dibangun di atas pekerjaan yang dilakukan oleh ekonom keuangan lainnya seperti Harry Markowitz, Fischer Hitam, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mosin, dan Robert Merton.

Ringkasan

• Efisiensi pasar adalah istilah yang relatif luas dan dapat merujuk pada metrik apa pun yang mengukur penyebaran informasi di pasar. Pasar yang efisien adalah pasar di mana semua informasi ditransmisikan dengan sempurna, sama sekali, segera, dan tanpa biaya.
• Harga aset di pasar yang efisien sepenuhnya mencerminkan semua informasi yang tersedia bagi pelaku pasar. Hasil dari, tidak mungkin menghasilkan uang secara ex-ante dengan memperdagangkan aset di pasar yang efisien.
• Efisiensi pasar TIDAK mengatakan bahwa harga suatu aset adalah harga sebenarnya. Hanya dikatakan bahwa tidak mungkin untuk secara konsisten memperkirakan apakah harga aset akan bergerak naik atau turun.

Apa itu Pasar Efisien?

Pasar yang efisien dicirikan oleh pasar yang sempurna, menyelesaikan, gratis, dan transmisi informasi secara instan. Harga aset di pasar yang efisien sepenuhnya mencerminkan semua informasi yang tersedia bagi pelaku pasar. Hasil dari, tidak mungkin menghasilkan uang secara ex-ante dengan memperdagangkan aset di pasar yang efisien.

Hasilnya memberikan definisi alternatif efisiensi pasar, yang sangat populer di kalangan pelaku pasar keuangan – Pasar yang efisien adalah pasar di mana pergerakan harga aset tidak dapat diperkirakan secara konsisten, yaitu., tidak mungkin bagi investor untuk secara konsisten menghasilkan uang di pasar yang efisien dengan memperdagangkan aset keuanganAset KeuanganAset keuangan mengacu pada aset yang timbul dari perjanjian kontraktual atas arus kas masa depan atau dari kepemilikan instrumen ekuitas entitas lain. Sebuah kunci.

Implikasi Efisiensi Pasar – Contoh Ilustrasi

Perusahaan ABC adalah perusahaan teknologi publik yang terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar. Perusahaan merilis produk baru yang lebih maju dari apa pun di pasar. Jika semua pasar tempat Perusahaan ABC beroperasi efisien, maka pelepasan produk baru seharusnya tidak mempengaruhi harga saham perusahaan.

1. Perusahaan ABC mempekerjakan pekerja dari pasar tenaga kerja yang efisien. Semua pekerja adalah, karena itu, membayar jumlah yang tepat yang mereka kontribusikan kepada perusahaan.
2. Perusahaan ABC menyewa modalCapitalCapital adalah segala sesuatu yang meningkatkan kemampuan seseorang untuk menghasilkan nilai. Hal ini dapat digunakan untuk meningkatkan nilai di berbagai kategori, seperti keuangan, sosial, fisik, intelektual, dll. Dalam bisnis dan ekonomi, dua jenis modal yang paling umum adalah keuangan dan manusia. dari pasar modal yang efisien. Karena itu, sewa yang dibayarkan kepada pemilik modal persis sama dengan jumlah yang disumbangkan oleh modal kepada perusahaan.
3. Jika New York Stock Exchange adalah pasar yang efisien, maka harga saham Perusahaan ABC secara sempurna mencerminkan semua informasi tentang perusahaan. Karena itu, semua peserta di NYSE dapat memprediksi bahwa Perusahaan ABC akan merilis produk baru. Hasil dari, harga saham perusahaan tidak berubah.

Efisiensi Pasar – Apa yang Tidak Disiratkan?

1. Harga aset tidak pernah menyimpang dari harga sebenarnya

Pernyataan di atas merupakan kesalahpahaman mendasar tentang gagasan efisiensi pasar. Efisiensi pasar TIDAK mengatakan bahwa harga suatu aset adalah harga sebenarnya. Hanya dikatakan bahwa tidak mungkin untuk secara konsisten memperkirakan apakah harga aset akan bergerak naik atau turun.

2. Semua pelaku pasar sangat rasional

Pelaku pasar yang sangat rasional bukanlah kondisi yang diperlukan untuk pasar yang efisien. Jika pelaku pasar menunjukkan penyimpangan independen dan tidak berkorelasi dari rasionalitas, maka pasar yang efisien dapat dicapai.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Informasi AsimetrisInformasi AsimetrisInformasi asimetris adalah, seperti istilah yang disarankan, tidak setara, tidak proporsional, atau informasi miring. Ini biasanya digunakan untuk merujuk pada beberapa jenis kesepakatan bisnis atau pengaturan keuangan di mana satu pihak memiliki lebih banyak, atau lebih rinci, informasi daripada yang lain.
• Teori Kerja AcakTeori Jalan AcakTeori Jalan Acak adalah model matematika dari pasar saham. Teori ini menyatakan bahwa harga sekuritas bergerak secara acak
• Teori Pasar TersegmentasiTeori Pasar TersegmentasiTeori pasar tersegmentasi menyatakan bahwa pasar untuk obligasi “tersegmentasi” berdasarkan struktur jangka waktu obligasi, dan bahwa mereka beroperasi secara independen.
• Tiga Simulator Saham TerbaikTiga Simulator Saham Terbaik Simulator saham terbaik memungkinkan pengguna untuk berlatih dan menyempurnakan teknik investasi mereka. Simulator perdagangan saham memungkinkan perdagangan uang palsu dengan data waktu nyata, memungkinkan pedagang untuk menguji berbagai strategi perdagangan sebelum mempertaruhkan uang nyata pada mereka.