Apa itu Obligasi L?

Obligasi L mengacu pada obligasi asuransi jiwa tanpa peringkat yang membiayai pembelian dan pembayaran premi kontrak asuransi jiwa yang dibeli di pasar sekunderPasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. Obligasi ini menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi daripada penawaran umum lainnyaSurat Efek Publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritas yang baik ekuitas atau berbasis utang. untuk mengkompensasi risiko bahwa manfaat polis asuransi tidak dapat dibayarkan. Orang membeli polis asuransi jiwa dari penyedia asuransi dengan tujuan melindungi penerima manfaat mereka setelah mereka meninggal. Perlindungan tersebut dapat berupa kompensasi moneter untuk menjembatani kesenjangan yang ditinggalkan oleh pemegang polis.

Pemegang polis dapat memutuskan untuk menjual polis di pasar sekunder ketika mereka tidak dapat melanjutkan pembayaran premi asuransi, tidak lagi membutuhkan perlindungan asuransi, atau sedang membutuhkan arus kas yang mendesak. Orang yang membeli polis sekarang menjadi penerima manfaat. Penerima Manfaat Kontingen Penerima manfaat adalah penerima manfaat alternatif, ditunjuk oleh pemegang rekening, yang ditetapkan untuk menerima hasil atau manfaat keuangan Ketika pemegang polis asli meninggal, pembeli akan menerima kompensasi dari perusahaan asuransi.

Setelah pembelian, pembeli sekarang bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran premi kepada operator asuransi. Pembeli membeli polis asuransi jiwa lebih dari nilai penyerahan tetapi kurang dari manfaat yang diharapkan. Pembeli mendapat untung dari transaksi dengan menyelaraskan pengembalian/manfaat yang diharapkan dengan harapan hidup pemegang polis asli.

Bagaimana Obligasi L Bekerja

Perusahaan yang berbasis di Minnesota, GWG Holdings, perusahaan induk dari GWG Life, membeli kontrak penyelesaian kehidupan dari pemegang polis dengan harga yang melebihi nilai penyerahan. Perusahaan membiayai pembelian ini melalui penjualan obligasi dengan imbal hasil tinggi kepada pembeli yang ingin berinvestasi pada instrumen yang memiliki imbal hasil lebih tinggi.

GWG Holdings menjual obligasi tanpa peringkat, yang karenanya datang dengan risiko yang lebih tinggi. Menurut lembar fakta perusahaan, L Obligasi dianggap spekulatif dan memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi.

Jatuh Tempo Obligasi L

L Obligasi datang dengan jatuh tempo mulai dari dua sampai tujuh tahun. Sebelumnya, GWG menawarkan obligasi dengan jangka waktu 6 bulan dan 1 tahun, tetapi perusahaan menghentikan praktik itu pada September 2016. Obligasi tersebut tidak likuid, sehingga investor harus menunggu hingga jatuh tempo untuk mengakses investasinya.

Saham preferen

GWG Holdings juga menerbitkan saham preferen Biaya Saham Preferen Biaya saham preferen bagi perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkan sebagai imbalan atas pendapatan yang diperolehnya dari menerbitkan dan menjual saham. Mereka menghitung biaya saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham. yang membayar dividen 7% dan datang dengan opsi konversi. Penerbit dapat menariknya kembali sebelum tanggal jatuh tempo dan hasilnya berhubungan dengan polis asuransi jiwa yang dibeli dari pemegang polis asli. Dalam situasi di mana penyedia asuransi bangkrut, perusahaan mungkin tidak dapat melakukan pembayaran dividen tepat waktu. Ini akan mempengaruhi harga penawarannya.

Daya Tarik Obligasi L

Meskipun obligasi ini memiliki tingkat risiko yang tinggi, mereka menarik bagi investor karena hasil yang tinggi. Juga, tidak seperti investasi alternatif lain yang sangat berkorelasi dengan segmen pasar tertentu, mereka tidak berkorelasi dengan ekuitas atau pasar pendapatan tetap.

Karakteristik Obligasi L

• Investor dapat membeli obligasi dari GWG Holdings atau peserta Depository Trust Company.
• Obligasi tersebut dijual dalam denominasi $1, 000. Jumlah minimum yang dapat dibeli investor adalah $25, 000.
• Mereka adalah investasi tidak likuid, dan pemegangnya tidak dapat menjualnya di pasar sekunder. Mereka harus menunggu sampai obligasi jatuh tempo untuk menebus jumlah pokok. Sangat tidak mungkin obligasi ini dapat dibeli di pasar sekunder.
• Tingkat bunga obligasi tetap untuk seluruh jangka waktu obligasi, bahkan jika suku bunga pasar berubah.
• Obligasi dapat dipanggil. Penerbit memiliki hak untuk menarik kembali obligasi setiap saat sebelum tanggal jatuh tempo tanpa penalti. Hal ini dapat terjadi ketika suku bunga pasar turun di bawah suku bunga yang ditawarkan oleh obligasi.
• Pemegang tidak dapat menebus obligasi sebelum tanggal jatuh tempo atau kematian atau kecacatan pemegang polis asli. Namun, jika GWG setuju untuk menebus obligasi karena alasan lain, pemegang obligasi akan dikenakan denda sebesar 6%.
• Saat jatuh tempo, obligasi diperbarui secara otomatis kecuali pemegang obligasi memutuskan untuk menebus obligasi.
• Obligasi tidak berkorelasi dengan ekuitas atau pasar pendapatan tetap, dan nilainya tidak terpengaruh oleh volatilitas pasar keuangan.

Bagaimana GWG Holdings Beroperasi

GWG Holdings adalah penerbit terkemuka obligasi imbal hasil tinggi. Perusahaan membeli kontrak penyelesaian asuransi jiwa dari senior untuk menghasilkan uang. Sebagai contoh, perusahaan dapat membeli polis asuransi jiwa 5 tahun $5 juta yang membayar $100, 000 setahun untuk $ 1 juta. Ketika kebijakan tersebut matang, atau penjualnya mati, penyedia asuransi membayar GWG Holdings $5 juta untuk pembayaran asuransi jiwa. Dana yang terkumpul dari polis digunakan untuk membeli aset asuransi jiwa tambahan.

Penerbitan Obligasi GWG L pertama adalah pada bulan Agustus 2012 dengan penawaran $250 juta. Penerbitan ini sepenuhnya dilanggankan pada Desember 2014. Perusahaan mengeluarkan penawaran kedua sebesar $1 miliar pada Januari 2015 dengan jangka waktu 2 hingga 7 tahun. Secara keseluruhan, perusahaan menjual obligasi senilai lebih dari $400 juta melalui saluran broker-dealer independen lebih dari 5, 000 penasehat.

Perusahaan juga mengadakan perjanjian di mana obligasi tersedia melalui Depository Trust Company. Pada tahun 2016, GWG mengumumkan bahwa mereka memiliki lebih dari 500 polis dengan total aset asuransi senilai $1,15 miliar.

Ringkasan

Obligasi L adalah kendaraan investasi yang menawarkan hasil tinggi untuk mengkompensasi investor atas risiko bahwa premi atau manfaat asuransi tidak dapat dibayarkan. Ini digunakan untuk membiayai pembelian dan pembayaran premi kontrak asuransi yang dibeli di pasar sekunder.

Sumber daya lainnya

CFI adalah penyedia global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi untuk profesional keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut dan memperluas karir Anda, jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
• Obligasi Diskon Obligasi diskonto adalah obligasi yang diterbitkan dengan harga lebih rendah dari nilai nominalnya atau obligasi yang diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga di bawah nilai nominalnya. Ini mirip dengan obligasi tanpa kupon, hanya bahwa yang terakhir tidak membayar bunga. Obligasi dianggap diperdagangkan dengan harga diskon
• Sekuritas Pendapatan TetapTrading &InvestingPanduan trading &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar trading sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis
• Jaminan SosialJaminan SosialJaminan Sosial adalah program pemerintah federal AS yang menyediakan asuransi dan manfaat sosial bagi orang-orang yang tidak memiliki penghasilan atau tidak memiliki penghasilan. Sosial pertama