Apa itu Informasi Orang Dalam?

Informasi orang dalam, juga disebut informasi orang dalam, mengacu pada fakta non-publik mengenai perusahaan publikPerusahaan publik vs swastaPerbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sedangkan saham perusahaan swasta tidak. yang dapat memberikan keuntungan finansial di pasar. Dengan kata lain, informasi orang dalam adalah pengetahuan dan informasi tentang operasi, pipa produk/jasa, urusan, posisi keuangan, dll., perusahaan yang tidak dapat diakses oleh publik.

Mencoba mengambil keuntungan dari informasi orang dalam adalah tindak pidana. Di Amerika Serikat, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi bertanggung jawab untuk menuntut individu yang menggunakan informasi orang dalam untuk melakukan perdagangan ilegal.

Memahami Informasi Orang Dalam

Informasi orang dalam dianggap material, informasi non-publik. Perdagangan berdasarkan informasi orang dalam, disebut perdagangan orang dalamPerdagangan orang dalamPerdagangan orang dalam mengacu pada praktik pembelian atau penjualan sekuritas perusahaan publik saat memiliki informasi material yaitu, tanpa mengajukan formulir yang sesuai dengan SEC, adalah ilegal. Penting untuk dicatat bahwa orang yang memiliki informasi belum tentu orang yang bekerja untuk perusahaan. Informasi dapat diteruskan dari seseorang yang bekerja di dalam perusahaan ke individu di luar yang berdagang berdasarkan informasi tersebut.

Perdagangan Orang Dalam dengan Informasi Orang Dalam

Perdagangan orang dalam berjalan seiring dengan informasi orang dalam dan merupakan praktik menggunakan informasi non-publik untuk melakukan perdagangan.

Sebagai contoh:

• Ketua dewan tahu bahwa merger akan segera diumumkan yang secara substansial akan meningkatkan harga saham perusahaan. Dia membeli 500 saham perusahaan atas nama ayahnya sehingga dia dapat menghasilkan keuntungan, tanpa melaporkan perdagangan ke SEC.
• Seorang karyawan sengaja mendengar bahwa CFO akan melaporkan hasil yang buruk dalam panggilan pendapatan yang akan datang. Karyawan tersebut memberi tahu temannya untuk menjual semua sahamnya sebelum panggilan pendapatan.
• Seorang Anggota DPR menyadari bahwa peraturan baru akan segera disahkan, yang secara signifikan akan menguntungkan perusahaan tertentu. Dia diam-diam membeli saham perusahaan dan mendorong agar peraturan itu segera disahkan.

Peran SEC dalam Mencegah Perdagangan Orang Dalam

SEC mengawasi contoh perdagangan orang dalam. Namun, menuntut mereka yang terlibat dalam perdagangan orang dalam sangat sulit. Bukti langsung dari perdagangan orang dalam jarang terjadi. SEC dapat melacak perdagangan orang dalam melalui berbagai metode seperti:

1. Kegiatan pengawasan pasar :Menggunakan alat canggih dan data besar
2. Tips dan keluhan :Menerima keluhan dari investor dan/atau pedagang di pihak yang dirugikan dalam perdagangan

Contoh Informasi Orang Dalam dan Perdagangan

Kasus klasik penggunaan informasi orang dalam untuk melakukan perdagangan ilegal adalah kasus yang melibatkan pengusaha Amerika dan tokoh media Martha Stewart. Ms Stewart menjual 4, 000 saham di ImClone Systems satu hari sebelum Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA) menolak untuk meninjau obat kanker perusahaan Erbitux. Harga saham ImClone jatuh setelah pengumuman FDA.

Investigasi atas masalah ini mengungkapkan bahwa Sam Waksal, CEO ImClone dan teman dekat Stewart, menyuruh brokernya untuk mentransfer $4,9 juta dalam bentuk saham ke rekening putrinya. Putri Waksal kemudian meminta broker tersebut menjual $2,5 juta saham ImClone miliknya. Broker memberikan informasi kepada Stewart, yang juga menjual sahamnya di perusahaan tersebut.

Saat ditanya soal penjualan tersebut, Martha Stewart membuat pernyataan palsu. Hasil dari, dia divonis lima bulan penjara, lima bulan kurungan di rumah, dan dua tahun masa percobaan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Earnings GuidanceEarningsGuidancePanduan pendapatan adalah informasi yang diberikan oleh manajemen perusahaan publik mengenai hasil yang diharapkan di masa depan, termasuk perkiraan
• Sarbanes Oxley Act Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act adalah undang-undang federal AS yang bertujuan untuk melindungi investor dengan membuat pengungkapan perusahaan lebih andal dan akurat.
• Undang-undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 adalah undang-undang sekuritas federal besar pertama yang disahkan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Kebenaran dalam Undang-Undang Sekuritas, Undang-Undang Sekuritas Federal, atau UU 1933. Itu disahkan pada 27 Mei, 1933 selama Depresi Besar. ...hukum ditujukan untuk memperbaiki beberapa kesalahan
• Jenis Pengajuan SECJenis Pengajuan SEC SEC AS mewajibkan perusahaan publik untuk menyerahkan berbagai jenis pengajuan SEC, bentuk termasuk 10-K, 10-Q, S-1, S-4, lihat contoh. Jika Anda seorang investor atau profesional keuangan yang serius, mengetahui dan mampu menafsirkan berbagai jenis pengajuan SEC akan membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang tepat.