Apa itu Portofolio Investasi Otoritas Moneter Hong Kong?

Portofolio Investasi Otoritas Moneter Hong Kong adalah salah satu portofolio berbeda di Exchange Fund yang dijalankan oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA). Adalah dana investasi milik negara Hong Kong yang mengelola kebijakan moneterKebijakan MoneterKebijakan moneter adalah kebijakan ekonomi yang mengatur ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Ini adalah alat yang ampuh untuk dan menjaga stabilitas moneter. Exchange Fund membiayai kegiatan portofolio investasi, yang bertindak sebagai dana kekayaan negara.

Ringkasan

• Portofolio Investasi Otoritas Manajemen Hong Kong (HKMA) adalah dana investasi milik negara Hong Kong yang beroperasi sebagai dana kekayaan negara.
• Portofolio pendukung dan portofolio investasi adalah dua portofolio berbeda di Exchange Fund yang dikelola oleh Otoritas Manajemen Hong Kong.
• Portofolio Investasi Otoritas Manajemen Hong Kong terdiri dari dana yang ditahan, kewajiban, dan akumulasi surplus, yang diselenggarakan dalam bentuk dolar Hong Kong atau mata uang asing, emas, atau perak.

Memahami Portofolio Investasi Otoritas Moneter Hong Kong

Peraturan Dana Pertukaran

Exchange Fund didirikan pada tahun 1935 dan berlaku efektif pada tahun 2009 ketika mulai berinvestasi dalam ekuitas swasta dan real estat swasta di bawah Portofolio Pertumbuhan Jangka Panjang (LTGP). Tujuan utamanya adalah untuk mendukung dolar Hong Kong. Dana Pertukaran memiliki peran tambahan untuk memastikan bahwa sistem keuangan dan moneter wilayah administrasi khusus sangat stabil dan menunjukkan tingkat integritas yang tinggi.

Sejak pengalihan aset devisa dari Rekening Pendapatan Umum Pemerintah dan aset Keamanan Koin ke Dana Bursa, sumber daya yang tersedia untuk mengatur nilai tukar Hong Kong SAR telah dipusatkan di IMF.

Anggota Exchange Fund Advisory Committee (EFAC) berfungsi sebagai penasihat Sekretaris Keuangan mengenai masalah kebijakan keuangan dan peran lain yang terkait dengan Exchange Fund. Setiap bulan, HKMA merilis empat pernyataan pers mengenai data Exchange Fund. HKMA juga menerbitkan laporan keuangan tahunan Exchange Fund dalam laporan tahunannya.

Pemisahan Portofolio

Portofolio Investasi Otoritas Moneter Hong Kong adalah salah satu dari dua portofolio Dana Pertukaran. Portofolio investasi, di bawah manajemen HKMA, berinvestasi di pasar obligasi dan ekuitas di negara-negara Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) untuk mencadangkan nilai Dana Pertukaran dan daya beli jangka panjang.

Di samping itu, portofolio backing memenuhi komitmen Usaha Konvertibilitas di bawah Sistem Nilai Tukar Tertaut, serta mengelola portofolio pendukung. Namun, portofolio pendukung tidak dianggap sebagai bagian dari dana kekayaan negara karena berinvestasi dalam sekuritas berdenominasi dolar AS yang berkualitas tinggi dan sangat likuid. Sisa aset Exchange Fund dikelola oleh pengelola dana eksternal yang ditunjuk oleh HKMA.

HKMA dipandu oleh tujuan investasi Exchange Fund untuk mendiversifikasi risiko dan meningkatkan pengembalian jangka menengah hingga jangka panjang dan tinjauan rutin. Pada 2019, HKMA melaporkan aset senilai $ 509,4 miliar di bawah kendalinya. Saat ini berada di peringkat sebagai dana kekayaan asing terbesar kelima secara global.

Komposisi Portofolio Investasi Otoritas Moneter Hong Kong

Portofolio Investasi Otoritas Moneter Hong Kong terdiri dari aset yang dimiliki di Exchange Fund, kewajiban, dan akumulasi surplus. Surat berharga tersebut disimpan dalam HKD atau mata uang asing, emas, atau perak. Strategi alokasi aset Reksa Dana diatur oleh tolok ukur investasi, faktor-faktor apa dalam potensi risiko dana tersebut, likuiditas yang dibutuhkan, dan hasil investasi jangka panjang. Alokasi benchmark IMF saat ini adalah 75% obligasi dan 25% ekuitas, dalam hal campuran aset.

Keputusan tentang alokasi aset strategis dan alokasi aset taktis Alokasi Aset Taktis (TAA) Alokasi aset taktis (TAA) mengacu pada strategi portofolio manajemen aktif yang menggeser alokasi aset dalam portofolio untuk memanfaatkan pasar yang mendukung proses investasi Dana Pertukaran. Alokasi aset dilakukan dengan cara yang mencoba untuk mencapai akumulasi surplus di atas benchmark. Basis Moneter juga merupakan komponen penting dari Bursa, karena menunjukkan kewajiban dan terdiri dari sertifikat hutang yang digunakan untuk mendukung catatan mata uang, saldo rekening kliring, tagihan, dan catatan, serta koin yang dikeluarkan.

Komponen penting lainnya dari kewajiban adalah cadangan fiskal pemerintah. Akumulasi surplus yang merupakan total laba bersih reksa dana sejak didirikan, juga menjadi bagian dari komposisi HKMA.

Peran Pengelola Dana Eksternal di Exchange Fund

Otoritas Moneter Hong Kong memanfaatkan keahlian investasi terbaik yang tersedia di pasar. HKMA mendiversifikasi Exchange Fund ke pasar aset yang lebih canggih dengan bantuan manajer eksternal. Sedemikian rupa, pengembalian jangka panjang dari portofolio ditingkatkan. Kustodian juga ditunjuk untuk memberikan layanan kepada portofolio yang dikelola secara eksternal dan membantu dalam menilainya.

HKMA terutama berinvestasi di sektor publik, karena sektor swasta penuh dengan kasus konflik kepentingan. Untuk menghindari tantangan semacam itu di sektor publik, itu mengalokasikan semua portofolio ekuitasnya kepada manajer eksternal selain menciptakan firewall antara sistem perbankannya dan departemen lain.

Manajer eksternal dipilih berdasarkan faktor kualitatif dan kuantitatif. Dana tersebut kemudian mengalokasikan kelas aset yang berbeda Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan peraturan yang sama. dengan cara yang sepenuhnya memanfaatkan keterampilan dan keahlian masing-masing manajer portofolio.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian
• Kebijakan MoneterKebijakan MoneterKebijakan moneter adalah kebijakan ekonomi yang mengatur ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Ini adalah alat yang ampuh untuk
• Alokasi Aset Strategis Alokasi Aset Strategis (SAA) Alokasi aset strategis mengacu pada strategi portofolio jangka panjang yang melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan penyeimbangan kembali alokasi
• Top 5 Sovereign Wealth FundsTop 5 Sovereign Wealth Funds Sovereign Wealth Funds (SWF) adalah kumpulan pendapatan – umumnya berasal dari komoditas pokok – yang digunakan suatu negara untuk berinvestasi di area yang memungkinkan pertumbuhan. Mayoritas negara yang mengelola dana kekayaan negara adalah mereka yang bergantung pada sejumlah komoditas