Apa itu Memegang Pasar?

Memegang pasar mengacu pada pelaku pasar (atau peserta) yang menempatkan atau mempertahankan pesanan beli untuk sekuritas yang harganya diperkirakan akan turun dengan cepat – atau sedang dalam proses – biasanya karena berita buruk. Tujuan menahan pasar adalah untuk membantu mempertahankan harga saham buatan dan menstabilkan tren turun.

Ringkasan

• Memegang pasar mengacu pada menempatkan atau mempertahankan pesanan beli untuk sekuritas yang harganya diperkirakan akan turun dengan cepat – atau sedang dalam proses – biasanya karena berita buruk.
• Memegang pasar digunakan untuk mempertahankan harga saham buatan.
• Praktik tersebut sangat berisiko tinggi dan mengakibatkan kerugian bagi pembeli jika harga saham tidak rebound.

Legalitas Memegang Pasar

Ketika berita negatif material mengenai perusahaan publik dirilis, pelaku pasar bereaksi dengan menjual saham perusahaan itu, mengakibatkan harga saham tertekan. Memegang pasar dianggap ilegal (kecuali diamanatkan oleh regulator sekuritas yang relevanSecurities and Exchange Commission (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Hal ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi) di berbagai yurisdiksi dan dapat dilihat sebagai manipulasi pasar.

Sebagai contoh, jika suatu perusahaan merilis laporan labaLaporan labaLaporan laba adalah dokumen keuangan resmi yang dikeluarkan oleh perusahaan publik yang menunjukkan pengeluaran, pendapatan, dan laba perusahaan secara keseluruhan untuk yang benar-benar di bawah ekspektasi, tetapi harga sahamnya tetap stabil, atau bahkan meningkat, dengan volume perdagangan di atas rata-rata, mungkin karena sekelompok investor mencoba untuk menyesatkan pelaku pasar lain dengan menempatkan pesanan beli untuk menjaga harga saham naik secara artifisial.

Dengan itu, tidak setiap contoh menempatkan pesanan beli untuk sekuritas dan membantu mempertahankan harganya setelah berita negatif dianggap ilegal. Pertimbangan utama adalah apakah pesanan pembelian dilakukan untuk mempertahankan harga saham buatan. Mungkin ada pesanan pembelian yang dilakukan oleh investor untuk alasan yang sah, seperti menyeimbangkan kembali portofolio mereka, lindung nilai, dll.

Memegang Pasar sebagai Praktik Berisiko Tinggi

Praktek memegang pasar sangat berisiko tinggi dan mengakibatkan kerugian bagi pembeli jika harga saham tidak rebound. Sebagai contoh, jika pelaku pasar menguasai pasar untuk perusahaan yang baru saja mengumumkan niatnya untuk mengajukan pailit.KepailitanKepailitan adalah status hukum manusia atau badan non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar hutangnya yang terutang, bahkan jika pelaku pasar dapat menahan harga saham perusahaan itu pada hari berita negatif, harga saham kemungkinan akan meluncur di hari-hari berikutnya karena lebih banyak investor yang mengeksekusi perintah jual. Pelaku pasar harus memiliki kantong yang sangat dalam untuk dapat “menahan” harga saham.

Contoh Memegang Pasar

Latar belakang :John adalah CEO Perusahaan A, yang harga sahamnya ditutup pada $40 hari ini. Perusahaan A berbasis di Amerika Serikat dan akan merilis laporan pendapatan kuartalannya besok, yang mencakup diskusi dan analisis manajemenDiskusi dan Analisis Manajemen (MD&A)Diskusi dan analisis manajemen, atau MD&A, adalah bagian yang dapat ditemukan dalam laporan tahunan suatu perusahaan. Bagian MD&A memberikan bagian informasi utama yang menguraikan kerugian perusahaan baru-baru ini dari pelanggan utama yang mencakup 40% dari total pendapatannya selama kuartal terakhir.

John memperkirakan harga saham Perusahaan A akan anjlok begitu laporan itu disebarluaskan. Untuk mencegah penurunan harga saham yang diantisipasi dan menciptakan harga saham buatan untuk Perusahaan A, John dan anggota manajemen senior lainnya setuju untuk menempatkan pesanan pembelian yang signifikan pada $40 sebelum merilis laporan pendapatan.

Pertanyaan :Apakah Anda menganggap apa yang direncanakan John dan tim manajemen seniornya adalah sah?

Menjawab :Dasar John dan tim manajemennya dalam menempatkan pesanan beli seharga $40 di Perusahaan A adalah untuk mempertahankan harga saham buatan setelah penurunan harga saham yang substansial. Ini dianggap manipulasi pasar dan, di bawah U.S. Securities Exchange Act of 1934, adalah ilegal.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Earnings GuidanceEarningsGuidancePanduan pendapatan adalah informasi yang diberikan oleh manajemen perusahaan publik mengenai hasil yang diharapkan di masa depan, termasuk perkiraan
• Informasi Orang DalamInformasi Orang DalamInformasi Orang Dalam, juga disebut informasi orang dalam, mengacu pada fakta non-publik mengenai perusahaan publik yang dapat memberikan keuntungan finansial di pasar. Dengan kata lain, informasi orang dalam adalah pengetahuan dan informasi tentang operasi, pipa produk/jasa
• Manipulasi PasarManipulasi PasarManipulasi pasar, juga dikenal sebagai manipulasi harga atau manipulasi saham, mengacu pada inflasi buatan atau deflasi harga sekuritas.
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perdagangan - Waktu pesanan TradingTrade mengacu pada masa simpan pesanan perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC,