Apa itu Efek Pendapatan Tetap?

Surat berharga pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk reguler, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali pokok pada saat sekuritas mencapai jatuh tempo. Instrumen dikeluarkan oleh pemerintah, perusahaan, dan entitas lain untuk membiayai operasi mereka. Mereka berbeda dari ekuitas, karena mereka tidak memerlukan kepentingan kepemilikan di perusahaan, tetapi mereka menganugerahkan senioritas klaim, dibandingkan dengan kepentingan ekuitas, dalam kasus kepailitanKepailitanKebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau entitas non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak mampu membayar hutang atau gagal bayar.

Bagaimana Cara Kerja Pendapatan Tetap?

Istilah pendapatan tetap mengacu pada pembayaran bunga yang diterima investor, yang didasarkan pada kelayakan kredit peminjam dan suku bunga saat ini. Secara umum, sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi membayar bunga yang lebih tinggi, dikenal sebagai kupon Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor, semakin lama kedewasaan mereka.

Peminjam bersedia membayar lebih banyak bunga sebagai imbalan karena dapat meminjam uang untuk jangka waktu yang lebih lama. Pada akhir jangka waktu atau jatuh tempo sekuritas, peminjam mengembalikan uang yang dipinjam, dikenal sebagai pokok atau “nilai nominal”.

Contoh Efek Pendapatan Tetap

Banyak contoh sekuritas pendapatan tetap ada, seperti obligasi (baik perusahaan maupun pemerintah), Tagihan Perbendaharaan, instrumen pasar uang, dan sekuritas beragun aset, dan mereka beroperasi sebagai berikut:

1. Obligasi

Topik obligasi Istilah Obligasi Pendapatan Tetap Definisi untuk obligasi dan istilah pendapatan tetap yang paling umum. anuitas, kelangsungan, tingkat kupon, kovarians, hasil saat ini, nilai nominal, hasil hingga jatuh tempo. dll adalah, dengan sendirinya, seluruh bidang studi keuangan atau investasi. Umumnya, mereka dapat didefinisikan sebagai pinjaman yang diberikan oleh investor kepada penerbit, dengan janji pembayaran kembali jumlah pokok pada tanggal jatuh tempo yang ditetapkan, serta pembayaran kupon reguler (umumnya terjadi setiap enam bulan), yang mewakili bunga yang dibayarkan atas pinjaman. Tujuan pinjaman semacam itu sangat beragam. Obligasi biasanya diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan yang mencari cara untuk membiayai proyek atau operasi.

2. Tagihan Perbendaharaan

Dianggap sebagai instrumen utang jangka pendek yang paling aman, Treasury bill dikeluarkan oleh pemerintah federal AS. Dengan jatuh tempo mulai dari satu sampai 12 bulan, sekuritas ini paling sering melibatkan 28, 91, dan 182 hari (satu bulan, tiga bulan, dan enam bulan) jatuh tempo. Instrumen ini tidak menawarkan kupon reguler, atau minat, pembayaran.

Sebagai gantinya, mereka dijual dengan diskon untuk nilai nominalnya, dengan perbedaan antara harga pasar dan nilai nominal yang mewakili tingkat bunga yang mereka tawarkan kepada investor. Sebagai contoh sederhana, jika tagihan Treasury dengan nilai nominal, atau nilai nominal, dari $100 dijual seharga $90, maka ia menawarkan bunga sekitar 10%.

3. Instrumen Pasar Uang

Instrumen pasar uang meliputi surat berharga seperti surat berharga, penerimaan bankir, sertifikat deposito (CD), dan perjanjian pembelian kembali (“repo”). Tagihan perbendaharaan secara teknis termasuk dalam kategori ini, tetapi karena fakta bahwa mereka diperdagangkan dalam volume tinggi, mereka memiliki kategori mereka sendiri di sini.

4. Efek Beragun Aset (ABS)

Efek Beragun Aset (ABS) adalah efek pendapatan tetap yang didukung oleh aset keuangan yang telah “disekuritisasi, ” seperti piutang kartu kredit, pinjaman mobil, atau pinjaman ekuitas rumah. ABS mewakili kumpulan aset tersebut yang telah dikemas bersama dalam bentuk sekuritas pendapatan tetap tunggal. Bagi investor, sekuritas beragun aset biasanya merupakan alternatif untuk berinvestasi dalam utang perusahaan.

Risiko Berinvestasi di Efek Pendapatan Tetap

Risiko utama yang terkait dengan sekuritas pendapatan tetap menyangkut kerentanan peminjam untuk gagal membayar utangnya. Risiko tersebut tergabung dalam bunga atau kupon yang ditawarkan sekuritas, dengan sekuritas dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada investor.

Risiko tambahan termasuk risiko nilai tukarRisiko Mata UangRisiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak terduga karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain. untuk sekuritas yang didenominasi dalam mata uang selain dolar AS (seperti obligasi pemerintah asing) dan risiko suku bunga – risiko bahwa perubahan suku bunga dapat mengurangi nilai pasar sekuritas pendapatan tetap yang dimiliki investor.

Sebagai contoh, jika seorang investor memegang obligasi 10 tahun yang membayar bunga 3%, tetapi kemudian suku bunga naik dan obligasi 10 tahun baru yang diterbitkan menawarkan bunga 4%, maka obligasi yang dipegang investor yang hanya membayar bunga 3% menjadi kurang berharga.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Memproyeksikan Item Baris Laporan Laba Rugi Memproyeksikan Item Baris Laporan Laba RugiKita membahas berbagai metode untuk memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, maka biaya
• Akuntansi Pajak PenghasilanAkuntansi Pajak Penghasilan Pajak penghasilan dan akuntansi mereka adalah bidang utama keuangan perusahaan. Ada beberapa tujuan dalam akuntansi untuk pajak penghasilan dan mengoptimalkan penilaian perusahaan.
• Hutang BungaHutang BungaHutang Bunga adalah akun kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan yang mewakili jumlah beban bunga yang telah diperoleh