Apa itu Eurobond?

Eurobond adalah instrumen utang pendapatan tetap (sekuritas) dalam mata uang yang berbeda dari mata uang lokal negara tempat obligasi diterbitkan. Karenanya, itu adalah jenis ikatan yang unik.

Eurobond memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan dana dengan menerbitkan obligasi dalam mata uang asing. Obligasi disebut juga external bond karena dapat berasal dari mata uang asing (external currency).

Jika Eurobond dalam mata uang dolar AS, maka itu bisa disebut obligasi euro-dolar. Jika dalam mata uang yuan Cina, maka ini akan diberi nama obligasi euro-yuan.

Bagaimana Cara Kerja Eurobond?

Inti dari Eurobonds adalah bahwa perusahaan dapat memilih negara mana pun untuk menerbitkan obligasi tergantung pada lingkungan ekonomi dan peraturannya (mis., suku bunga dalam negeri, siklus ekonomi, ukuran pasar, dll.). Apa yang membuat obligasi menarik di kalangan investor adalah jumlah nominal obligasi yang kecil (nilai nominal atau nilai nominal Nilai Par Nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis), yang berarti bahwa obligasi tersebut relatif murah untuk diperoleh.

Penting, Eurobonds sangat likuid dan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun fiskal.

Kategorisasi Eurobonds tergantung pada mata uang di mana obligasi tersebut diterbitkan. Jika sebuah perusahaan yang berbasis di AS memutuskan untuk melepaskan Eurobonds di China dalam pound Inggris, maka obligasi tersebut akan dikategorikan sebagai obligasi euro-pound.

Bagaimana Eurobond Dikeluarkan?

Khas, lembaga keuangan, seperti bank investasi, menerbitkan obligasi atas nama peminjam. Jika bank akan bertanggung jawab untuk proses penjaminan emisi, ini menyiratkan jaminan kepada peminjam bahwa seluruh penerbitan obligasi akan dijual di pasar perdana selama proses penawaran utang awal.

Harap dicatat bahwa istilah "Eurobond" hanya mengacu pada fakta bahwa obligasi tersebut diterbitkan di negara dan mata uang yang berbeda. Tidak perlu menjadi negara di Eropa. Itu bisa menjadi negara mana pun di dunia.

Sebagai contoh, Eurobonds dapat diterbitkan di Cina dan dalam mata uang dolar AS.

Eurobonds diterbitkan oleh banyak institusi, seperti:

• Korporasi
• pemerintah
• SyndicatesSyndicateSebuah sindikat adalah kelompok terorganisir dari apa saja - perusahaan, entitas lain, atau bahkan individu. Kelompok ini diatur secara independen oleh entitas yang membentuknya. Kualitas penting utama sindikat adalah bahwa kelompok-kelompok di dalamnya bekerja sama untuk melakukan beberapa jenis bisnis untuk mengejar dan mempromosikan kepentingan kolektif mereka.

Alasan utama untuk menerbitkan Eurobonds adalah kebutuhan modal mata uang asing. Karena obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap; mereka biasanya menawarkan tingkat bunga tetap kepada investor.

Membayangkan, sebagai contoh, sebuah perusahaan AS bertujuan untuk menembus pasar baru dan berencana untuk mendirikan pabrik besar, mengatakan, Di Tiongkok. Perusahaan perlu menginvestasikan sejumlah besar uang dalam mata uang lokal – yuan Tiongkok. Karena perusahaan adalah pendatang baru di pasar Cina, mungkin kekurangan akses ke kredit di Cina.

Perusahaan memutuskan untuk pergi dengan Eurobonds denominasi yuan di Amerika Serikat. Investor yang memegang yuan di rekening mereka akan berinvestasi dalam obligasi, yang akan menyediakan dana untuk fasilitas baru di Cina. Jika pabrik baru menguntungkan, arus kas akan digunakan untuk menyelesaikan bunga kepada pemegang obligasi yang berbasis di AS.

Manfaat bagi Emiten

Daftar manfaat bagi penerbit Eurobond terdiri dari berikut ini:

1. Fleksibilitas untuk memilih negara yang menguntungkan untuk memulai obligasi dan mata uang
2. Pilihan negara dengan suku bunga lebih rendah
3. Menghindari risiko mata uangRisiko Mata UangRisiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak terduga karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain. atau risiko forex dengan menggunakan Eurobonds
4. Akses ke berbagai macam periode jatuh tempo obligasi yang dapat dipilih oleh penerbit
5. Perdagangan obligasi internasional meskipun diterbitkan di negara tertentu yang memperluas basis investor potensial

Manfaat bagi Investor

Manfaat utama bagi investor lokal dalam membeli Eurobond adalah memberikan paparan terhadap investasi asing yang tinggal di negara asal. Hal ini juga memberikan pengertian diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal untuk berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian, menyebarkan risiko.

Seperti disebutkan sebelumnya, Eurobond cukup murah, dengan nilai nominal kecil dan sangat cair.

Jika Eurobond didenominasi dalam mata uang asing dan diterbitkan di negara dengan ekonomi (dan mata uang) yang kuat, maka likuiditas obligasi naik.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program sertifikasi dan kursus kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Peringkat ObligasiPeringkat ObligasiPeringkat obligasi adalah representasi dari kelayakan kredit obligasi korporasi atau pemerintah. Pemeringkatan tersebut diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit dan memberikan evaluasi kekuatan keuangan dan kapasitas penerbit obligasi untuk membayar kembali pokok dan bunga obligasi sesuai dengan kontrak.
• Obligasi InternasionalObligasi InternasionalObligasi internasional adalah obligasi yang diterbitkan oleh suatu negara atau perusahaan yang bukan domestik untuk investor. Obligasi semacam itu membantu perusahaan dapat menjangkau lebih banyak investor.
• Pasar PrimerPasar UtamaPasar perdana adalah pasar keuangan di mana sekuritas baru diterbitkan dan tersedia untuk diperdagangkan oleh individu dan institusi. Kegiatan perdagangan pasar modal dibedakan menjadi pasar perdana dan pasar sekunder.
• Kurva Hasil Kurva Hasil Kurva Hasil adalah representasi grafis dari tingkat bunga utang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan diperoleh investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menampilkan hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo di sumbu horizontal.