Apa itu Hasil Distribusi?

Hasil distribusi didefinisikan sebagai cara mengukur pembayaran pendapatan tahunan yang dilakukan kepada pemegang unit, oleh A-REIT atau ETF, sebagai persentase atau bagian dari harga satuannya. Ini digunakan sebagai ukuran pendapatan relatif terhadap ukuran investasi.

Distribusi mirip dengan dividen. Mereka biasanya diterima oleh individu atau investor dengan investasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs)Exchange Traded Fund (ETF)Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF) adalah kendaraan investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. dan/perwalian investasi real estat (REITs). Distribusi dapat didefinisikan sebagai bagian dari keuntungan yang dihasilkan oleh perwalian atau dana, yang dibagikan kepada pemegang unit atau investor, dan pembayaran pendapatan. Ini adalah salah satu metode menghasilkan uang dari kelas investasi (ETF dan REIT). Keuntungan modal dan distribusi yang dibuat dari investasi idealnya merupakan pengembalian total investor.

Ringkasan

• Hasil distribusi didefinisikan sebagai cara untuk mengukur pembayaran pendapatan tahunan yang dilakukan kepada pemegang unit, oleh A-REIT atau ETF, sebagai persentase atau bagian dari harga satuannya.
• Hasil distribusi digunakan sebagai ukuran pendapatan relatif terhadap ukuran investasi.
• Penting untuk dicatat bahwa hasil distribusi didasarkan pada kinerja dana di masa lalu dan bahwa perhitungan hasil tidak menyertakan atau membuat proyeksi apa pun untuk kinerja masa depan.

Menghitung Hasil Distribusi

Rumus di bawah ini menunjukkan bagaimana hasil distribusi dapat dihitung:

Persamaan hasil distribusi memanfaatkan distribusi terkini dan mengalikan jumlahnya dengan 12 untuk menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata. Jumlah tahunan kemudian dibagi dengan nilai aset bersih (NAV)Nilai Aktiva BersihNilai aset bersih (NAV) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trust (UIT) wajib menghitung NAB-nya pada akhir periode untuk memperkirakan imbal hasil dari distribusi tersebut. Akhir periode bisa menjadi akhir bulan dan distribusinya bisa termasuk capital gain, keuntungan berupa bunga yang diterima, atau pernyataan dan penerimaan dividen khusus. Distribusi hasil pada anuitasAnuitas Anuitas adalah produk keuangan yang menyediakan arus kas tertentu pada interval waktu yang sama. Anuitas dibuat oleh lembaga keuangan, terutama perusahaan asuransi jiwa, untuk memberikan pendapatan rutin kepada klien. dan portofolio pendapatan tetap dapat berfungsi sebagai proksi untuk perbandingan dan analisis arus kas.

Perlu dicatat bahwa hasil distribusi didasarkan pada kinerja dana di masa lalu dan bahwa perhitungan hasil tidak menyertakan atau membuat proyeksi apa pun untuk kinerja masa depan. hasil distribusi, karena itu, tidak memberikan informasi konkret tentang apa yang akan dihasilkan dana obligasi sejak dibeli atau diinvestasikan, sampai saat itu dijual.

Distribusi yang terdiri dari dividen dan bunga berulang cenderung lebih akurat dibandingkan dengan distribusi dengan pembayaran tidak teratur. Mengecualikan distribusi atau pembayaran yang tidak teratur dapat mengakibatkan hasil distribusi yang lebih rendah, meskipun penyertaan pembayaran juga dapat mendistorsi hasil yang dihitung.

Lebih-lebih lagi, meskipun hasil distribusi memberi investor sorotan untuk pembayaran pendapatan, variabel-variabel yang terkait dengan pembayaran dividen khusus dan distribusi capital gain dapat memberikan hasil yang tidak seimbang. Inilah sebabnya mengapa investor menemukan jumlah distribusi selama periode 12 bulan terakhir dan membagi jumlah dengan NAB pada saat perhitungan untuk menemukan hasil yang benar atau lebih andal.

Kekurangan Perhitungan Hasil Dividen

Perhitungan hasil dividen memang datang dengan beberapa kelemahan. Salah satu tantangan pertama yang harus diperhatikan adalah fakta bahwa perhitungan didasarkan pada asumsi bahwa pendapatan 30 hari terakhir dikalikan 12 akan menghasilkan pengembalian 12 bulan. Meskipun jumlah produk dapat memberikan perkiraan dan gambaran yang baik tentang pengembalian yang diperoleh selama periode 12 bulan, itu tidak selalu sama dan pengembalian aktual yang dibuat mungkin berbeda.

Kedua, perhitungan mengasumsikan bulan 30 hari; Namun, tidak semua bulan memiliki 30 hari. Hal ini dapat mempengaruhi keakuratan perhitungan. Salah satu contohnya adalah hari-hari di bulan Februari. Februari biasanya memiliki 28 hari dan 29 hari pada tahun kabisat. Bulan-bulan seperti Agustus memiliki 31 hari. Variasi dalam panjang sebenarnya dari satu bulan dapat mengakibatkan hasil distribusi miring. Perbedaannya tidak akan signifikan, tapi ada pengaruhnya.

Lebih-lebih lagi, asumsi lain dari perhitungan hasil distribusi adalah bahwa nilai sekarang bersih adalah rata-rata NAB 12 bulan terakhir. Hal ini tidak selalu terjadi.

Hasil SEC vs. Hasil Distribusi

Hasil SEC relevan dengan perusahaan yang berada di bawah yurisdiksi Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi dan angkanya akan dilaporkan ke SEC. Mengikuti asumsi bahwa investor memegang setiap obligasi dalam portofolio hingga jatuh tempo, hasil SEC digunakan untuk memberikan perkiraan hasil yang diharapkan akan diterima oleh investor. Lebih-lebih lagi, imbal hasil mengikuti asumsi bahwa pendapatan yang diperoleh akan diinvestasikan kembali, dan itu juga memperhitungkan pengeluaran dan biaya.

Dikatakan bahwa SEC dapat memberikan hasil yang lebih akurat dibandingkan dengan hasil distribusi dan perhitungan menampilkan lebih banyak konsistensi dari bulan ke bulan. Kedua perhitungan menunjukkan kinerja masa lalu dan bukan kinerja masa depan, dan perhitungan keduanya mengikuti asumsi yang dapat menghasilkan hasil yang tidak tepat. Namun, hasil SEC distandarisasi, yang memungkinkan investor untuk dengan mudah membuat perbandingan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat pengembalian tahunan adalah cara menghitung pengembalian investasi secara tahunan. Saat kita berinvestasi, kita sering ingin tahu berapa penghasilan kita
• Cap RateCap Rate (REIT)Cap rate adalah metrik keuangan yang digunakan oleh investor real estat untuk menganalisis investasi real estat, dan tentukan tingkat pengembalian potensial mereka berdasarkan
• Hasil yang Efektif Hasil yang efektif Hasil yang efektif adalah metrik keuangan yang mengukur tingkat bunga – juga dikenal sebagai tingkat kupon – pengembalian obligasi.
• Capital GainCapital GainCapital gain adalah peningkatan nilai aset atau investasi yang dihasilkan dari apresiasi harga aset atau investasi. Dengan kata lain, keuntungan terjadi ketika harga saat ini atau harga jual suatu aset atau investasi melebihi harga belinya.