Apa itu Alokasi Aset Bobot Konstan?

Alokasi aset bobot konstan dapat didefinisikan sebagai jenis pendekatan alokasi aset di mana penyeimbangan kembali terjadi secara otomatis. Beberapa Reksa Dana Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat dan pengorbanan dari investasi di dalamnya memungkinkan penyeimbangan kembali ketika mereka didirikan.

Sebagai contoh, jika seorang investor memegang portofolio sekitar 70% saham di AS, 20% saham di pasar internasional, sedangkan sisanya diambil oleh obligasi dan nilainya melonjak menjadi 35% berdasarkan nilai saham, dana tersebut akan bertindak cepat untuk menyeimbangkan kembali dengan melepas saham internasional dan memperoleh obligasi.

Sebagian besar investor lebih menyukai pendekatan seperti itu karena saham mereka selalu terlindungi dari respons yang lambat terhadap tren pasar. Seperti halnya dengan alokasi aset strategis, Alokasi Aset Strategis (SAA) Alokasi aset strategis mengacu pada strategi portofolio jangka panjang yang melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan penyeimbangan kembali alokasi, seorang investor mungkin tidak menyadari keuntungan yang dinikmati oleh orang lain; Namun, dia akan tetap terlindungi dari kerugian.

Berat Konstan dan Penyeimbangan Aset

Apakah investor memilih untuk fokus pada anggur berkualitas atau saham, aturannya tetap sama ketika seseorang merumuskan strategi investasi. Aturannya adalah bahwa investor paling suka harus menggunakan alokasi aset bobot konstan sebagai strategi.

Meskipun proses alokasi aset fundamental bekerja berdasarkan prinsip beli dan tahan, masuk akal untuk menyisihkan waktu dan melakukan tinjauan portofolio dengan maksud untuk menyeimbangkan kembali saat dibutuhkan.

Seorang investor harus mengambil pandangan jangka panjang untuk mendapatkan hasil terbaik. Namun, penyeimbangan ulang yang sering berjalan jauh menuju peningkatan persentase pengembalian yang dicapai. Jika nilai aset tertentu mengalami depresiasi, tetapi ada keyakinan bahwa itu akan menjadi menguntungkan dalam jangka panjang, penyeimbangan kembali akan melibatkan perolehan lebih banyak aset yang sama untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan.

Strategi ini bekerja pada dugaan bahwa adalah mungkin untuk memaksimalkan pengembalian dengan “membeli penurunan, Ungkapan umum dalam perdagangan saham, lalu jual saat ada tanda rally.

Pembobotan konstan, bersama-sama dengan ukuran penyeimbangan kembali, melibatkan memanfaatkan peluang untuk mengunci keuntungan sebanyak mungkin membeli aset pelepasan ketika tingkat target tercapai.

Penyeimbangan Kembali Aset Berkala

Dua metode dapat digunakan dalam rebalancing aset. Seorang investor dapat dengan mudah memeriksa alokasi selama interval tertentu, katakan bulanan atau tahunan. Jelas sekali, seorang investor yang melakukan hal seperti itu secara teratur tidak akan menanggung risiko menyimpang dari tujuan alokasi yang paling disukai.

Namun, bahkan ketika seorang investor memeriksa aset secara teratur, alokasi aset berkala tidak selalu memperhitungkan masalah seperti perubahan pasar. Jika rebalancing terjadi pada hari pertama perdagangan pasar saham, seorang investor dapat dengan mudah lepas kendali jika terjadi penurunan 20% di pasar.

Rebalancing Aset Ambang Risiko

Metode rebalancing ambang risiko menggunakan ambang risiko daripada interval periodik. Alih-alih melihat portofolio yang ada dan melakukan rebalancing setiap saat, metode ambang batas risiko hanya melakukan penyeimbangan kembali setiap kali diperlukan. Ambang batas risiko juga dikenal sebagai pita toleransi karena investor perlu menoleransi sejumlah kecil penyimpangan.

Pada prinsipnya, metode ambang batas risiko sangat ideal bila ada dukungan dari teknologi. Sangat sedikit investor yang ingin menghabiskan waktu mereka memantau portofolio untuk memastikan tidak ada penyimpangan yang tidak beralasan. Penyeimbangan kembali risiko bekerja sangat baik dengan mekanisme otomatis yang memantau kinerja portofolio dan dapat mengeluarkan peringatan ketika penyimpangan muncul.

Penyeimbangan Kembali Aset Gabungan

Pendekatan lain yang sangat populer untuk penyeimbangan kembali aset adalah penggunaan manajemen portofolio gabungan. Metode gabungan menggunakan risiko dan penyeimbangan ulang berkala. Dengan cara itu, investor meninjau portofolio secara teratur tetapi menyeimbangkan kembali hanya ketika aset tampaknya menyimpang dari kerangka alokasi yang dimaksudkan. Sebagian besar investor menyukai metode seperti itu karena metode ini bekerja dengan sangat baik ketika aset melibatkan biaya transaksi.

Sebagian besar pedagang aset bekerja dengan komisi di mana saham, ETFsExchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) adalah sarana investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini., dan obligasi terlibat. Lainnya bekerja dengan biaya beban atau biaya penebusan. Ini berarti bahwa penyeimbangan kembali aset akan menimbulkan semacam biaya. Untuk alasan itu, seorang investor harus mempertimbangkan dan mencari tahu apakah biayanya melebihi manfaat selama penyeimbangan kembali.

Penyeimbangan ulang yang jarang terjadi

Pertanyaan penting untuk dipertimbangkan adalah apa yang mungkin terjadi jika investor tidak melakukan rebalancing secara teratur. Sehat, bersama waktu, keuntungan aset/risiko yang lebih besar akan menggandakan kelas portofolio risiko/pengembalian yang lebih rendah, menyebabkan pergeseran ke ekuitas.

Sebagai contoh, seorang investor yang memulai dengan 40% obligasi dan 60% saham dengan potensi pengembalian 5% dari obligasi dan pengembalian 10% dari saham akan mendapatkan lebih banyak saham daripada obligasi. Mengapa? Saham akan tumbuh jauh lebih cepat daripada obligasi, dan dengan waktu, itu akan membentuk bagian yang lebih besar dari aset.

kata akhir

Manajemen aset yang tepat membutuhkan strategi rebalancing terbaik, khususnya yang menyelaraskan portofolio investor dengan target alokasi. Dengan cara itu, memudahkan manajer aset untuk memeriksa risiko sesering mungkin. Namun, penting untuk tidak berlebihan sampai aset dibuang sebelum mereka menghargai ke tingkat tertinggi mereka.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian
• Alokasi Aset Dinamis Alokasi Aset Dinamis Alokasi aset dinamis adalah strategi investasi yang melibatkan seringnya penyesuaian bobot dalam portofolio berdasarkan kinerja pasar secara keseluruhan atau kinerja sekuritas tertentu.
• Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang dibuat antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman bahwa portofolio
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang