Apa itu Reksa Dana Tertutup?

Reksa dana tertutup adalah reksa dana yang memperoleh sejumlah modal tetap dari investor melalui penawaran umum perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO dan daftarkan sahamnya di bursa saham. Reksa dana tertutup diawasi oleh manajer dana, perdagangan mirip dengan sekuritas, dan dianggap sebagai perusahaan investasi publik.

Ringkasan

• Reksa dana tertutup adalah reksa dana yang mengumpulkan sejumlah modal tetap dan menerbitkan sejumlah saham tetap – saham tambahan tidak dapat diterbitkan, dan saham yang ada tidak dapat dibeli kembali.
• Reksa dana tertutup dianggap sebagai perusahaan investasi publik dan harus mendaftar ke komisi sekuritas yang relevan.
• Sebuah daftar reksa dana tertutup di bursa saham, dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, dan dapat diperdagangkan dengan harga premium atau diskonto ke nilai aset bersih per saham.

Pengertian Reksa Dana Tertutup

Dalam reksa dana tertutup, penawaran umum perdana dimulai untuk meningkatkan modal untuk reksa dana. Saham diterbitkan kepada mereka yang memberikan kontribusi modal ke reksa dana. Kemudian, sahamnya tercatat di pasar sekunderPasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE). dan diperdagangkan oleh investor berdasarkan penawaran dan permintaan.

Reksa dana tertutup, sesuai dengan namanya, tidak menerbitkan saham tambahan atau membeli kembali saham. Diagram di bawah ini menguraikan proses yang berkaitan dengan reksa dana tertutup:

Karakteristik Utama Reksa Dana Tertutup

Reksa dana tertutup hadir dengan karakteristik utama sebagai berikut:

1. Biaya manajemen

Ini membebankan biaya manajemen.

2. Dikelola secara aktif

Dikelola secara aktif oleh seorang fund manager.

3. Modal tetap dan saham

Ini meningkatkan jumlah modal dan jumlah saham tetap melalui SPO.

4. Berdagang di bursa

Ini diperdagangkan di pasar sekunder (bursa saham Bursa EfekA bursa saham adalah pasar di mana sekuritas, seperti saham dan obligasi, dibeli dan dijual. Bursa saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dan investor untuk membuat keputusan berdasarkan informasi harga real-time. Pertukaran dapat berupa lokasi fisik atau platform perdagangan elektronik.).

5. Tidak ada penerbitan atau penebusan saham

Itu tidak menerbitkan atau menebus saham di luar saham yang dikeluarkan dalam IPO-nya.

6. Perubahan harga saham

Harga saham reksa dana tertutup mencerminkan nilai aset bersih dari aset dalam portofolio selain penawaran dan permintaan pasarPenawaran dan PermintaanHukum penawaran dan permintaan adalah konsep ekonomi mikro yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan dari suatu barang dan kuantitas. Reksa dana tertutup dapat diperdagangkan dengan harga premium atau diskon terhadap nilai aset bersih per saham.

Harga Saham Reksa Dana Tertutup

Area kebingungan yang umum adalah bagaimana harga saham reksa dana tertutup di pasar. Harga saham reksa dana tertutup berubah berdasarkan perubahan nilai aset dalam portofolio di samping penawaran dan permintaan dan faktor fundamental lainnya. Penawaran dan permintaan dan faktor fundamental lainnya dapat menyebabkan reksa dana tertutup diperdagangkan dengan harga premium atau diskon terhadap nilai aset bersih per saham.

Karena reksa dana tertutup terdiri dari sejumlah saham tetap, permintaan tinggi mendorong harga saham sementara tekanan jual menekan harga saham. Permintaan dan penawaran reksa dana tertutup dapat didorong oleh sentimen pasar, reputasi pengelola dana, profil pengembalian dan risiko yang buruk, biaya manajemen yang tinggi, dll.

Contoh Praktis

Pertimbangkan reksa dana tertutup yang mengumpulkan modal $10 juta melalui penawaran umum perdana. Setelah IPO, reksa dana menerbitkan 10 juta saham dengan NAB $1 ($10 juta / 10 juta saham) per saham. Asumsikan untuk kesederhanaan bahwa dana tersebut tidak membebankan biaya manajemen.

NAV/bagikan Premium

Seorang calon investor memperhatikan bahwa reksa dana tertutup dikelola oleh bankir Wall Street yang bereputasi baik dan ramah bagi pemegang saham. Calon investor memutuskan untuk membeli saham di reksa dana tertutup. Memperhatikan bahwa harga saham saat ini sebesar $1, dia menawarkan sedikit premi untuk NAB per saham untuk membeli saham dari pemegang saham dana saat ini.

Diskon NAV/bagikan

Di tengah perang dagang AS-China, seorang investor reksa dana memperhatikan bahwa reksa dana tersebut memegang posisi besar dalam saham chip. Investor percaya bahwa akan ada permintaan yang lemah untuk chip di China, dan akibatnya tidak mau memegang reksa dana. Dia memutuskan untuk menjual sahamnya di reksa dana dengan harga diskon ke NAB per saham.

Pro dan Kontra Reksa Dana Tertutup

kelebihan :

• Mitigasi risiko tidak sistematis karena reksa dana memiliki sekuritas yang terdiversifikasi
• Dikelola oleh manajer portofolio dengan bantuan analis
• Diperdagangkan di bursa efek, memungkinkan likuiditas tinggi

Kontra :

• Didorong oleh penawaran dan permintaan, yang dapat menyebabkan dana diperdagangkan dengan harga diskon
• Membebani biaya dan pengeluaran manajemen
• Tidak memiliki rekam jejak pada saat peluncuran dana

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Surat Berharga Surat Berharga Surat Berharga adalah instrumen keuangan jangka pendek tidak terbatas yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas atau untuk efek utang dari perusahaan publik. Perusahaan penerbit membuat instrumen-instrumen ini dengan tujuan untuk mengumpulkan dana guna membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi lebih lanjut.
• Reksa Dana Terbuka Reksa Dana Terbuka Reksa dana terbuka mengacu pada reksa dana yang menerbitkan saham kepada investor berdasarkan nilai aset bersih (NAV) dana per saham. Dalam reksa dana terbuka,
• Perusahaan Swasta vs Perusahaan PublikPerusahaan Swasta vs PublikPerbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa efek, sedangkan saham perusahaan swasta tidak.