Apa itu Pasar Lelang?

Pasar lelang adalah pasar yang harganya ditentukan oleh harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli (bid). dan harga terendah yang bersedia diambil (penawaran) penjual. Tawaran dan penawaran dicocokkan agar perdagangan terjadi.

Ringkasan

• Pasar lelang adalah pasar yang harganya ditentukan oleh harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli (bid). dan harga terendah yang bersedia diambil (penawaran) penjual.
• New York Stock Exchange (NYSE) adalah contoh pasar lelang.
• Pasar dealer menggunakan "pembuat pasar" untuk menyediakan likuiditas di pasar.

Bagaimana Pasar Lelang Bekerja

Pasar lelang adalah cara yang efisien untuk menghubungkan pembeli dan penjual. New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 terbesar adalah contoh pasar lelang. Perdagangan di bursa akan dieksekusi ketika tawaran dan tawaran cocok – anggap itu sebagai harga yang disepakati antara pembeli dan penjual. Sementara negosiasi dilakukan di pasar OTC, tidak ada negosiasi yang dilakukan di pasar lelang.

Secara historis, perdagangan pasar lelang dilakukan melalui protes terbuka, di mana pembeli dan penjual akan menyebutkan harga di lantai perdagangan. Saat ini, perdagangan di pasar lelang akan dicocokkan secara bersamaan dan instan dan dieksekusi secara elektronik. Jika tawaran tidak dapat dicocokkan dengan harga penawaran, pesanan akan tetap tertunda sampai tawaran dan permintaan yang sesuai dapat dicocokkan. Dalam sebuah pertukaran, proses ini tersebar di banyak pembeli dan penjual.

Pasar Lelang vs. Pasar Dealer

Seperti yang disebutkan sebelumnya, pasar lelang memperdagangkan langsung antara pembeli dan penjual. Pasar dealer menggunakan perantara atau “pembuat pasarPembuat pasarPembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari sekuritas tertentu. Ini berarti bahwa ia memberikan tawaran dan permintaan bersama-sama dengan, ” yang membeli dan menjual sekuritas untuk menciptakan likuiditas di pasar. Para pembuat pasar biasanya disebut sebagai broker dan mendapat untung dari bid-ask spread.

Bid-Ask Spread

Seperti disebutkan di atas, broker diberi insentif untuk menciptakan likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. di pasar melalui keuntungan yang tercipta dari bid-ask spread. Spread bid-ask terjadi ketika bid lebih tinggi dari ask, dan broker mendapat untung dari selisihnya.

Sebagai contoh, jika permintaannya adalah $99, dan tawarannya adalah $100, spread bid-ask akan menjadi $1 ($100 – $99). Spread bid-ask juga dapat dikutip dalam persentase dan sama dengan spread dibagi dengan bid. Dalam skenario di atas, persentase bid-ask spread adalah 1% (1/100).

Contoh Pasar Lelang

Bayangkan skenario yang disederhanakan di mana tiga pembeli ingin membeli saham di Perusahaan ABC, menempatkan tawaran sebesar $100, $101, dan $102, masing-masing. Ada juga tiga penjual dengan penawaran $102, $103, dan $104. Di Sini, hanya pembeli dan penjual dengan penawaran/penawaran $102 yang akan memperdagangkan saham mereka. Harga saham pada saat itu akan menjadi $102.

Sekarang, bayangkan skenario di mana tawaran adalah $100, $101, dan $102, dan bertanya adalah $103, $104, dan $105. Dalam situasi seperti itu, semua pesanan perdaganganPesanan PerdaganganMenempatkan pesanan perdagangan tampaknya intuitif – tombol “beli” untuk memulai perdagangan dan tombol “jual” untuk menutup perdagangan. akan tetap tertunda sampai tawaran dan permintaan dapat dicocokkan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Bid dan AskBid dan AskIstilah bid dan ask mengacu pada harga potensial terbaik yang bersedia ditransaksikan oleh pembeli dan penjual di pasar.
• Lelang yang Ditargetkan Lelang yang DitargetkanLelang yang ditargetkan, juga disebut sebagai pelelangan terkendali, adalah jenis lelang yang melibatkan sekelompok kecil pembeli yang memenuhi syarat yang bersaing untuk akuisisi perusahaan. Jumlah pembeli biasanya dibatasi sekitar tiga (3) sampai sepuluh (10), dan hanya mencakup pembeli yang sesuai dengan kriteria yang ditetapkan oleh penjual.
• Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).
• Lantai PerdaganganLantai PerdaganganLantai perdagangan mengacu pada lantai literal di sebuah bangunan di mana ekuitas, pendapatan tetap, masa depan, pilihan, komoditas, atau pedagang valuta asing membeli dan menjual surat berharga.