Prospektus

Apa Itu Prospektus?

Prospektus adalah dokumen formal yang diwajibkan oleh dan diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) yang memberikan rincian tentang penawaran investasi kepada publik. Prospektus diajukan untuk penawaran saham, obligasi, dan reksa dana.

Prospektus dapat membantu investor membuat keputusan investasi yang lebih tepat karena berisi sejumlah informasi yang relevan tentang investasi atau keamanan.

Takeaways Kunci

• Komisi Sekuritas dan Bursa mewajibkan emiten sekuritas mengajukan prospektus saat menawarkan sekuritas investasi kepada publik.
• Prospektus memberikan rincian tentang investasi/keamanan dan penawaran.
• Prospektus reksa dana memuat rincian tujuan investasi, strategi, pertunjukan, kebijakan distribusi, biaya, dan pengelolaan dana.
• Risiko investasi biasanya diungkapkan di awal prospektus dan kemudian dijelaskan secara lebih rinci nanti dalam dokumen.

Prospektus

Pengertian Prospektus

Perusahaan yang ingin menawarkan obligasi atau saham untuk dijual kepada publik harus mengajukan prospektus kepada Securities and Exchange Commission sebagai bagian dari proses pendaftaran. Perusahaan harus mengajukan prospektus awal dan akhir, dan SEC memiliki pedoman khusus tentang apa yang tercantum dalam prospektus untuk berbagai sekuritas.

Prospektus pendahuluan adalah dokumen penawaran pertama yang disediakan oleh penerbit sekuritas dan mencakup sebagian besar perincian bisnis dan transaksi. Namun, prospektus pendahuluan tidak memuat jumlah saham yang akan diterbitkan atau informasi harga. Khas, prospektus pendahuluan digunakan untuk mengukur minat pasar atas sekuritas yang diajukan.

Prospektus akhir memuat rincian lengkap penawaran investasi kepada publik. Prospektus akhir mencakup informasi latar belakang yang telah diselesaikan, serta jumlah saham atau sertifikat yang akan diterbitkan dan harga penawaran.

Prospektus mencakup beberapa informasi berikut:

• Ringkasan singkat tentang latar belakang perusahaan dan informasi keuangan
• Nama perusahaan yang mengeluarkan saham
• Jumlah saham
• Jenis surat berharga yang ditawarkan
• Apakah suatu penawaran bersifat publik atau pribadi
• Nama-nama prinsipal perusahaan
• Nama bank atau perusahaan keuangan yang melakukan penjaminan emisi

Beberapa perusahaan diizinkan untuk mengajukan prospektus singkat, yang merupakan dokumen yang berisi beberapa informasi yang sama dengan prospektus akhir.

Alasan lain diterbitkannya prospektus adalah untuk menginformasikan investor tentang risiko yang terkait dengan investasi dalam sekuritas atau dana tersebut. Meskipun sebuah perusahaan mungkin meningkatkan modal melalui penerbitan saham atau obligasi, investor harus mempelajari keuangan perusahaan untuk memastikan perusahaan cukup layak secara finansial untuk menghormati komitmennya.

Risiko biasanya diungkapkan di awal prospektus dan dijelaskan lebih rinci nanti. Usia perusahaan, pengalaman manajemen, keterlibatan manajemen dalam bisnis, dan kapitalisasi emiten saham juga dijelaskan. Informasi prospektus juga menjaga perusahaan penerbit dari klaim bahwa informasi terkait tidak diungkapkan sepenuhnya.

Contoh Prospektus

Dalam hal reksa dana, prospektus berisi rincian tentang tujuan dana, strategi investasi, risiko, pertunjukan, kebijakan distribusi, biaya, pengeluaran, dan pengelolaan dana. Karena biaya yang dibebankan reksa dana mengambil keuntungan dari investor, biaya tercantum dalam tabel di dekat awal prospektus. Biaya pembelian, penjualan, dan bergerak di antara dana juga termasuk, yang menyederhanakan proses membandingkan biaya berbagai reksa dana.

1% hingga 2%

Khas, dana mahal membebankan biaya lebih dari 1,5%, sedangkan dana murah mengenakan biaya 1% atau kurang.

Sebagai contoh prospektus untuk suatu penawaran, PNC Financial (PNC) mengajukan prospektus ke Securities and Exchange Commission pada tahun 2019 untuk meminta penerbitan utang baru. Catatan senior yang ditawarkan kepada publik adalah obligasi atau surat promes untuk membayar hasil tertentu pada saat jatuh tempo.

Untuk diteliti kembali, senior notes adalah surat utang, atau obligasi, yang didahulukan dari wesel tanpa jaminan lainnya dalam hal terjadi kepailitan. Catatan senior harus dibayar terlebih dahulu jika aset tersedia dalam hal likuidasi perusahaan. Catatan senior membayar tingkat bunga kupon yang lebih rendah dibandingkan dengan obligasi tanpa jaminan junior karena hutang senior memiliki tingkat keamanan yang lebih tinggi dan risiko gagal bayar yang lebih rendah.

Di bawah ini adalah sebagian dari prospektus dari daftar isi, yang memberikan informasi dasar tentang penawaran. Kita dapat melihat informasi berikut yang tercantum:

• Efek yang ditawarkan, yang merupakan catatan senior yang membayar 3,50%
• Tanggal jatuh tempo wesel, yaitu 23 Januari, 2024
• Tanggal penerbitan, yang belum ditentukan
• Bagaimana bunga akan dibayarkan dan denominasi yang akan diterbitkan
• Penggunaan hasil atau bagaimana uang yang terkumpul akan dibelanjakan, yang mungkin termasuk operasi pembiayaan, membayar hutang, atau membeli kembali saham

Mengapa Prospektus Bermanfaat Bagi Investor?

Prospektus adalah dokumen formal yang diwajibkan oleh dan diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) yang memberikan rincian tentang penawaran investasi kepada publik. Ini sangat berguna bagi investor karena memberi tahu mereka tentang risiko yang terkait dengan berinvestasi dalam keamanan atau dana. Risiko biasanya diungkapkan di awal prospektus dan dijelaskan lebih rinci nanti. Meskipun sebuah perusahaan mungkin meningkatkan modal melalui penerbitan saham atau obligasi, investor harus mempelajari keuangan perusahaan untuk memastikan perusahaan cukup layak secara finansial untuk menghormati komitmennya.

Informasi Apa yang Biasanya Ada dalam Prospektus?

Prospektus mencakup informasi terkait seperti ringkasan singkat tentang latar belakang perusahaan dan informasi keuangan. Nama perusahaan dan prinsipalnya, umur perusahaan, pengalaman manajemen, dan keterlibatan manajemen dalam bisnis. Lebih-lebih lagi, jumlah saham yang dikeluarkan, jenis surat berharga yang ditawarkan, apakah suatu penawaran bersifat publik atau privat, dan nama bank atau perusahaan keuangan yang melakukan penjaminan emisi juga dicantumkan.

Apa Perbedaan Prospektus Pendahuluan dan Prospektus Akhir?

Prospektus pendahuluan adalah dokumen penawaran pertama yang disediakan oleh penerbit sekuritas dan mencakup sebagian besar perincian bisnis dan transaksi. Namun, prospektus pendahuluan tidak memuat jumlah saham yang akan diterbitkan atau informasi harga. Khas, prospektus pendahuluan digunakan untuk mengukur minat pasar atas sekuritas yang diajukan.

Prospektus akhir memuat rincian lengkap penawaran investasi kepada publik. Prospektus akhir mencakup informasi latar belakang yang telah diselesaikan, serta jumlah saham atau sertifikat yang akan diterbitkan dan harga penawaran.