Pertambahan

Apa itu Akresi?

Akresi adalah pertumbuhan aset dan pendapatan secara bertahap dan bertahap karena ekspansi bisnis, pertumbuhan internal perusahaan, atau merger atau akuisisi.

Di bidang keuangan, pertambahan juga merupakan akumulasi pendapatan tambahan yang diharapkan diterima investor setelah membeli obligasi dengan harga diskon dan menahannya hingga jatuh tempo. Aplikasi pertambahan keuangan yang paling terkenal termasuk obligasi tanpa kupon atau saham preferen kumulatif.

Takeaways Kunci

• Akresi mengacu pada pertumbuhan aset secara bertahap dan bertahap.
• Di bidang keuangan, pertambahan juga merupakan akumulasi pendapatan tambahan yang diharapkan diterima investor setelah membeli obligasi dengan harga diskon dan menahannya hingga jatuh tempo.
• Tingkat pertambahan ditentukan dengan membagi diskon obligasi dengan jumlah tahun dalam jangka waktu hingga jatuh tempo.

Memahami Akresi

Dalam keuangan perusahaan, akresi adalah penciptaan nilai melalui pertumbuhan organik atau melalui transaksi. Sebagai contoh, ketika aset baru diperoleh dengan diskon atau dengan biaya di bawah nilai pasar saat ini yang dirasakan (CMV). Akresi juga dapat terjadi dengan memperoleh aset yang diperkirakan akan tumbuh nilainya setelah transaksi.

Di pasar sekuritas, membeli obligasi di bawah nilai nominal atau nominalnya dianggap membeli dengan harga diskon, sedangkan membeli di atas nilai nominal dikenal sebagai membeli dengan harga premium. Di bidang keuangan, accretion menyesuaikan dasar biaya dari jumlah pembelian (diskon) ke jumlah penebusan yang diantisipasi pada saat jatuh tempo. Sebagai contoh, jika obligasi dibeli dengan jumlah total 80% dari jumlah nominal, pertambahannya adalah 20%.

Anjak dalam Akuntansi Obligasi

Seiring dengan kenaikan suku bunga, nilai obligasi yang ada menurun, yang berarti bahwa obligasi yang diperdagangkan di pasar mengalami penurunan harga yang mencerminkan kenaikan suku bunga. Karena semua obligasi jatuh tempo pada jumlah nominal, investor mengakui pendapatan tambahan atas obligasi yang dibeli dengan harga diskon, dan pendapatan tersebut diakui dengan menggunakan akresi.

Akresi Obligasi (Keuangan)

Tingkat pertambahan ditentukan dengan membagi diskon dengan jumlah tahun dalam jangka waktu. Dalam kasus obligasi tanpa kupon, bunga yang diperoleh tidak bersifat majemuk. Sementara nilai obligasi meningkat berdasarkan tingkat bunga yang disepakati, itu harus diadakan untuk jangka waktu yang disepakati sebelum dapat diuangkan.

Asumsikan bahwa seorang investor membeli $1, 000 untuk $860 dan obligasi tersebut jatuh tempo dalam 10 tahun. Antara pembelian obligasi dan tanggal jatuh tempo, investor perlu mengakui pendapatan tambahan sebesar $140. Ketika obligasi dibeli, $140 diposting ke diskon pada rekening obligasi. Selama 10 tahun ke depan, sebagian dari $140 direklasifikasi ke akun pendapatan obligasi setiap tahun, dan seluruh $140 diposting ke pendapatan pada tanggal jatuh tempo.

Pertambahan Penghasilan (Akuntansi)

Rasio laba per saham (EPS) didefinisikan sebagai pendapatan yang tersedia untuk pemegang saham biasa dibagi dengan rata-rata saham biasa yang beredar, dan akresi mengacu pada peningkatan EPS perusahaan karena akuisisi.

Nilai akresi sekuritas mungkin tidak memiliki hubungan dengan nilai pasarnya.

Contoh Pertambahan

Sebagai contoh, asumsikan bahwa sebuah perusahaan menghasilkan $2, 000, 000 dalam pendapatan yang tersedia untuk pemegang saham biasa dan bahwa 1, 000, 000 saham beredar; rasio EPSnya adalah $2. Perusahaan mengeluarkan 200, 000 saham untuk membeli perusahaan yang menghasilkan $600, 000 dalam laba untuk pemegang saham biasa. EPS baru untuk perusahaan gabungan dihitung dengan membagi $2, 600, 000 penghasilan per 1, 200, 000 saham beredar, atau $2,17. Profesional investasi menyebut penghasilan tambahan sebagai pertambahan karena pembelian.

Sebagai contoh lain, jika seseorang membeli obligasi dengan nilai $1, 000 untuk harga diskon $750 dengan pengertian akan ditahan selama 10 tahun, kesepakatan dianggap accretive. Obligasi membayar investasi awal ditambah bunga. Tergantung pada jenis pembelian obligasi, bunga dapat dibayarkan secara berkala, seperti tahunan, atau sekaligus pada saat jatuh tempo. Jika pembelian obligasi adalah obligasi tanpa kupon, tidak ada akrual bunga.

Sebagai gantinya, itu dibeli dengan diskon, seperti investasi awal $750 untuk obligasi dengan nilai nominal $1, 000. Obligasi membayar nilai nominal asli, juga dikenal sebagai nilai akresi, dari $1, 000 secara sekaligus pada saat jatuh tempo.

Contoh utama dalam keuangan perusahaan adalah akuisisi satu perusahaan oleh perusahaan lain. Pertama, asumsikan laba per saham Korporasi X terdaftar sebagai $100, dan laba per saham Korporasi Y tercatat $50. Ketika Perusahaan X mengakuisisi Perusahaan Y, Laba per saham Korporasi X meningkat menjadi $150. Kesepakatan ini adalah 50% accretive karena peningkatan nilai.

Akresi diskon adalah peningkatan nilai instrumen yang didiskon seiring berjalannya waktu, dan tanggal jatuh tempo semakin dekat.

Namun, kadang-kadang, instrumen utang jangka panjang, seperti kredit mobil, menjadi instrumen jangka pendek ketika kewajiban diharapkan akan dilunasi dalam waktu satu tahun. Jika seseorang mengambil pinjaman mobil lima tahun, utang menjadi instrumen jangka pendek setelah tahun keempat.