Apa itu Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan?

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah tingkat pertumbuhan yang dapat diharapkan perusahaan untuk dilihat dalam jangka panjang. Sering disebut sebagai G, tingkat pertumbuhan berkelanjutan dapat dihitung dengan mengalikan tingkat retensi laba perusahaan dengan return on equityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai dari total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba bersih atau laba dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.. Tingkat pertumbuhan dapat dihitung secara historis dan dirata-ratakan untuk menentukan tingkat pertumbuhan rata-rata perusahaan sejak awal.

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan merupakan indikator dari tahap apa perusahaan berada, selama siklus hidupnya Siklus Hidup Bisnis Siklus hidup bisnis adalah perkembangan bisnis secara bertahap dari waktu ke waktu, dan paling sering dibagi menjadi lima tahap. Memahami di mana perusahaan berada dalam siklus hidupnya adalah penting. Posisi sering menentukan tujuan keuangan perusahaan, seperti sumber pembiayaan mana yang akan digunakan, kebijakan pembayaran dividen, dan strategi bersaing secara keseluruhan.

Rasio pertumbuhan juga dapat digunakan oleh kreditur untuk menentukan kemungkinan perusahaan gagal membayar pinjamannya. Tingkat pertumbuhan yang tinggi dapat mengindikasikan bahwa perusahaan berfokus pada investasi di R&DRiset dan Pengembangan (R&D)Penelitian dan Pengembangan (R&D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan dan proyek yang positif NPV, yang dapat menunda pembayaran utang. Perusahaan dengan tingkat pertumbuhan tinggi umumnya dianggap lebih berisiko, karena kemungkinan melihat volatilitas pendapatan yang lebih besar dari periode ke periode.

Bagaimana Menghitung Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan?

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan dihitung dengan mengalikan tingkat retensi pendapatan perusahaan dengan laba atas ekuitasnya. Rumus untuk menghitung tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah:

Di mana:

Tingkat retensi – [ (Laba Bersih – Dividen) / Laba Bersih) ]. Ini mewakili persentase pendapatan yang belum dibayarkan perusahaan dalam bentuk dividen. Dengan kata lain, berapa keuntungan yang dimiliki perusahaan, dimana Laba Bersih – Dividen sama dengan Laba Ditahan.

Pengembalian Ekuitas – (Laba Bersih / Total Ekuitas Pemegang Saham). Ini mewakili berapa banyak pengembalian yang telah direalisasikan investor relatif terhadap laba yang dihasilkan perusahaan.

Tingkat pertumbuhan yang sangat tinggi menandakan bahwa suatu perusahaan masih tumbuh sangat cepat. Dengan demikian, perusahaan mungkin menghabiskan banyak pendapatannya untuk penelitian dan pengembangan dan mungkin tidak memiliki banyak uang yang tersisa untuk melakukan pembayaran utang. Karena itu, perusahaan yang sedang berkembang dapat memperoleh manfaat lebih banyak dari pembiayaan ekuitas Pembiayaan Utang vs Ekuitas Pembiayaan Utang vs Ekuitas - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus utang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk menyebutkan beberapa. dan menerbitkan saham untuk membiayai operasinya.

Alasan lain mengapa menerbitkan ekuitas mungkin merupakan ide yang baik untuk mengembangkan bisnis adalah bahwa perusahaan yang berkembang berada dalam posisi yang lebih baik untuk memberikan kompensasi kepada investor ekuitas. Pemegang saham mencari keuntungan modal, artinya perusahaan tidak perlu melakukan pembayaran tunai berkala yang mahal. Malah bisa menyalurkan dana untuk pengembangan bisnis.

Contoh Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan

Mary's Tacos ingin menghitung tingkat pertumbuhan berkelanjutan selama beberapa tahun terakhir. Di bawah ini adalah contoh kerja yang menyajikan input utama untuk menghitung tingkat pertumbuhan bisnis ini:

Seperti yang bisa kita lihat, tingkat pertumbuhan berkelanjutan Mary's Tacos berkisar di sekitar angka 10%.

Untuk lebih memahami kesehatan keuangan bisnis, tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan harus dibandingkan dengan sejumlah perusahaan yang beroperasi di industri yang sama. Jika beberapa perusahaan lain yang beroperasi di industri ini melihat rasio yang, rata-rata, lebih rendah dari Mary, dapat kita simpulkan bahwa bisnis ini berkembang pesat dan mengungguli pesaingnya.

Ini menyiratkan bahwa mungkin lebih baik bagi Mary untuk menggunakan pembiayaan ekuitas daripada pembiayaan utang karena kendala arus kas yang datang dengan pembayaran bunga. Mary's juga dapat memilih untuk mengejar strategi pengembangan perusahaan yang lebih agresif untuk mempertahankan pertumbuhannya dan lebih jauh menembus pasar.

Sumber daya tambahan

Kami harap Anda menikmati penjelasan CFI tentang tingkat pertumbuhan berkelanjutan. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya CFI berikut:

• Cara Menghitung Debt Service Coverage RatioCara Menghitung Debt Service Coverage RatioPanduan ini akan menjelaskan cara menghitung Debt Service Coverage Ratio. Pertama, kami akan membahas deskripsi singkat tentang Rasio Cakupan Layanan Utang, mengapa itu penting, dan kemudian membahas solusi langkah demi langkah untuk beberapa contoh Perhitungan Rasio Cakupan Layanan Utang.
• Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang adalah bagian dari utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Utang jangka panjang memiliki jatuh tempo sebesar
• Kursus Dasar Akuntansi – CFI
• Defensive Interval RatioDefensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio (DIR) adalah rasio likuiditas keuangan yang menunjukkan berapa hari perusahaan dapat beroperasi tanpa perlu memanfaatkan sumber modal selain aset lancarnya. Ini juga dikenal sebagai rasio interval pertahanan dasar (BDIR) atau rasio periode interval pertahanan (DIPR).