ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Financial management >> keuangan

Apa itu Saham Preferen?

Saham preferen (juga dikenal sebagai saham preferen atau saham preferen) adalah surat berharga yang mewakili kepemilikan dalam suatu korporasiPerusahaan Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh individu, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk mendapatkan keuntungan. Perusahaan diperbolehkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, aset sendiri, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan., dan yang memiliki klaim prioritas atas saham biasa atas aset dan pendapatan perusahaan. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi relatif lebih junior dibandingkan obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu. dalam hal klaim atas aset. Pemegang saham preferen juga lebih diprioritaskan daripada pemegang saham biasaSaham biasaSaham biasa adalah jenis sekuritas yang mewakili kepemilikan ekuitas dalam sebuah perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa. dalam pembayaran dividen.

Fitur Saham Pilihan

Saham preferen memiliki kombinasi fitur khusus yang membedakannya dari utang atau ekuitas biasa. Meskipun istilahnya mungkin berbeda, fitur berikut ini umum:

  • Preferensi dalam aset pada saat likuidasi: Saham memberikan pemegangnya prioritas atas pemegang saham biasa untuk mengklaim aset perusahaan pada saat likuidasi.
  • Pembayaran dividen: Saham memberikan pembayaran dividen kepada pemegang saham. Pembayaran bisa tetap atau mengambang, berdasarkan benchmark suku bunga seperti LIBORLIBORLIBOR, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya.
  • Preferensi dalam dividen: Pemegang saham preferen memiliki prioritas dalam pembayaran dividen atas pemegang saham biasa.
  • Tidak memberikan suara: Umumnya, saham tidak memberikan hak suara kepada pemegangnya. Namun, beberapa saham preferen memungkinkan pemegangnya untuk memberikan suara pada peristiwa luar biasa.
  • Konvertibilitas ke saham biasa: Saham preferen dapat dikonversi menjadi sejumlah saham biasa yang telah ditentukan sebelumnya. Beberapa saham preferen menentukan tanggal di mana saham dapat dikonversi, sementara yang lain memerlukan persetujuan dari dewan direksiDewan DireksiDewan direksi adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik wajib mengangkat dewan direksi. untuk konversi.
  • Kemampuan panggil: Saham tersebut dapat dibeli kembali oleh emiten pada tanggal yang telah ditentukan.

Gambar 1. Klaim Prioritas Aset

Jenis Saham Preferen

Saham preferen adalah jenis sekuritas yang sangat fleksibel. Mereka bisa menjadi:

  • Saham preferen yang dapat dikonversi: Saham tersebut dapat dikonversi menjadi sejumlah saham biasa yang telah ditentukan sebelumnya.
  • Saham preferen kumulatif: Jika penerbit saham melewatkan pembayaran dividen, pembayaran akan ditambahkan ke pembayaran dividen berikutnya.
  • Saham preferen yang dapat ditukar: Saham dapat ditukar dengan beberapa jenis keamanan lainnya.
  • Saham preferen abadi: Tidak ada tanggal pasti dimana pemegang saham akan menerima kembali modal yang diinvestasikan.

Keuntungan Saham Preferen

Saham preferen menawarkan keuntungan bagi penerbit dan pemegang sekuritas. Emiten dapat memperoleh keuntungan dengan cara berikut:

  • Tidak ada pengenceran kontrol: Jenis pembiayaan ini memungkinkan emiten untuk menghindari atau menunda pengenceran pengendalian, karena saham tersebut tidak memberikan hak suara atau membatasi hak tersebut.
  • Tidak ada kewajiban untuk dividen: Saham tidak memaksa emiten untuk membayar dividen kepada pemegang saham. Sebagai contoh, jika perusahaan tidak memiliki cukup dana untuk membayar dividen, mungkin hanya menunda pembayaran.
  • Fleksibilitas istilah: Manajemen perusahaan menikmati fleksibilitas untuk mengatur hampir semua persyaratan untuk saham.

Saham preferen juga bisa menjadi alternatif yang menarik bagi investor. Investor dapat memperoleh keuntungan dengan cara berikut:

  • Posisi yang dijamin dalam kasus likuidasi perusahaan: Investor dengan saham preferen berada dalam posisi yang lebih aman dibandingkan dengan pemegang saham biasa jika terjadi likuidasi, karena mereka memiliki prioritas dalam mengklaim aset perusahaan.
  • Pendapatan tetap: Saham-saham ini memberi para pemegang saham mereka pendapatan tetap dalam bentuk pembayaran dividen.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk membantu Anda memajukan karir Anda, lihat sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

  • Utang Senior dan SubordinasiUtang Senior dan SubordinasiUntuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas berbagai sumber pembiayaan. Utang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Dalam hal terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu
  • Laba DitahanLaba Ditahan Rumus Laba Ditahan merupakan semua akumulasi laba bersih yang terjaring dengan semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Laba Ditahan adalah bagian
  • Pemangku Kepentingan vs. Pemegang SahamPemangku Kepentingan vs. Pemegang Saham Istilah "pemangku kepentingan" dan "pemegang saham" sering digunakan secara bergantian dalam lingkungan bisnis. Melihat secara dekat makna pemangku kepentingan vs pemegang saham, ada perbedaan utama dalam penggunaan. Umumnya, pemegang saham adalah pemangku kepentingan perusahaan sementara pemangku kepentingan belum tentu pemegang saham.
  • Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah

keuangan

keuangan