Apa Perbedaan antara EBIT dan EBITDA?

Perbedaan antara EBITEBIT GuideEBIT adalah singkatan dari Earning Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. dan EBITDAEBITDAEBITDA atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, Contohnya adalah bahwa Penyusutan dan Amortisasi Beban Penyusutan Ketika aset jangka panjang dibeli, itu harus dikapitalisasi alih-alih dibebankan pada periode akuntansi pembeliannya. telah ditambahkan kembali ke Laba di EBITDA, sementara mereka tidak mundur dari EBIT. Panduan tentang EBIT vs EBITDA ini akan menjelaskan semua yang perlu Anda ketahui!

EBIT berdiri untuk: E hadiah B sebelumnya Saya minat dan T sumbu.

EBITDA berdiri untuk: E hadiah B sebelumnya Saya minat, T kapak, D apresiasi, dan A kematian.

Menganalisis EBIT

Seperti disebutkan di atas, EBIT mewakili pendapatan (atau pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Ketika sampai di through/profit, yang merupakan hal yang sama) yang memiliki bunga dan pajak ditambahkan kembali kepada mereka. Pada laporan laba rugi, EBIT dapat dengan mudah dihitung dengan mulai dari Laba Sebelum Pajak Laba Sebelum Pajak (EBT) Laba sebelum pajak, atau penghasilan sebelum pajak, adalah subtotal terakhir yang ditemukan dalam laporan laba rugi sebelum item baris laba bersih. EBT ditemukan baris dan menambahkan kembali ke angka itu setiap biaya bunga yang mungkin dikeluarkan perusahaan.

Menganalisis EBITDA

Untuk mengejanya sekali lagi, EBITDA adalah singkatan dari Earning Before Interest, pajak, Penyusutan, dan Amortisasi. Penambahan tambahan dari Depresiasi dan Amortisasi adalah satu-satunya perbedaan antara EBIT vs EBITDA.

EBITDA bisa lebih sulit untuk dihitung dari laporan laba rugiLaporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau. Penyusutan dan Amortisasi dapat dimasukkan dalam beberapa titik pada laporan laba rugi (dalam Harga Pokok Penjualan dan sebagai bagian dari Umum &Administrasi SG&ASG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan pada periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, iklan, biaya pemasaran, misalnya) dan, karena itu, memerlukan fokus khusus.

Cara termudah untuk memastikan bahwa Anda memiliki angka depresiasi dan amortisasi penuh adalah dengan memeriksa Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas​Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu., di mana mereka akan sepenuhnya pecah.

Contoh EBIT vs EBITDA

Contoh di bawah ini menunjukkan cara menghitung EBIT dan EBITDA pada laporan laba rugi tipikal.

Kami akan membawa Anda melalui contoh ini langkah demi langkah, sehingga Anda dapat melihat cara menghitung masing-masing metrik ini sendiri.

Untuk contoh EBIT, mari kita ambil angka di tahun 2019, dimulai dengan Penghasilan, dan kemudian tambahkan kembali Pajak dan Bunga.

Rumus EBIT adalah:

EBIT =39, 860 + 15, 501 + 500 =55, 861

Dalam contoh EBITDA, mari terus gunakan data 2019 dan sekarang ambil semuanya dari contoh EBIT dan juga tambahkan kembali 15, 003 Penyusutan.

Rumus EBITDA adalah:

EBITDA =39, 860 + 15, 501 + 500 + 15, 003 =70, 864

Templat Excel

Unduh template Excel gratis CFI yang membandingkan perhitungan EBITDA vs EBIT. Coba buat ulang rumus dan ubah angka di sekitar untuk memahami sepenuhnya perbedaannya.

Unduh Template Gratis

Cukup masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan Anda dapat mengunduh template gratis sekarang!

Contoh EBIT vs EBITDA di atas menunjukkan bagaimana Anda dapat menghitung angka dengan memulai dengan laba sebelum pajak dan kemudian menambahkan kembali item baris yang sesuai pada laporan laba rugiLaporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan laba rugi mereka selama suatu jangka waktu. Keuntungan atau.

Kapan menggunakan EBIT vs EBITDA

Ada banyak perdebatan tentang metrik mana yang lebih baik, dan ada argumen bagus di kedua sisi pagar.

Untuk perusahaan atau industri dengan pengeluaran modal yang relatif rendah yang diperlukan untuk mempertahankan operasinya, EBITDA dapat menjadi proxy yang baik untuk arus kas Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF.

Namun, untuk perusahaan di industri padat modal seperti minyak dan gas, pertambangan, dan infrastruktur, EBITDA adalah metrik yang hampir tidak berarti. Besarnya jumlah belanja modal yang dibutuhkan berarti bahwa EBITDA dan arus kas seringkali akan sangat berjauhan. Dalam kasus seperti itu, EBIT mungkin lebih tepat, sebagai Depresiasi dan Amortisasi menangkap sebagian dari pengeluaran modal masa lalu.

Untuk melihat lebih banyak tentang topik ini, kami telah menguraikan mengapa Warren Buffett tidak suka menggunakan EBITDAWarren Buffett - EBITDAWarren Buffett terkenal karena tidak menyukai EBITDA. Warren Buffett dipuji karena mengatakan "Apakah manajemen berpikir peri gigi membayar CapEx?". "Apakah orang berpikir Peri Gigi membayar belanja modal?"

Depresiasi vs Belanja Modal

Depresiasi tidak sepenuhnya sesuai dengan belanja modal, tetapi analogi dan mewakili versi pengeluaran semacam itu dari waktu ke waktu.

Orang-orang yang suka menggunakan EBIT menjelaskan bahwa, lembur, penyusutan Beban Penyusutan Ketika aset jangka panjang dibeli, itu harus dikapitalisasi bukannya dibebankan pada periode akuntansi itu dibeli masuk relatif mewakili belanja modal (Capex), dan Capex diperlukan untuk menjalankan bisnis, jadi masuk akal untuk melihat pendapatan setelah depresiasi.

Di samping itu, pengeluaran modal bisa sangat kental, dan terkadang bersifat diskresioner (yaitu, uang dibelanjakan untuk pertumbuhan sebagai lawan untuk mempertahankan bisnis).

Orang-orang yang lebih suka menggunakan EBITDA melihat Capex sebagai sebagian besar diskresi dan karena itu berpikir itu harus dikecualikan.

Dampak pada Penilaian

Industri padat modal akan diperdagangkan pada EV/EBITDAEBITDA Multiple yang sangat rendahKelipatan EBITDA adalah rasio keuangan yang membandingkan Nilai Perusahaan dengan EBITDA tahunannya. Kelipatan ini digunakan untuk menentukan nilai suatu perusahaan dan membandingkannya dengan nilai perusahaan lain, bisnis serupa. Kelipatan EBITDA perusahaan memberikan rasio yang dinormalisasi untuk perbedaan dalam struktur modal, berlipat ganda karena biaya penyusutan dan kebutuhan modalnya sangat tinggi. Ini berarti mereka bisa menjadi "perangkap nilai" bagi mata yang tidak terlatih (yaitu, mereka tampak diremehkan tetapi sebenarnya tidak).

Kelipatan EBIT akan selalu lebih tinggi daripada kelipatan EBITDA dan mungkin lebih tepat untuk membandingkan perusahaan di berbagai industri.

Kuncinya adalah mengetahui industri Anda dan metrik mana yang paling umum digunakan dan paling sesuai untuknya.

Untuk analisis nilai intrinsik sejati, seperti dalam pemodelan keuangan, EBITDA bahkan tidak relevan, karena kami sepenuhnya mengandalkan arus kas bebas yang tidak digunakan untuk menilai bisnis.

Sumber Daya CFI Tambahan

Kami berharap hal di atas membantu menjelaskan perbedaan utama EBIT vs EBITDA. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! sertifikasi. Jika Anda ingin terus mengeksplorasi topik untuk membantu memajukan karir Anda, kami menawarkan rangkaian sumber daya gratis berikut iniSumber daya keuangan perusahaanSumber daya gratis untuk memajukan karir keuangan perusahaan Anda. Pustaka sumber daya CFI mencakup templat Excel, persiapan wawancara, pengetahuan teknis, pemodelan, yang kami yakini akan sangat berharga bagi Anda.

• Kelipatan EV/EBITDAJenis Kelipatan PenilaianAda banyak jenis kelipatan penilaian yang digunakan dalam analisis keuangan. Mereka dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan.
• Analisis Perusahaan SebandingAnalisis Perusahaan SebandingPanduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh.
• Panduan pemodelan keuanganApa itu Pemodelan KeuanganPemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model.
• Kursus akuntansi gratisKursus Keuangan Gratis