Berapa Derajat Total Leverage?

Derajat leverage total adalah rasio yang membandingkan tingkat perubahan yang dialami perusahaan dalam laba per saham (EPS)Earning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari pendapatan perusahaan. laba. EPS mengukur laba setiap saham biasa dengan tingkat perubahan yang dialaminya dalam pendapatan dari penjualan.

Derajat total leverage juga dapat disebut sebagai "tingkat leverage gabungan" karena mempertimbangkan efek dari leverage operasi dan leverage keuangan Leverage Finansial Leverage keuangan mengacu pada jumlah uang pinjaman yang digunakan untuk membeli aset dengan harapan bahwa pendapatan dari aset baru akan melebihi biaya pinjaman..

Komponen Derajat Total Leverage

Dua leverage yang tingkat akun leverage totalnya adalah sebagai berikut:

1. Leverage operasi – Bagian dari biaya tetap perusahaan ini mengungkapkan seberapa efektif pendapatan dari penjualan diterjemahkan ke dalam pendapatan operasionalPendapatan OperasiPendapatan operasi adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya operasional langsung dan tidak langsung dari pendapatan penjualan. Sebuah bisnis dengan tingkat leverage operasi yang tinggi dapat meningkatkan labanya secara signifikan hanya dengan peningkatan pendapatan yang relatif kecil karena telah secara efektif meningkatkan biaya operasinya untuk memaksimalkan keuntungan.
2. Leverage keuangan – Leverage keuangan adalah metrik yang digunakan untuk mengevaluasi sejauh mana perusahaan menggunakan utang untuk meningkatkan aset dan laba bersihnya. tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Sementara itu tiba di melalui. Memeriksa leverage keuangan perusahaan menunjukkan dampak pada laba per saham dari perubahan EBIT yang dihasilkan dari mengambil utang tambahan.

Menghitung Derajat Total Leverage

Tingkat leverage total dapat dijelaskan atau dihitung secara sederhana sebagai:

Derajat leverage total = Tingkat leverage operasi x Tingkat leverage keuangan =

Tingkat leverage operasi setara dengan:

Margin kontribusi (Total penjualan – Biaya variabel) / Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT)

Tingkat leverage keuangan setara dengan:

Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) / EBIT – beban bunga

Contoh Derajat Total Leverage

Mari kita praktikkan tingkat leverage total dengan melihat sebuah contoh. Asumsikan bahwa EPS Perusahaan ABC saat ini adalah $3, dan mencoba menentukan berapa EPS barunya jika mengalami peningkatan 10% dalam pendapatan penjualanPendapatan PenjualanPendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan.

Untuk contoh kita, juga asumsikan berikut ini untuk Perusahaan ABC:

• Margin kontribusi adalah $15 juta
• Biaya tetap adalah $3 juta
• Beban bunga adalah $1,5 juta

Langkah pertama dalam menentukan EPS baru Perusahaan ABC adalah menghitung persentase respons yang akan dialami EPS saat ini dengan perubahan 1% dalam pendapatan dari penjualan, yang juga sama dengan tingkat leverage operasi. Perhitungannya akan terlihat seperti ini:

$15jt/$15m – $3m (1,25) x $15m – $3m / $15m – $3m – $1.5m (1,14) =

1,25 x 1,14 =1,43%

Tingkat leverage total untuk Perusahaan ABC adalah 1,43%. Angka tersebut kemudian dapat digunakan untuk membantu perusahaan menentukan EPS barunya jika melihat peningkatan pendapatan penjualan sebesar 10%. Perhitungan untuk EPS baru akan terlihat seperti ini:

$3 (EPS saat ini) x (1 + 1,43 x 10%) =$3,49

kata akhir

Menentukan tingkat total leverage perusahaan adalah penting karena membantu perusahaan menetapkan jenis atau persentase perubahan yang dapat diharapkan dalam EPSnya dalam kaitannya dengan peningkatan pendapatan penjualan.

Memahami perubahan atau pertumbuhan laba per saham penting bagi perusahaan mana pun karena membantu manajemen perusahaan mengevaluasi kinerja perusahaan dan karena hal itu menunjukkan pendapatan yang diperoleh perusahaan bagi pemegang sahamnyaPemegang sahamPemegang saham dapat berupa orang, perusahaan, atau organisasi yang memegang saham di perusahaan tertentu. Seorang pemegang saham harus memiliki minimal satu saham perusahaan atau reksa dana untuk menjadikannya pemilik sebagian.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Coverage RatioCoverage RatioCoverage Ratio digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban keuangannya. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban
• EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai bisnis serupa dengan mengevaluasi Nilai Perusahaan (EV) ke EBITDA beberapa relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini, kami akan memecah kelipatan EV/EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda melalui cara menghitungnya langkah demi langkah
• Rasio LeverageRasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. templat excel
• Jenis Kelipatan Penilaian Jenis Kelipatan Penilaian Ada banyak jenis kelipatan penilaian yang digunakan dalam analisis keuangan. Mereka dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan.