Berapa Rasio Hutang Bersih terhadap EBITDA?

Utang bersih terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan rasio amortisasi (EBITDA) mengukur leverage keuangan Leverage Finansial Leverage keuangan mengacu pada jumlah uang pinjaman yang digunakan untuk membeli aset dengan harapan bahwa pendapatan dari aset baru akan melebihi biaya pinjaman. dan kemampuan perusahaan untuk melunasi utangnya Utang Senior dan Subordinasi Untuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas berbagai sumber pembiayaan. Utang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Dalam hal terjadi likuidasi, hutang senior dibayar terlebih dahulu. Pada dasarnya, rasio utang bersih terhadap EBITDA (utang/EBITDA) memberikan indikasi berapa lama perusahaan perlu beroperasi pada tingkat saat ini untuk melunasi semua utangnya. Rasio ini biasa digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit. Lembaga Pemeringkat Lembaga pemeringkat menilai kekuatan keuangan perusahaan dan entitas pemerintah, terutama kemampuan mereka untuk memenuhi pembayaran pokok dan bunga untuk menentukan kemungkinan perusahaan gagal membayar utangnya.

Rumus

Rumus rasio Debt to EBITDA adalah sebagai berikut:

Di mana:

• Hutang bersih dihitung sebagai hutang jangka pendek + hutang jangka panjang – kas dan setara kas.
• EBITDA EBITDAEBITDA atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh singkatan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.

Contoh Praktis Rasio EBITDA

Sebagai contoh, McDonald's Corporation melaporkan angka-angka berikut untuk tahun fiskal yang berakhir 31 Desember:2016:

Debt to EBITDA untuk McDonald's dihitung sebagai berikut:

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh templat rasio deb bersih terhadap EBITDA gratis sekarang!

Penafsiran

Rasio utang bersih terhadap EBITDA yang rendah umumnya lebih disukai oleh para analis, karena menunjukkan bahwa perusahaan tidak terlalu berhutang dan harus mampu membayar kembali kewajiban hutangnya. Sebaliknya, jika rasio utang bersih terhadap EBITDA tinggi, Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan sangat terbebani dengan hutang. Situasi itu akan menurunkan peringkat kredit perusahaan dan investor akan, karena itu, membutuhkan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Untuk Perusahaan McDonald, Standard &Poor's (S&P) memberikan peringkat kredit BBB+, Moody's memberikan peringkat kredit Baa1, dan Fitch memberikan peringkat kredit BBB:

Sumber:Informasi yang dikumpulkan di Capital IQCapIQCapIQ (singkatan dari Capital IQ) adalah platform intelijen pasar yang dirancang oleh Standard &Poor's (S&P). Platform ini banyak digunakan di banyak bidang keuangan perusahaan, termasuk perbankan investasi, penelitian ekuitas, manajemen aset dan banyak lagi. Platform Capital IQ menyediakan penelitian, data, dan analisis di swasta, publik pada tahun 2018.

Umumnya, rasio utang bersih terhadap EBITDA di atas 4 atau 5 dianggap tinggi dan dipandang sebagai tanda bahaya yang menimbulkan kekhawatiran bagi lembaga pemeringkat, investor, kreditur, dan analis. Namun, rasionya sangat bervariasi antar industri, karena setiap industri sangat berbeda dalam persyaratan modal. Hasil dari, paling baik digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. Dalam perjanjian pinjaman antara perusahaan dan pemberi pinjaman, pemberi pinjaman sering mengharuskan perusahaan untuk tetap berada di bawah rasio utang bersih terhadap EBITDA tertentu.

Takeaways Kunci

• Rasio utang bersih terhadap EBITDA mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi utang dengan EBITDAEBITDAEBITDA atau Earning Before Interest, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh.
• Rasio ini biasa digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit. Lembaga Pemeringkat Lembaga pemeringkat menilai kekuatan keuangan perusahaan dan entitas pemerintah, terutama kemampuan mereka untuk memenuhi pembayaran pokok dan bunga untuk memberikan peringkat kredit kepada perusahaan.
• Rasio yang rendah lebih disukai dan menunjukkan bahwa perusahaan tidak terlilit hutang yang berlebihan.
• Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki tingkat hutang yang tinggi, dan mungkin, Akibatnya, menghasilkan peringkat kredit yang lebih rendah (oleh karena itu mengamanatkan perusahaan menawarkan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi).
• Rasio utang terhadap EBITDA yang ideal sangat bergantung pada industri, karena industri sangat bervariasi dalam hal kebutuhan modal rata-rata. Namun, rasio lebih besar dari 5 biasanya menjadi perhatian.
• Untuk memastikan bahwa perusahaan mampu membayar kewajiban utang, perjanjian pinjaman biasanya menentukan perjanjianPerjanjian utangPerjanjian utang adalah pembatasan bahwa pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) membuat perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur). yang menentukan kisaran di mana rasio utang bersih/EBITDA perusahaan dapat berada di bawah.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang rasio utang bersih terhadap EBITDA. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi dan pelatihan lainnya untuk profesional keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut dan memperluas karir Anda, jelajahi sumber daya CFI tambahan yang relevan di bawah ini.

• Rasio LeverageRasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. templat excel
• Perjanjian HutangPerjanjian HutangPerjanjian hutang adalah pembatasan bahwa pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) membuat perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur).
• Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan KeuanganCara melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi,
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi