Apa itu Kebijakan Rasio Pembayaran Dividen Konstan?

Kebijakan rasio pembayaran dividen konstan adalah kebijakan dividen di mana persentase pendapatan yang dibayarkan dalam bentuk dividen dipertahankan konstan. Dengan kata lain, kebijakan rasio pembayaran dividen konstan mempertahankan proporsi yang sama dari pendapatan yang dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham Pemangku kepentingan vs. Pemegang Saham Istilah "pemangku kepentingan" dan "pemegang saham" sering digunakan secara bergantian dalam lingkungan bisnis. Melihat secara dekat makna pemangku kepentingan vs pemegang saham, ada perbedaan utama dalam penggunaan. Umumnya, pemegang saham adalah pemangku kepentingan perusahaan sedangkan pemangku kepentingan belum tentu pemegang saham..

Formula Rasio Pembayaran Dividen

Rasio pembayaran dividen adalah sebagai berikut:

Di mana:

• Dividen Dibayar adalah jumlah dolar dari dividen yang dibagikan kepada pemegang saham;
• Batas pemasukan adalah pendapatan perusahaan dikurangi harga pokok penjualan (HPP) Harga Pokok Penjualan (HPP) Harga Pokok Penjualan (HPP) mengukur "biaya langsung" yang dikeluarkan dalam produksi barang atau jasa apa pun. Ini termasuk biaya bahan, langsung, pengeluaran, dan pajak.

Kalau tidak, rasio pembayaran dividen dapat dihitung melalui formula lain seperti:

1. Rasio Pembayaran Dividen =1 – Rasio Retensi Rasio Retensi Rasio retensi (juga dikenal sebagai rasio retensi laba bersih) adalah rasio laba ditahan perusahaan terhadap laba bersihnya. Rasio retensi mengukur persentase keuntungan perusahaan yang diinvestasikan kembali ke dalam perusahaan dalam beberapa cara, daripada dibayarkan kepada investor sebagai dividen.
2. Rasio Pembayaran Dividen =Dividen per Saham / Laba per Saham

Contoh Kebijakan Rasio Pembayaran Dividen Konstan

Colin adalah seorang analis yang ingin menentukan pembayaran dividen dolar masa depan Perusahaan A. Perusahaan mengikuti kebijakan rasio pembayaran dividen konstan sebesar 25%. Melalui estimasi laba per saham ke depan untuk tahun fiskal 2020, 2021, dan 2022 di bawah, menentukan pembayaran dividen dolar yang diharapkan per saham.

Dengan kebijakan rasio pembayaran konstan 25%, seperempat dari laba per saham ke depan perusahaan akan dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham. Pembayaran dividen yang diharapkan dolar per saham adalah sebagai berikut:

Pembayaran dividen dolar yang diharapkan selama tahun fiskal 2020-2022 adalah $0,375 + $0,575 + $0,675 = $1,625 .

Implikasi dari Kebijakan Rasio Pembayaran Dividen Konstan

Dengan kebijakan rasio pembayaran dividen yang konstan, jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham berfluktuasi secara langsung sebanding dengan pendapatan perusahaan. Karena itu, kebijakan dividen seperti itu memiliki potensi untuk menghasilkan pembayaran dividen yang sangat fluktuatif.

Kebijakan pembayaran dividen juga menawarkan lebih banyak fleksibilitas kepada perusahaan karena mereka tidak perlu mengubah pembayaran selama kondisi pasar yang memburuk (karena pembayaran adalah proporsi pendapatan dan bukan jumlah dolar), yang biasanya mengirimkan sinyal negatif kepada pelaku pasar.

Pertimbangan Utama

Ada beberapa hal yang harus diingat perusahaan ketika menetapkan kebijakan rasio pembayaran dividen yang konstan. Mereka termasuk:

1. Siklus hidup bisnis saat ini

Perusahaan yang beroperasi dalam peluncuran, pertumbuhan, dan tahap perombakan dari siklus hidup bisnisSiklus Hidup BisnisSiklus hidup bisnis adalah perkembangan bisnis secara bertahap dari waktu ke waktu, dan paling sering dibagi menjadi lima tahap cenderung menawarkan rasio pembayaran yang lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan yang lebih matang dan mapan. Pada tahap awal sebuah perusahaan, ia akan cenderung memilih untuk mengikuti kebijakan rasio pembayaran yang rendah sehingga dapat menginvestasikan kembali pendapatannya ke dalam bisnis.

2. Prospek industri

Menetapkan rasio pembayaran dividen yang konstan memerlukan pemikiran ke depan – mundurnya kebijakan dividen perusahaan menghasilkan efek yang merugikan dan menandakan melemahnya perusahaan. Perusahaan harus mempertimbangkan prospek masa depan dan potensi pendapatannya sebelum menetapkan tingkat dividen yang konstan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Dividen yang Dipercepat Dividen yang DipercepatDividen yang dipercepat adalah dividen yang dibayarkan sebelum perubahan cara dividen diperlakukan, seperti perubahan tarif pajak dividen. Pembayaran dividen dilakukan lebih awal untuk melindungi pemegang saham dan mengurangi dampak negatif dari perubahan kebijakan dividen.
• Dividen vs Pembelian Kembali Saham/Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali/Pembelian Kembali SahamPemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk kenaikan modal dan pendapatan. Ada dua cara utama di mana perusahaan mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya – Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis tentang dividen vs pembelian kembali saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
• Tanggal Dividen PentingTanggal Dividen PentingUntuk memahami saham yang membayar dividen, pengetahuan tentang tanggal dividen penting sangat penting. Dividen biasanya datang dalam bentuk distribusi uang tunai yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan kepada investor.
• Dividen SpesialDividen SpesialDividen spesial, juga disebut sebagai dividen ekstra, adalah tidak berulang, dividen "satu kali" yang dibagikan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ini terpisah dari siklus dividen reguler dan biasanya lebih besar dari pembayaran dividen tipikal perusahaan.