Apa itu All Risks Yield (ARY)?

All Risks Yield (ARY) adalah metrik real estat konvensional yang menggunakan pendapatan sewa tahunan untuk menentukan nilai modal suatu investasi. ARY terdiri dari hasil kotor dan bersih. Hasil bersih termasuk pengurangan beberapa biaya – biaya surveyor, biaya manajemenManagement Expense Ratio (MER)Rasio biaya manajemen (MER) - juga disebut hanya sebagai rasio biaya - adalah biaya yang harus dibayar oleh pemegang saham reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). MER digunakan untuk total biaya yang digunakan untuk menjalankan dana tersebut., perbaikan, biaya operasional – yang tidak dikurangkan dalam hasil kotor. Investor dan penilai menggunakan ARY dalam pengambilan keputusan untuk menentukan kemungkinan risiko dalam investasi apa pun. Metrik ini menawarkan penilaian holistik terhadap kondisi umum pasar properti.

Ringkasan

• All Risks Yield (ARY) menunjukkan pendapatan sewa dari suatu investasi sebagai persentase tahunan dari biaya properti.
• ARY dihitung dengan membagi pendapatan sewa tahunan dengan nilai properti dan mengalikan nilainya dengan 100% untuk mendapatkan hasil persentase.
• ARY berasal dari catatan yang sebanding dan menggabungkan ekspektasi investor pada pertumbuhan modal dan pendapatan.

Cara Menghitung Hasil Semua Risiko

Rumus untuk menghitung All Risks Yield adalah sebagai berikut:

ARY yang baik vs. ARY yang buruk

Hasil Semua Risiko yang baik adalah relatif. Untuk menyimpulkan bahwa ARY baik atau tidak baik tergantung pada berbagai faktor. Persentase ARY yang rendah berarti bahwa properti tersebut tidak memiliki arus kas yang memadai untuk memenuhi biaya operasional menjalankan entitas, layanan hipotek Hipotek Hipotek adalah pinjaman – yang diberikan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank – yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. pembayaran kembali, menyediakan untuk keadaan darurat di masa depan, dll.

Persentase yang lebih tinggi berarti bahwa bisnis dapat memenuhi semua pengeluarannya secara memadai tanpa membebani arus kasnya. Namun, sulit untuk mengetahui apakah persentase tertentu menunjukkan ARY yang baik atau buruk. Namun demikian, hasil 8% ke atas dapat disebut sebagai persentase minimum yang memadai.

Menghasilkan, Harga, dan Pertumbuhan

Pilihan investasi terbaik harus mencapai keseimbangan antara hasil, harga, dan potensi pertumbuhan. Properti investasi yang baik harus memiliki setidaknya 8% ARY, letak geografis yang sesuai, pertumbuhan modal yang stabil, dan permintaan penyewa yang signifikan. Selain itu, elemen penting lainnya dalam investasi real estat adalah strategi keluar Strategi Keluar Strategi keluar adalah rencana yang dijalankan oleh pemilik bisnis, investor, pedagang, atau pemodal ventura untuk keluar dari posisinya dalam suatu aset pada titik tertentu, potensi pertumbuhan modal, permintaan penyewa, dan diskon yang dapat dicapai.

NS strategi keluar sangat penting dalam setiap investasi sehingga jika ternyata sebaliknya dari yang diantisipasi, seseorang dapat pergi dengan tergesa-gesa. Strategi tersebut termasuk menyelidiki secara rinci kemungkinan nilai jual kembali properti dan kemudahan penjualan kembali. Jika menjual kembali properti itu mudah (karena permintaan tinggi), maka strategi keluar adalah suara.

Juga, NS pertumbuhan modal properti yang ingin dibeli investor harus menjadi pertimbangan utama. Pertumbuhan modal dapat diambil dari bukti kinerja properti dalam riwayat laporan pendapatan terbaru.

Permintaan penyewa merupakan faktor penting lainnya. Permintaan nyata, tidak seperti permintaan yang dipaksakan, harus dekat untuk peluang investasi yang menguntungkan. Permintaan yang dipaksakan berarti berumur pendek, mungkin karena pertemuan singkat di lokasi tertentu, karenanya meningkatkan permintaan untuk sementara waktu. Permintaan asli yang tinggi lebih disukai. Menyeimbangkan antara hasil, harga, dan pertumbuhan membuat strategi investasi yang sempurna.

Hasil Semua Risiko vs. Cap Rate

Tingkat Kapitalisasi Tingkat KapitalisasiTingkat kapitalisasi (Cap Rate) digunakan dalam real estate, mengacu pada tingkat pengembalian properti berdasarkan pendapatan operasional bersih properti adalah proporsi pendapatan operasional bersih dengan nilai properti sementara ARY adalah proporsi pendapatan tahunan dengan biaya properti. Tingkat Cap dan ARY, karena itu, dapat digunakan dalam kolaborasi untuk menentukan apakah suatu investasi menguntungkan.

Penilai dan investor memerlukan kedua metrik untuk menghasilkan rasio pendapatan operasional tahunan dibandingkan dengan nilai dan total biaya menjalankan properti per tahun. Semakin tinggi Cap Rate dan ARY, semakin menguntungkan investasi tersebut bagi investor.

Hasil Semua Risiko vs. Hasil Awal Bersih

Hasil Awal Bersih adalah proporsi pendapatan sewa properti dengan total nilai pembelian properti. Berbeda dengan ARI, Hasil Awal Bersih menggabungkan beberapa aspek biaya yang tidak dapat dipulihkan dalam operasi, beberapa di antaranya berasal dari biaya akuisisi.

Hasil Awal Bersih hadir dengan metode perhitungan yang mudah dan merupakan indikator utama kinerja saat menilai akuisisi properti. Ini memberi penilai keunggulan dalam memperoleh indikator efektivitas biaya yang sensitif. Namun, ARY lebih berguna dalam menunjukkan kinerja properti di masa depan daripada Hasil Awal Bersih.

Hasil Awal Bersih tidak memperhitungkan aspek penilaian penting seperti situasi permintaan saat ini di properti sewaan. Karena itu, itu tidak memungkinkan peramalan kinerja properti di masa depan, dan di situlah ARY membantu.

Juga, Hasil Awal Bersih tidak menunjukkan informasi properti saat ini seperti kemungkinan kenaikan sewa di masa depan, kondisi gedung saat ini, dan kemungkinan perbaikan yang akan dilakukan. Karena itu, keduanya dapat digunakan untuk membandingkan analisis untuk inferensi yang lebih baik tentang keadaan peluang investasi.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya CFI tambahan yang relevan di bawah ini:

• AccretionAccretionAccretion adalah istilah keuangan yang mengacu pada kenaikan nilai obligasi setelah membelinya dengan harga diskon dan menahannya sampai tanggal jatuh tempo. A
• Fondasi Pemodelan Keuangan Real EstatFondasi Pemodelan Keuangan Real EstatPelajari dasar-dasar pemodelan keuangan real estat dalam panduan pengantar untuk membangun model keuangan untuk proyek pengembangan real estat.
• Perwalian Investasi Real Estat (REIT)Perwalian Investasi Real Estat (REIT)Perwalian investasi real estat (REIT) adalah dana investasi atau sekuritas yang berinvestasi pada properti real estat yang menghasilkan pendapatan. Dana tersebut dioperasikan dan dimiliki oleh perusahaan pemegang saham yang menyumbangkan uang untuk diinvestasikan dalam properti komersial, seperti gedung perkantoran dan apartemen, gudang, rumah sakit, Pusat perbelanjaan, perumahan siswa, hotel
• Hasil Pemegang Saham Hasil Pemegang Saham Hasil pemegang saham mengacu pada berapa banyak uang yang diterima pemegang saham dari perusahaan yang berupa dividen tunai, pembelian kembali saham bersih, dan pengurangan utang.