Apa itu Office REIT?

Office REIT adalah REIT yang membangun, mengelola, dan memelihara gedung perkantoran, dan mereka menyewakan kantor ke perusahaan yang membutuhkan ruang untuk menampung karyawan mereka. Meskipun ada perusahaan yang memiliki bangunan tempat mereka beroperasi, sebagian besar perusahaan beralih ke REIT kantor yang mengkhususkan diri dalam penyewaan ruang kantor di kawasan pusat bisnis dan daerah pinggiran kota.

Gedung perkantoran dapat berkisar dari gedung pencakar langit hingga taman kantor, dan REITs fokus pada leasing untuk kelas penyewa tertentu seperti perusahaan multinasional Perusahaan Multinasional (MNC) Perusahaan multinasional adalah perusahaan yang beroperasi di negara asalnya, maupun di negara-negara lain di seluruh dunia. Ia mempertahankan, LSM, perusahaan teknologi, bank, firma hukum, perusahaan tekfin, perusahaan biotek, agensi pemerintahan, dll. Office REIT memperdagangkan saham mereka di pasar bursa publik, dan investor dapat membeli saham REIT.

Ringkasan

• Office REITs adalah perusahaan real estate yang memiliki dan mengelola gedung perkantoran, yang mereka sewa kepada perusahaan dan individu.
• Mereka fokus pada penyewaan ruang kantor untuk jenis klien tertentu, seperti firma hukum, bank, agensi pemerintahan, dll.
• Office REITs mengkhususkan diri dalam penyewaan ruang kantor di kawasan pusat bisnis dan daerah pinggiran kota, dimana permintaan akan ruang kantor tinggi.

Memahami REIT Kantor

Perwalian investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki dan mengelola properti yang menghasilkan pendapatan, dan mereka menghasilkan aliran pendapatan yang stabil bagi investor. Sebagian besar REIT diperdagangkan di pasar bursa publikNew York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar, memungkinkan investor untuk membeli saham dan menjadi pemegang saham di perusahaan.

Office REITs fokus pada perolehan dan pembangunan gedung perkantoran yang mereka sewakan kepada penyewa, dan penyewa membayar bulanan, triwulanan, atau sewa tahunan. Hutang sewa dihitung per kaki persegi ruang kantor. Pendapatan sewa digunakan untuk menutupi biaya menjalankan bisnis, dan pendapatan bersih dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham.

Investor yang tertarik berinvestasi di REIT kantor menyumbangkan dana ke REIT, dan tim manajemen memilih portofolio untuk diinvestasikan, berdasarkan tujuan investor dan perusahaan. Perusahaan baru harus terdiri dari setidaknya 100 pemegang saham agar memenuhi syarat sebagai REIT dan memenuhi syarat untuk mendapatkan manfaat pajak yang ditawarkan kepada REIT.

Juga, kepemilikan tidak boleh terkonsentrasi di tangan segelintir investor. Undang-undang mensyaratkan bahwa tidak ada lima pemegang saham individu yang dapat memegang lebih dari 50% saham di REIT. Saat memilih area untuk berinvestasi, REITs mempertimbangkan portofolio properti real estat yang konsisten dengan tujuan mereka, baik dengan membangun sendiri atau dengan membeli gedung perkantoran yang menghasilkan pendapatan.

Manfaat dari Berinvestasi di Office REIT

1. Manfaat pajak

Meskipun REIT diharuskan melewati banyak persyaratan hukum, mereka menikmati manfaat pajak tertentu yang tidak dinikmati perusahaan lain. Pertama, REIT tidak diharuskan membayar pajak perusahaan, selama memenuhi persyaratan tertentu. seperti membayar sebagian besar pendapatan bersih sebagai dividen kepada pemegang saham mereka.

Perusahaan non-REIT diharuskan membayar pajak perusahaan dan pajak lainnya terlebih dahulu sebelum dapat membagikan pendapatan sebagai dividen kepada pemegang saham. Pendapatan REIT hanya dikenakan pajak di tingkat pemegang saham setelah pembagian dividen Dividen Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. Pemegang saham diharuskan untuk mengumumkan dan membayar pajak apa pun yang harus dibayarkan kepada otoritas pajak.

2. Dividen yang dijamin

Pembebasan pajak REIT berarti bahwa lebih banyak uang yang tersisa untuk didistribusikan kepada pemegang saham, dibandingkan dengan jika pendapatan dikenakan pajak terlebih dahulu sebelum membayar dividen. REIT diharuskan untuk mendistribusikan 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham. Ini menjamin pemegang saham bahwa, selama perusahaan terus menghasilkan uang, mereka akan terus menerima pembayaran dividen.

Gedung perkantoran cenderung menunjukkan omset yang relatif rendah karena sebagian besar perusahaan menyewa ruang kantor yang mereka harapkan untuk digunakan dalam jangka panjang. Ini memastikan bisnis yang berkelanjutan untuk REIT yang berfokus pada gedung perkantoran.

Metrik Investasi

Saat mengevaluasi REIT kantor untuk diinvestasikan, investor harus mempertimbangkan metrik berikut:

1. Tingkat hunian

Tingkat hunian gedung perkantoran merupakan metrik penting yang digunakan investor untuk mendapatkan indikasi arus kas yang diharapkan dari gedung perkantoran. Tingkat hunian adalah persentase kaki persegi yang tersedia dalam portofolio gedung perkantoran yang dimiliki oleh kantor REIT.

Gedung perkantoran dengan tingkat hunian rendah seringkali menghasilkan keuntungan yang rendah karena perusahaan harus memenuhi biaya perawatan, serta membayar pajak properti. Bangunan dengan tingkat hunian rendah dinilai lebih rendah dibandingkan dengan bangunan dengan tingkat hunian tinggi. Investor lebih tertarik pada REIT kantor dengan tingkat hunian yang lebih tinggi karena ini berarti pendapatan yang lebih tinggi bagi mereka.

2. Dana dari operasi

Ketika menilai profitabilitas sebagian besar perusahaan, analis fokus pada laba bersih dan laba per sahamEarning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari laba perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa yang dikeluarkan oleh perusahaan. Namun, metrik mungkin tidak sesuai untuk REIT kantor karena tidak menunjukkan pendapatan akurat yang dihasilkan oleh perwalian investasi.

Sebagai contoh, laba bersih termasuk biaya penyusutan, yang bukan merupakan biaya tunai, dan maka dari itu, bukan biaya yang substansial. Metrik yang lebih baik untuk mengevaluasi perusahaan real estat adalah Dana Dari Operasi (FFO) . FFO dimulai dengan laba bersih, kemudian menambahkan kembali biaya penyusutan dan penurunan nilai, dan kemudian membuat penyesuaian untuk menghilangkan dampak satu kali seperti keuntungan/kerugian penjualan properti dan penyesuaian lainnya. Nilai bersih FFO menunjukkan pendapatan dari operasi REIT yang sedang berlangsung.

3. Hasil dividen

Investor REIT menggunakan hasil dividen masa lalu dari REIT kantor untuk menentukan potensinya untuk menghasilkan pendapatan. Investor dapat membandingkan hasil dividen dari beberapa REIT kantor untuk menentukan potensi menghasilkan pendapatan dan membuat keputusan tentang REIT untuk berinvestasi. Hasil dividen diperoleh dengan mengambil pembayaran dividen tahunan dan membaginya dengan harga saham perusahaan.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Sewa Prabayar Sewa PrabayarSewa prabayar (atau sewa operasi) adalah kontrak untuk memperoleh penggunaan aset berwujud, yang meliputi tumbuhan, peralatan, dan real estat.
• REIT Pribadi vs REIT yang Diperdagangkan Secara Publik REIT Pribadi vs REIT yang Diperdagangkan Secara Publik REIT Pribadi vs REIT yang diperdagangkan secara publik. Trust investasi real estat (REITs) dapat diklasifikasikan menjadi swasta atau publik, diperdagangkan atau tidak diperdagangkan. REITs secara khusus berinvestasi di sektor real estat, dan mereka menyewakan dan mengumpulkan pendapatan sewa atas properti yang diinvestasikan
• Model Pengembangan Real Estate Model Pengembangan Real Estate Model pengembangan real estat biasanya terdiri dari dua bagian:Ringkasan Transaksi dan Model Arus Kas. Dalam Ringkasan Transaksi, semua penting
• Properti Hunian REIT Properti Hunian REIT Properti Hunian REIT adalah REIT yang memiliki dan mengelola unit hunian untuk disewakan kepada penyewa. Mereka mungkin berupa struktur keluarga tunggal atau multi-keluarga