EBIT vs EBITDA:Perbedaan &Perhitungan Utama

Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) adalah dua ukuran profitabilitas bisnis yang umum digunakan. Seperti namanya, ada kesamaan antara dua metrik. EBIT adalah laba bersih sebelum dipotong bunga dan pajak; EBITDA serupa, tetapi juga tidak termasuk depresiasi dan amortisasi—dalam praktiknya, EBIT mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari operasinya. Beberapa investor berhati-hati dalam menggunakan EBITDA untuk menilai profitabilitas karena mereka percaya hal itu dapat memberikan gambaran yang menyesatkan tentang kesehatan keuangan perusahaan.

Takeaways Kunci:

• EBIT dan EBITDA keduanya merupakan ukuran profitabilitas bisnis.
• EBIT adalah laba bersih sebelum dipotong bunga dan pajak.
• EBITDA juga tidak termasuk depresiasi dan amortisasi.
• EBIT sering digunakan sebagai ukuran laba operasi; dalam beberapa kasus, itu sama dengan pendapatan operasional metrik GAAP.
• Perusahaan dalam industri padat aset sering kali lebih memilih EBITDA daripada EBIT.
• Baik EBIT maupun EBITDA bukanlah metrik GAAP; beberapa investor sangat waspada terhadap EBITDA, karena mereka percaya itu dapat memberikan gambaran yang menyesatkan tentang kesehatan keuangan perusahaan.

EBIT vs EBITDA

Baik EBIT maupun EBITDA adalah ukuran profitabilitas operasi bisnis inti perusahaan. Perbedaan utama antara EBIT dan EBITDA adalah bahwa EBIT mengurangi biaya penyusutan dan amortisasi dari laba bersih, sedangkan EBITDA tidak. Penyusutan dan amortisasi merupakan beban non tunai yang berkaitan dengan aset perusahaan. Oleh karena itu EBIT mencakup beberapa biaya non-tunai, sedangkan EBITDA hanya mencakup pengeluaran tunai.

Baik EBIT maupun EBITDA bukanlah metrik yang disetujui berdasarkan Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP) AS, seperangkat aturan yang dikelola oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB). Untuk alasan ini, perusahaan publik dan lainnya yang harus mematuhi GAAP tidak dapat menggunakan EBIT atau EBITDA untuk memenuhi persyaratan pelaporan menurut undang-undang, meskipun mereka dapat memilih untuk melaporkannya selain metrik yang disetujui GAAP.

Apa itu EBIT?

Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) adalah ukuran umum dari profitabilitas operasi perusahaan. Seperti namanya, EBIT adalah laba bersih di luar pengaruh bunga utang dan pajak. Kedua biaya ini adalah biaya tunai nyata, tetapi tidak secara langsung dihasilkan oleh operasi bisnis inti perusahaan. Dengan menghapus bunga dan pajak, EBIT mengungkapkan profitabilitas yang mendasari bisnis.

Informasi yang digunakan untuk menghitung EBIT ditemukan pada laporan laba rugi Anda. Juga dikenal sebagai laporan laba rugi, ini adalah cara untuk melihat pengeluaran dan pendapatan perusahaan Anda selama waktu tertentu—biasanya tiga bulan. Pelacakan informasi tersebut dapat dilakukan dengan spreadsheet, tapi itu bisa memakan waktu, tidak akurat dan semakin sulit saat bisnis Anda tumbuh dan matang. Bahkan usaha kecil bisa mendapatkan keuntungan dari perangkat lunak akuntansi untuk membantu melacak pengeluaran. Solusi akuntansi terbaik di kelasnya juga dapat berintegrasi mulus dengan solusi perencanaan sumber daya perusahaan (ERP) lainnya, seperti gaji, manajemen sumber daya manusia dan manajemen persediaan.

Perhitungan EBIT

Ada dua cara untuk menghitung EBIT. Metode pertama dimulai dengan laba bersih dan menambahkan kembali beban bunga dan pajak yang dibayarkan atau dicadangkan:

EBIT =Laba bersih + beban bunga + pajak

EBIT =Pendapatan penjualan – HPP – biaya operasional

EBIT yang dihitung menggunakan metode kedua selalu sama dengan pendapatan operasional seperti yang didefinisikan dalam GAAP, tetapi EBIT yang dihitung dengan metode pertama berbeda dengan pendapatan operasional jika pendapatan bersih termasuk pendapatan dan/atau beban non-operasional.

Analisis

EBIT adalah ukuran laba operasi. Hal ini berlaku untuk kedua metode perhitungan. Dengan menghilangkan pengaruh bunga dan pajak, itu menunjukkan profitabilitas yang mendasari bisnis terlepas dari struktur modal perusahaan atau yurisdiksi pajak tempat ia beroperasi. Pemilik dan manajer bisnis dapat menggunakan EBIT untuk mendapatkan gambaran tentang daya saing bisnis mereka dan daya tariknya bagi investor. Investor dan analis dapat menggunakan EBIT untuk membandingkan perusahaan di sektor industri yang sama yang memiliki struktur modal berbeda atau beroperasi di yurisdiksi pajak yang berbeda.

Namun, karena EBIT tidak termasuk biaya pembayaran utang, itu dapat memberikan kesan yang menyesatkan tentang ketahanan keuangan perusahaan. Perusahaan dengan leverage yang tinggi dapat melaporkan EBIT yang sama dengan perusahaan dengan hutang yang sangat sedikit, tetapi perusahaan dengan leverage tinggi mungkin lebih mungkin gagal jika mengalami penurunan penjualan secara tiba-tiba.

EBIT hanyalah salah satu ukuran kesehatan keuangan perusahaan Anda. Tetapi, dan laporan dan metrik keuangan lainnya, mengandalkan data yang akurat dan terkini. Perangkat lunak akuntansi bisnis membantu Anda melaporkan EBIT dan pengukuran lainnya secara akurat.

Apa itu EBITDA?

Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi adalah ukuran profitabilitas bisnis yang mengecualikan pengaruh belanja modal serta struktur modal dan yurisdiksi pajak.

Seperti namanya, EBITDA berbeda dari EBIT dengan mengecualikan depresiasi dan amortisasi. Penyusutan dan amortisasi adalah teknik akuntansi yang menyebarkan biaya aset selama beberapa tahun, mengakibatkan biaya berulang yang dikurangkan dari pendapatan perusahaan setiap tahun. Penyusutan diterapkan untuk tetap, aset berwujud seperti mesin, sedangkan amortisasi digunakan untuk hal-hal yang tidak berwujud seperti paten. Penyusutan dan amortisasi bukanlah beban tunai, dan tidak mempengaruhi likuiditas perusahaan. Jadi, tidak termasuk depresiasi dan amortisasi dapat memberikan manajer bisnis perbandingan kinerja perusahaan mereka dengan perusahaan lain di industri yang sama.

Namun, karena tidak termasuk pergerakan modal kerja, itu tidak setara dengan arus kas operasi seperti yang didefinisikan dalam GAAP. Beberapa perusahaan melaporkan ukuran EBITDA yang disesuaikan yang juga mengecualikan berbagai item satu kali dan luar biasa.

Perhitungan EBITDA

Ada dua metode yang banyak digunakan untuk menghitung EBITDA. Metode pertama dimulai dengan laba bersih dan menambahkan kembali bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi:

EBITDA =Laba bersih + beban bunga + pajak + depresiasi + amortisasi

Jika Anda menghitung EBITDA dari laporan keuangan perusahaan, Anda akan menemukan penghasilan bersih, beban bunga dan pajak atas laporan laba rugi. Penyusutan dan amortisasi kadang-kadang dicantumkan secara terpisah sebagai pos-pos dalam laporan laba rugi atau laporan arus kas. Kalau tidak, mereka dapat digabungkan ke dalam biaya operasional, dalam hal ini Anda biasanya dapat menemukannya dalam catatan yang menyertai akun.

Metode kedua dimulai dengan EBIT, dihitung menggunakan salah satu dari dua metode yang dijelaskan sebelumnya, dan menambahkan kembali penyusutan dan amortisasi. Rumusnya adalah:

EBITDA =EBIT + depresiasi + amortisasi

Analisis

EBITDA menghapus biaya dasar aset perusahaan serta biaya pendanaan dan kewajiban pajaknya. Dengan menghapus semua biaya non-operasional, EBITDA memberikan apa yang mungkin dilihat beberapa orang sebagai pandangan yang lebih murni tentang profitabilitas yang mendasari bisnis Anda dan dapat memberikan indikasi kemampuannya untuk menghasilkan uang tunai gratis dari operasinya.

EBITDA sangat berguna sebagai ukuran profitabilitas dalam industri aset-intensif di mana perusahaan sering sangat leverage. Untuk perusahaan-perusahaan ini, depresiasi/amortisasi tahunan dan biaya bunga yang terkait dengan aset tersebut dapat secara signifikan mengurangi laba bottom-line.

Namun, karena EBITDA tidak termasuk biaya ini, dapat memberikan kesan yang menyesatkan tentang kesehatan keuangan perusahaan. Bunga dan pajak adalah pengeluaran bisnis nyata yang menguras uang tunai dari perusahaan. Dan meskipun depresiasi dan amortisasi adalah teknik akuntansi daripada pengeluaran kas nyata, banyak aset benar-benar kehilangan nilainya seiring waktu dan akhirnya harus diganti. Dengan demikian, EBITDA dapat memberikan kesan bahwa pengeluaran perusahaan lebih rendah dari yang sebenarnya, dan karena itu lebih menguntungkan daripada yang sebenarnya.

Perbedaan Utama Antara EBIT vs EBITDA?

EBIT EBITDA Tidak termasuk bunga dan pajak Tidak termasuk bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi Termasuk biaya non-tunai (depresiasi dan amortisasi) Tidak termasuk biaya non-tunai Mengukur keuntungan bisnis Anda dari operasi; sering serupa atau sama dengan pendapatan operasional Dilaporkan secara luas, terutama oleh perusahaan dengan leverage tinggi dengan laba operasi yang baik Seringkali lebih disukai sebagai metrik profitabilitas untuk perusahaan yang memiliki investasi besar dalam aset tetap yang dibiayai dengan utang Dapat memberikan kesan menyesatkan tentang ketahanan perusahaan terhadap penurunan penjualan Dapat memberikan kesan menyesatkan tentang bisnis secara umum kesehatan keuangan

Mengapa Menghitung Masing-Masing?

EBIT dan EBITDA melayani tujuan yang sedikit berbeda. EBIT adalah ukuran pendapatan operasional, sedangkan. Tergantung pada karakteristik perusahaan, satu atau yang lain mungkin lebih berguna. Sering, menggunakan kedua ukuran membantu memberikan gambaran yang lebih baik tentang kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari operasinya.

Contoh EBIT vs EBITDA

Pertimbangkan sebuah perusahaan yang laporan pendapatan dan arus kasnya terlihat seperti ini:

Laporan laba rugi Pendapatan penjualan $1, 200, 000 Harga pokok penjualan (COGS) $800, 000 Biaya operasional $120, 000 Beban bunga $70, 000 Pajak dibayar $50, 000 Batas pemasukan $160, 000 Laporan arus kas (bagian pertama) Kas dari aktivitas operasi Laba bersih $160, 000 Dikurangi:depresiasi dan amortisasi $70, 000 Dikurangi:perubahan modal kerja $10, 000 Uang tunai dari operasi $80, 000

Tingginya beban bunga dan biaya depresiasi/amortisasi mencerminkan fakta bahwa perusahaan memiliki tingkat hutang yang tinggi dan basis aset yang signifikan yang terdepresiasi dari waktu ke waktu.

Menghitung EBIT dari laba bersih:

EBIT

=Laba bersih + pajak yang dibayarkan + beban bunga

=$160, 000 + $50, 000 + $70, 000

=$280, 000

Menghitung EBIT dari pendapatan:

EBIT

=Pendapatan penjualan – HPP – biaya operasional

=$1, 200, 000 - $800, 000 - $120, 000

=$280, 000

Laporan arus kas memberi kita depresiasi dan amortisasi yang tidak ditampilkan secara terpisah pada laporan laba rugi. Jadi, menghitung EBITDA:

EBITDA

=EBIT + depresiasi &amortisasi

=$280, 000 + $70, 000

=$350, 000

Untuk perusahaan ini, EBITDA lebih tinggi dari EBIT, sehingga perusahaan mungkin lebih memilih untuk menyoroti EBITDA sebagai metrik kinerja.

Dapatkan template EBIT dan EBITDA Gratis

Template EBIT &EBITDA menunjukkan informasi yang ditemukan pada laporan laba rugi dan bagaimana menggunakannya untuk menghitung dua metrik keuangan.

Unduh template gratis

Mengapa EBITDA Lebih Disukai daripada EBIT?

EBITDA sering lebih disukai daripada EBIT oleh perusahaan yang telah banyak berinvestasi dalam aset berwujud atau tidak berwujud, dan karena itu memiliki biaya penyusutan atau amortisasi tahunan yang tinggi. Biaya tersebut mengurangi EBIT serta laba bersih. Perusahaan-perusahaan ini mungkin lebih suka menggunakan EBITDA, yang umumnya lebih tinggi karena tidak termasuk biaya-biaya ini, sebagai indikator yang lebih baik dari profitabilitas yang mendasari operasi bisnis.

EBITDA juga merupakan metrik populer untuk pembelian dengan leverage, di mana investor membiayai akuisisi perusahaan dengan utang. Investor kemudian memuat hutang ke neraca perusahaan yang diakuisisi dan menarik uang tunai dari perusahaan untuk melakukan pembayaran bunga atas hutang tersebut. Karena dapat digunakan untuk memperkirakan arus kas, EBITDA dapat memberikan beberapa gambaran apakah perusahaan target mampu menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan untuk membayar bunga utang.

Apa yang Diindikasikan EBIT Rendah tapi EBITDA Tinggi?

Jika perusahaan Anda memiliki EBIT rendah tetapi EBITDA tinggi, memiliki beban depresiasi dan/atau amortisasi yang tinggi. Ini berarti kemungkinan memiliki sejumlah besar aset tetap dan secara bertahap mencatat nilai aset tersebut dari waktu ke waktu.

Misalkan sebuah perusahaan yang tumbuh cepat dengan cadangan kas yang besar mengalami permintaan yang kuat untuk produknya. Untuk memenuhi permintaan, ia membeli mesin produksi tambahan. Karena perusahaan dapat membayar mesin dari cadangan kasnya, pembelian meningkatkan basis aset berwujud perusahaan tetapi tidak menambah hutang apa pun. Aturan IRS memungkinkan perusahaan untuk mendepresiasi aset selama lima tahun. Selama lima tahun itu, karena itu, perusahaan akan mengalami peningkatan biaya depresiasi tetapi biaya bunga rendah. EBIT tidak termasuk biaya bunga tetapi tidak depresiasi, sedangkan EBITDA menghilangkan keduanya. Hasil dari, EBITDA akan lebih tinggi dari EBITDA.

EBITDA juga akan lebih tinggi dari EBIT jika perusahaan memperoleh aset tidak berwujud seperti paten dan diamortisasi biaya. Namun, aset tidak berwujud tidak selalu dapat diamortisasi. Misalkan sebuah perusahaan publik mengakuisisi beberapa anak perusahaan lebih dari nilai pasar aset anak perusahaan. Nilai tambahan muncul di neraca perusahaan induk sebagai aset tidak berwujud yang disebut goodwill, yang mewakili nilai arus kas masa depan yang diantisipasi dari entitas anak. FASB mengatakan bahwa perusahaan publik tidak boleh mengamortisasi goodwill, meskipun perusahaan swasta dan nirlaba dapat memilih untuk melakukannya.

Nilai goodwill dapat diturunkan pada suatu saat jika, untuk beberapa alasan, perusahaan yang diakuisisi ditentukan menjadi kurang berharga dari yang diharapkan-ini disebut penurunan nilai. Namun secara umum, perusahaan sekarang memiliki basis aset yang lebih besar, artinya hubungan antara EBIT dan EBITDA tidak berubah secara signifikan.

Mana yang Anda Butuhkan dan Mengapa?

Jika suatu perusahaan memiliki biaya bunga yang tinggi, mungkin lebih memilih untuk menyoroti profitabilitas operasi perusahaan daripada laba bersihnya, dan karena itu akan memilih EBIT sebagai indikator kinerja utama.

Namun, jika alasan tingginya biaya bunga adalah karena perusahaan telah membiayai investasi modal skala besar dengan hutang, maka mungkin lebih suka menggunakan EBITDA, karena biaya depresiasi dan amortisasi cenderung menekan EBIT.

Banyak manajer mungkin lebih memilih untuk menyoroti EBITDA daripada EBIT jika ada perbedaan besar di antara mereka, yang mungkin terjadi jika perusahaan telah membayar aset secara tunai. Namun, beberapa investor waspada terhadap EBITDA. Warren Prasmanan, Misalnya, telah mengatakan itu terlalu sering digunakan untuk "mendandani" laporan keuangan.

Menggunakan Software Akuntansi untuk Mengukur EBIT dan EBITDA

EBIT dan EBITDA keduanya banyak digunakan untuk mengukur dan membandingkan profitabilitas bisnis. Mereka dapat berguna untuk menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dari operasi intinya setelah menghilangkan efek pembayaran bunga atas utang, pajak dan—dalam hal EBITDA—belanja modal. Namun, baik EBIT maupun EBITDA bukan metrik yang disetujui GAAP, jadi perusahaan yang harus mematuhi GAAP harus menggunakannya bersama dengan metrik yang disetujui. Beberapa investor sangat waspada terhadap EBITDA karena mereka pikir itu dapat memberikan pandangan yang tidak akurat tentang kesehatan keuangan perusahaan.

Perangkat lunak akuntansi cloud dapat membantu Anda melacak dan melaporkan ini dan metrik keuangan lainnya. Dengan akses real-time ke semua data keuangan Anda, Anda dapat tetap mengetahui apa yang terjadi dalam bisnis Anda baik di kantor atau bekerja dari jarak jauh. Dengan cara itu, Anda selalu memiliki pandangan yang paling komprehensif dan akurat sehingga Anda dapat membuat keputusan strategis terbaik untuk bisnis Anda.