Apa itu Indeks Profitabilitas?

Indeks Profitabilitas (PI) mengukur rasio antara nilai sekarang dari arus kas masa depan dan investasi awal. Indeks adalah alat yang berguna untuk membuat peringkat proyek investasi dan menunjukkan nilai yang diciptakan per unit investasi.

Indeks Profitabilitas juga dikenal sebagai Rasio Investasi Laba (PIR) atau Rasio Investasi Nilai (VIR).

Rumus Indeks Profitabilitas

Rumus untuk PI adalah sebagai berikut:

atau

Karena itu:

• Jika PI lebih besar dari 1, proyek menghasilkan nilai dan perusahaan mungkin ingin melanjutkan proyek tersebut.
• Jika PI kurang dari 1, proyek menghancurkan nilai dan perusahaan tidak boleh melanjutkan proyek.
• Jika PI sama dengan 1, proyek impas dan perusahaan acuh tak acuh antara melanjutkan atau tidak melanjutkan proyek.

Semakin tinggi indeks profitabilitas, semakin menarik investasinya.

Contoh Indeks Profitabilitas

Perusahaan A sedang mempertimbangkan dua proyek:

Proyek A membutuhkan investasi awal $1, 500, 000 untuk menghasilkan estimasi arus kas tahunanLaporan Arus KasLaporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas dari:

• $150, 000 di Tahun 1
• $300, 000 di Tahun 2
• $500 000 di Tahun 3
• $200 000 di Tahun 4
• $600, 000 di Tahun 5
• $500 000 di Tahun 6
• $100, 000 di Tahun 7

Tingkat diskonto yang sesuai untuk proyek ini adalah 10%.

Proyek B membutuhkan investasi awal $3, 000, 000 untuk menghasilkan estimasi arus kas tahunan sebesar:

• $100, 000 di Tahun 1
• $500 000 di Tahun 2
• $1, 000, 000 di Tahun 3
• $1, 500, 000 di Tahun 4
• $200 000 di Tahun 5
• $500 000 di Tahun 6
• $1, 000, 000 di Tahun 7

Tingkat diskonto yang sesuai untuk proyek ini adalah 13%.

Perusahaan A hanya mampu mengerjakan satu proyek. Dengan menggunakan metode indeks profitabilitas, proyek mana yang harus dilakukan perusahaan?

Dengan menggunakan rumus PI, Perusahaan A harus melakukan Proyek A. Proyek A menciptakan nilai – Setiap $1 yang diinvestasikan dalam proyek menghasilkan $0,0684 dalam nilai tambahan.

Mendiskontokan Arus Kas Proyek A:

• $150, 000 / (1,10) =$136, 363.64
• $300, 000 / (1.10)^2 =$247, 933.88
• $500 000 / (1.10)^3 =$375, 657.40
• $200 000 / (1.10)^4 =$136, 602.69
• $600, 000 / (1.10)^5 =$372, 552,79
• $500 000 / (1.10)^6 =$282, 236.97
• $100, 000 / (1.10)^7 =$5, 315,81

Nilai sekarang dari arus kas masa depan:

$136, 363.64 + $247, 933,88 + $375, 657.40 + $136, 602,69 + $372, 552,79 + $282, 236,97 + $51, 315,81 =$1, 602, 663.18

Indeks profitabilitas Proyek A:$1, 602, 663.18 / $1, 500, 000 =$1,0684. Proyek A menciptakan nilai.

Mendiskontokan Arus Kas Proyek B:

• $100, 000 / (1.13) =$88, 495,58
• $500 000 / (1.13)^2 =$391, 573,34
• $1, 000, 000 / (1.13)^3 =$693, 050.16
• $1, 500, 000 / (1.13)^4 =$919, 978.09
• $200 000 / (1.13)^5 =$108, 551.99
• $500 000 / (1.13)^6 =$240, 159,26
• $1, 000, 000 / (1.13)^7 =$425, 060.64

Nilai sekarang dari arus kas masa depan:

$88, 495,58 + $391, 573,34 + $693, 050.16 + $919, 978,09 + $108, 551.99 + $240, 159,26 + $425, 060.64 =$2, 866, 869.07

Indeks profitabilitas Proyek B:$2, 866, 869,07 / $3, 000, 000 =$0,96. Proyek B menghancurkan nilai.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Keuntungan dari Indeks Profitabilitas

• Indeks profitabilitas menunjukkan apakah suatu investasi harus menciptakan atau menghancurkan nilai perusahaan.
• Ini mempertimbangkan nilai waktu uang dan risiko arus kas masa depan Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF melalui biaya modal.
• Ini berguna untuk menentukan peringkat dan memilih di antara proyek-proyek ketika modal dijatah.

Contoh:Sebuah perusahaan mengalokasikan $1, 000, 000 untuk dibelanjakan pada proyek. Investasi awal, nilai saat ini, dan indeks profitabilitas proyek-proyek tersebut adalah sebagai berikut:

NS salah cara untuk mengatasi masalah ini adalah dengan memilih proyek NPV tertinggi:Proyek B, C, dan F. Ini akan menghasilkan NPV $470, 000.

NS benar cara untuk mengatasi masalah ini adalah dengan memilih proyek mulai dari indeks profitabilitas tertinggi sampai kas habis:Proyek B, A, F, E, dan D. Ini akan menghasilkan NPV $545, 000.

Kekurangan Indeks Profitabilitas

1. Indeks profitabilitas membutuhkan perkiraan biaya modal untuk menghitung.
2. Dalam proyek yang saling eksklusif di mana investasi awal berbeda, itu mungkin tidak menunjukkan keputusan yang benar.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca panduan CFI ini. Untuk terus belajar, Anda mungkin menemukan sumber daya CFI yang tercantum di bawah ini bermanfaat. Misi CFI adalah membantu siapa saja memajukan karir mereka melalui Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri Anda kebutuhan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program.

• Adjusted Present ValueAdjusted Present Value (APV)Adjusted Present Value (APV) dari suatu proyek dihitung sebagai nilai sekarang bersih ditambah nilai sekarang dari efek samping pembiayaan utang.
• Rumus Arus Kas Terdiskonto (DCF) Rumus Arus Kas Terdiskonto Rumus DCFArtikel ini menguraikan rumus DCF menjadi istilah-istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungannya. Belajarlah untuk menentukan nilai sebuah bisnis.
• Rasio ProfitabilitasRasio ProfitabilitasRasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasional, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan
• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya