Biaya 12B-1

Berapa Biaya 12B-1?

Biaya 12b-1 adalah biaya pemasaran atau distribusi tahunan pada reksa dana. Biaya 12b-1 dianggap sebagai biaya operasional dan, Dengan demikian, termasuk dalam rasio biaya dana. Umumnya antara 0,25% dan 0,75% (maksimum yang diizinkan) dari aset bersih dana. Biaya mendapatkan namanya dari bagian dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.

Biaya 12b-1

Memahami Biaya 12B-1

Kembali pada hari-hari awal bisnis reksa dana, biaya 12b-1 dianggap membantu investor. Diyakini bahwa dengan memasarkan reksa dana, asetnya akan meningkat dan manajemen dapat menurunkan biaya karena skala ekonomi. Ini masih harus dibuktikan. Dengan aset reksa dana melewati angka $10 triliun dan terus berkembang, kritik dari biaya ini serius mempertanyakan pembenaran untuk menggunakannya. Hari ini, biaya 12b-1 terutama digunakan untuk memberi penghargaan kepada perantara karena menjual saham reksa dana. Sebagai komisi yang dibayarkan kepada tenaga penjual, saat ini diyakini tidak melakukan apa pun untuk meningkatkan kinerja reksa dana.

Pada tahun 2015, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mulai memeriksa penggunaan biaya 12b-1 untuk menentukan apakah aturan untuk membebankan biaya ini dipatuhi dan keberadaan biaya tersebut diungkapkan dengan benar.

12b-1 Biaya Dipecahkan

Biaya 12b-1 dapat dibagi menjadi dua biaya yang berbeda:biaya distribusi dan pemasaran dan biaya layanan. Total biaya 12b-1 yang dibebankan oleh dana dibatasi hingga 1% per tahun. Bagian distribusi dan pemasaran dari biaya dibatasi sebesar 0,75% per tahun, sedangkan porsi biaya layanan bisa mencapai 0,25%.

Penggunaan 12b-1 dalam Saham yang Dijual Pialang

Saham kelas B dan kelas C dari dana yang dijual broker biasanya memiliki biaya 12b-1, tetapi mereka juga dapat dikenakan pada saham reksa dana tanpa beban dan saham yang dijual oleh pialang kelas A.

saham kelas A, yang biasanya mengisi beban front-end tetapi tidak ada beban back-end, mungkin datang dengan pengurangan biaya 12b-1 tetapi biasanya tidak datang dengan biaya maksimum 1%. saham kelas B, yang biasanya tidak membawa front-end tetapi mengisi beban back-end yang berkurang seiring berjalannya waktu, sering datang dengan biaya 12b-1. Saham Kelas C biasanya memiliki kemungkinan terbesar untuk membawa biaya maksimum 1% 12b-1. Kehadiran biaya 12b-1 sering mendorong rasio biaya keseluruhan pada dana di atas 2%.

Dana Pertumbuhan Calamos adalah contoh dana yang membawa biaya lebih kecil 0,25% 12b-1 pada saham kelas A dan membebankan biaya maksimum 1% 12b-1 pada saham kelas C.

Untuk Apa Biaya 12b-1 Digunakan?

Biaya distribusi mencakup pemasaran dan broker yang membayar yang menjual saham. Mereka juga mengiklankan dana dan mengirimkan literatur dana dan prospektus kepada klien. Biaya layanan pemegang saham, bentuk lain, secara khusus membayar dana untuk mempekerjakan orang untuk menjawab pertanyaan investor dan mendistribusikan informasi bila diperlukan, meskipun biaya ini mungkin diperlukan tanpa penerapan paket 12b-1. Kategori biaya lain yang dapat dibebankan dikenal sebagai "pengeluaran lain". Pengeluaran lain dapat mencakup biaya yang terkait dengan hukum, akuntansi, dan pelayanan administrasi. Mereka juga dapat membayar agen transfer dan biaya kustodian.