Peringkat Risiko Morningstar

Apa itu Peringkat Risiko Morningstar?

Peringkat risiko Morningstar, atau hanya peringkat Morningstar, adalah peringkat yang diberikan untuk reksa dana publik dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) oleh firma riset investasi Morningstar. Risiko dinilai di lima tingkat yang dirancang untuk membantu investor dengan cepat mengidentifikasi dana untuk dipertimbangkan untuk portofolio mereka. Dana menerima peringkat mulai dari 1 hingga 5, dengan 1 diberikan kepada yang berkinerja terburuk dan 5 untuk yang terbaik. Pemeringkatan didasarkan pada variasi pengembalian bulanan dana – dengan penekanan pada variasi penurunan – dibandingkan dengan dana serupa.

Memahami Peringkat Risiko Morningstar

Peringkat Morningstar didasarkan pada kinerja reksa dana di masa lalu dibandingkan dengan reksa dana lain dalam kategori Morningstar-nya. Peringkat risiko seringkali merupakan titik awal untuk penelitian tambahan dan bukan merupakan rekomendasi beli atau jual.

Dalam proses penilaian risiko, 10% dari dana kategori dengan risiko terukur terendah dinilai sebagai Resiko rendah . 22,5% berikutnya dinilai dibawah rata-rata , tengah 35% adalah rata-rata , 22,5% berikutnya diatas rata-rata , sedangkan 10% teratas dinilai sebagai tinggi mempertaruhkan. Morningstar mengukur risiko sebanyak tiga periode (tiga, lima, dan 10 tahun). Langkah-langkah terpisah ini kemudian ditimbang dan dirata-ratakan untuk menghasilkan ukuran keseluruhan untuk dana tersebut. Dana dengan riwayat kinerja kurang dari tiga tahun tidak dinilai.

Perusahaan menilai dana individu dan menjual peringkat bersama dengan penelitian lain kepada investor.

Morningstar juga memberikan peringkat kategori dan peringkat peer-group untuk membantu investor membandingkan dana lebih lanjut. Sebagai contoh, per akhir tahun 2018, Morningstar memberikan peringkat bintang 3,9 untuk dana obligasi daerah sebagai grup, peringkat bintang 3,4 untuk dana saham domestik dan peringkat bintang 3 untuk dana saham internasional.

Takeaways Kunci

• Peringkat risiko Morningstar adalah peringkat yang diberikan oleh firma riset Morningstar untuk reksa dana publik dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
• Peringkat Morningstar didasarkan pada kinerja historis dana tersebut dibandingkan dengan dana sejenis lainnya.
• Kritikus berpendapat bahwa peringkat Morningstar tidak melihat gambaran yang lebih besar di mana dana dibandingkan dengan pasar.
• Morningstar juga memberikan peringkat kategori dan peer-group.

Penyedia Peringkat Risiko Lainnya

Morningstar bukan satu-satunya perusahaan yang menciptakan peringkat risiko. Pembuat rating lainnya termasuk Thomson Reuters Lipper, Penelitian Investasi Zacks, Standar dan Miskin, dan TheStreet. Publikasi bisnis dan keuangan seperti Forbes dan U.S. News &World Report juga memeringkat dan menilai dana, serta kelas aset lainnya, untuk pembaca mereka. Dalam banyak kasus, mereka mendasarkan banyak analisis mereka pada peringkat dari Morningstar dan yang lainnya.

Kritik terhadap Peringkat Risiko Morningstar

Meskipun peringkat Morningstar dianggap penting dalam memandu investor menuju keputusan investasi yang berkualitas, mereka tidak kebal terhadap kritik. Beberapa analis keuangan mengkritik peringkat ini karena mereka hanya membandingkan dana dengan dana lain, dalam isolasi dari pasar yang lebih besar. Hasil dari, peringkat dana mungkin mencerminkan kesesuaiannya untuk pasar tertentu lebih dari kelayakan dan potensinya secara keseluruhan. Sebagai contoh, karena harga naik di pasar bull, dana dengan saham yang secara historis aman dari perusahaan seperti AT&T cenderung berkinerja baik. Sebaliknya, ketika harga jatuh di pasar beruang, dana yang menampilkan saham spekulatif dari perusahaan seperti Tesla Motors dan Charles Schwab cenderung lebih baik. Hasil dari, beberapa investor lebih menyukai peringkat yang mempertimbangkan kondisi pasar, seperti peringkat yang dihasilkan oleh Forbes.

Contoh Peringkat Risiko Morningstar

Untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana Morningstar menetapkan peringkat risikonya, mari kita lihat datanya di iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Dana pertukaran-perdagangan dinilai sebagai menghadirkan investor dengan diatas rata-rata risiko pada tiga-, dasar lima dan 10 tahun, berdasarkan rata-rata tertimbang dari angka kinerja. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah memberikan total pengembalian tahunan sebesar 15,38%, dibandingkan dengan 11,59% untuk indeks acuan S&P 500.