Omset tahunan

Apa Itu Omset Tahunan?

Omset tahunan adalah tingkat persentase di mana sesuatu mengubah kepemilikan selama setahun. Untuk sebuah bisnis, tingkat ini dapat dikaitkan dengan perputaran persediaan tahunan, piutang, hutang, atau aset.

Dalam investasi, tingkat perputaran reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menggantikan kepemilikan investasinya setiap tahun. Perputaran portofolio adalah perbandingan aset yang dikelola (AUM) dengan arus masuk, atau arus keluar, dari kepemilikan dana. Angka tersebut berguna untuk menentukan seberapa aktif dana tersebut mengubah posisi dasar dalam kepemilikannya. Angka turnover yang tinggi menunjukkan dana yang dikelola secara aktif. Dana lain lebih pasif dan memiliki persentase turnover yang lebih rendah. Dana indeks adalah contoh reksa dana pasif.

Takeaways Kunci

• Tingkat turnover dihitung dengan menghitung berapa kali suatu aset, keamanan, atau pembayaran berpindah tangan selama periode satu tahun.
• Bisnis melihat tingkat turnover tahunan untuk menentukan efisiensi dan produktivitas mereka sementara manajer investasi dan investor menggunakan tingkat turnover untuk memahami aktivitas portofolio.
• Omset tahunan sering kali merupakan proyeksi masa depan berdasarkan satu bulan—atau periode waktu lain yang lebih pendek—dari omset investasi.
• Tingkat turnover yang tinggi dengan sendirinya bukan merupakan indikator kualitas atau kinerja dana yang dapat diandalkan.

Menghitung Omset Tahunan

Untuk menghitung rasio perputaran portofolio untuk dana tertentu, tentukan terlebih dahulu jumlah total aset yang dibeli atau dijual (mana yang lebih besar), saat tahun ini. Kemudian, membagi jumlah itu dengan rata-rata aset yang dimiliki oleh dana tersebut selama tahun yang sama.

perputaran portofolio = maksimal &TerapkanFungsi; { pembelian dana penjualan dana rata-rata aset \begin{aligned}&\text{perputaran portofolio}\ =\ \frac{\operatorname{max}\begin{cases} \text{dana pembelian}\\ \quad \text{dana penjualan}\end{cases}} {\text{aset rata-rata}}\end{selaras} ​perputaran portofolio =rata-rata assetsmax{dana pembelian dana penjualan​​​

Sebagai contoh, jika reksa dana memiliki $100 juta dalam aset yang dikelola (AUM) dan $75 juta dari aset tersebut dilikuidasi di beberapa titik selama periode pengukuran, perhitungannya adalah:

$ 7 5 M $ 1 0 0 M = 0 . 7 5 di mana: \begin{aligned}&\frac{\$75\text{m}}{\$100\text{m}}=0,75\\&\textbf{where:}\\&\text{m}=\text{juta }\end{selaras} ​$100jt$75jt​=0,75dimana:​

Penting untuk dicatat bahwa perputaran dana sebesar 100% per tahun belum tentu melikuidasi semua posisi yang dimulai tahun tersebut. Sebagai gantinya, omset lengkap memperhitungkan seringnya perdagangan masuk dan keluar dari posisi dan fakta bahwa penjualan sekuritas sama dengan total AUM untuk tahun tersebut. Juga, menggunakan rumus yang sama, tingkat turnover juga diukur dengan jumlah sekuritas yang dibeli dalam periode pengukuran.

Omset Tahunan dalam Investasi

Omset tahunan adalah proyeksi masa depan berdasarkan satu bulan—atau periode waktu lain yang lebih singkat—dari omset investasi. Sebagai contoh, misalkan ETF memiliki tingkat turnover 5% untuk bulan Februari. Menggunakan angka itu, seorang investor dapat memperkirakan omset tahunan untuk tahun mendatang dengan mengalikan omset satu bulan dengan 12. Perhitungan ini memberikan tingkat perputaran kepemilikan tahunan sebesar 60%.

Dana yang Dikelola Secara Aktif

Dana pertumbuhan bergantung pada strategi perdagangan dan pemilihan saham dari manajer profesional berpengalaman yang mengarahkan pandangan mereka untuk mengungguli indeks yang menjadi tolok ukur portofolio. Memiliki posisi ekuitas yang besar kurang berarti tentang komitmen terhadap tata kelola perusahaan daripada merupakan sarana untuk hasil pemegang saham yang positif. Manajer yang secara konsisten mengalahkan indeks tetap bekerja dan menarik arus masuk modal yang signifikan.

Sementara argumen manajemen pasif versus aktif tetap ada, pendekatan volume tinggi dapat mewujudkan keberhasilan moderat. Pertimbangkan dana American Century Small Cap Growth (ANOIX), dana Morningstar berperingkat empat dengan tingkat turnover 141% (per Februari 2021) yang mengungguli Indeks S&P 500 secara konsisten selama 15 tahun terakhir (hingga 2021).

Dana yang Dikelola Secara Pasif

dana indeks, seperti Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), mengadopsi strategi beli dan tahan. Mengikuti sistem ini, dana tersebut memiliki posisi di ekuitas selama mereka tetap menjadi komponen benchmark. Dana mempertahankan sempurna, korelasi positif terhadap indeks, dan dengan demikian, tingkat perputaran portofolio hanya 4%. Aktivitas perdagangan terbatas pada pembelian sekuritas dari arus masuk dan jarang menjual masalah yang dihapus dari indeks. Lebih dari 60% dari waktu, indeks secara historis melampaui dana yang dikelola.

Juga, penting untuk diperhatikan, tingkat perputaran yang tinggi yang dinilai secara terpisah tidak pernah menjadi indikator kualitas atau kinerja dana. Dana Indeks Fidelity Spartan 500, setelah pengeluaran, membuntuti S&P 500 sebesar 2,57% pada tahun 2020.

Perputaran Tahunan dalam Bisnis:Perputaran Persediaan

Bisnis menggunakan beberapa metrik omset tahunan untuk memahami seberapa baik bisnis berjalan setiap tahun. Perputaran persediaan mengukur seberapa cepat perusahaan menjual persediaan dan bagaimana analis membandingkannya dengan rata-rata industri. Perputaran yang rendah menyiratkan penjualan yang lemah dan kemungkinan kelebihan persediaan, juga dikenal sebagai overstocking. Ini mungkin menunjukkan masalah dengan barang yang ditawarkan untuk dijual atau akibat pemasaran yang terlalu sedikit. Rasio yang tinggi menyiratkan baik penjualan yang kuat atau persediaan yang tidak mencukupi. Yang pertama diinginkan sementara yang terakhir dapat menyebabkan bisnis yang hilang. Terkadang tingkat perputaran persediaan yang rendah adalah hal yang baik, seperti ketika harga diperkirakan akan naik (persediaan ditempatkan sebelumnya untuk memenuhi permintaan yang meningkat pesat) atau ketika kekurangan diantisipasi.

Kecepatan di mana perusahaan dapat menjual persediaan adalah ukuran penting dari kinerja bisnis. Pengecer yang memindahkan inventaris lebih cepat cenderung mengungguli. Semakin lama suatu barang dipegang, semakin tinggi biaya penyimpanannya, dan semakin sedikit alasan konsumen harus kembali ke toko untuk membeli barang baru.