Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjensi (CDSC)

Apa itu Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjensi (CDSC)?

Biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC) adalah biaya, beban atau beban penjualan, yang dibayarkan oleh investor reksa dana saat menjual saham dana Kelas-B dalam beberapa tahun tertentu sejak tanggal pembelian awal. Biaya ini juga dikenal sebagai "beban back-end" atau "biaya penjualan". Untuk reksa dana dengan kelas saham yang menentukan kapan investor membayar beban dana atau biaya penjualan, Saham Kelas-B membawa beban penjualan ditangguhkan kontinjen selama periode kepemilikan lima hingga 10 tahun yang dihitung sejak saat investasi awal. Industri keuangan biasanya menyatakan CDSC sebagai persentase dari jumlah dolar yang diinvestasikan ke dalam reksa dana. Kadang-kadang, industri keuangan dapat merujuk ke CDSC sebagai biaya keluar atau biaya penebusan.

Takeaways Kunci

• Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran atas keahlian pialang dalam memilih reksa dana yang sesuai dengan tujuan investor.
• Saham Kelas-A biasanya tidak memiliki CDSC, sedangkan saham Kelas-B sering kali berpotensi dikenakan biaya penjualan atas penjualan saham.
• Saham Kelas-C mungkin memiliki beban front-end atau back-end yang lebih rendah tetapi membawa rasio biaya keseluruhan yang lebih tinggi.

Cara Menghindari Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjen

Umumnya, investasi akan mengurangi biaya penjualan ditangguhkan kontinjen untuk setiap tahun investor memegang keamanan. Jika investor menahan investasinya cukup lama, yaitu., selama masa penyerahan, banyak perusahaan dana membebaskan biaya back-end.

Jika investor reksa dana akan membeli dan menahan saham reksa dana Kelas-B sampai akhir periode penahanan yang ditentukan, mereka dapat menghindari membayar biaya penjualan dana jenis ini, sehingga meningkatkan hasil investasi mereka. Sayangnya, penelitian dana menunjukkan bahwa investor reksa dana memegang dana mereka, rata-rata, kurang dari lima tahun, yang sering memicu penerapan biaya penjualan back-end dalam investasi dana saham Kelas-B.

Struktur Biaya CDSC di Kelas Saham yang Berbeda

Saham Kelas-A biasanya memiliki beban front-end, tapi tidak ada CDSC. Saham Kelas-B seringkali tidak memiliki biaya penjualan front-end tetapi memiliki potensi biaya penjualan atas penjualan saham. Saham Kelas-C mungkin memiliki beban front-end atau back-end yang lebih rendah tetapi membawa rasio biaya keseluruhan yang lebih tinggi.

Pialang investasi dapat mengurangi biaya penjualan jika investor melakukan investasi awal yang lebih besar. Jumlah investasi dan periode holding yang diantisipasi harus menjadi faktor utama bagi investor dalam menentukan kelas saham yang tepat untuk dibeli. Dalam setiap kasus, beban dana adalah cara bagi penasihat keuangan untuk menerima komisi penjualan atas transaksi tersebut.

Pengaruh dan Tujuan Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjen

CDSC cenderung mencegah investor untuk secara aktif memperdagangkan saham reksa dana, yang akan membutuhkan reksa dana untuk menjaga tingkat kas likuid yang signifikan. Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran atas keahlian broker dalam memilih reksa dana yang sesuai dengan tujuan investor. Pada prospektus, reksa dana harus mengungkapkan CDSC dan biaya lainnya, sehingga investor dapat mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan investasi bersama dengan faktor spesifik investor lainnya seperti toleransi risiko dan cakrawala waktu.

Contoh Dunia Nyata

Dana Pertumbuhan Dana Amerika dari Kelas Amerika B (AGRBX) adalah contoh dana dengan biaya penjualan ditangguhkan kontingen. Ini tidak memiliki biaya penjualan front-end, tetapi investasi menilai CDSC atas penebusan tertentu yang dilakukan dalam enam tahun pertama sejak investor memiliki saham tersebut. CDSC dimulai dari 5% pada tahun pertama dan secara bertahap menurun menjadi 0% pada tahun ketujuh.