Panduan Kategori Baru Reksa Dana SEBI

Ada banyak kategori baru yang diciptakan SEBI setelah reklasifikasi reksa dana baru-baru ini.

Banyak kategori baru tidak ada sebelum titik waktu ini.

Sistem yang dikembangkan SEBI kini memiliki 36 kategori reksa dana.

Ide dasar dari kategori adalah bahwa seseorang dapat membagi dana ke dalam ember yang berbeda berdasarkan penggunaan dan karakteristik investasi.

Dengan pengkategorian seperti itu, investor terlebih dahulu dapat memahami kategori mana yang memenuhi kebutuhan investasi mereka dan kemudian hanya mengevaluasi dana yang sesuai dengan kategori tersebut.

Salah satu poin terpenting dalam surat edaran tersebut adalah bahwa skema reksa dana yang berbeda harus dibedakan secara jelas dalam hal strategi investasi dan alokasi aset.

Skema akan secara luas diklasifikasikan ke dalam skema berikut:

1. Skema Ekuitas :Akan mencakup skema yang akan diinvestasikan dalam ekuitas dan instrumen terkait. SEBI telah memutuskan total 10 kategori di bawah skema ini.

2. Skema Hutang :Akan mencakup investasi dalam instrumen utang. SEBI telah memutuskan total 16 kategori di bawah skema utang.

3. Skema Hibrida :Akan mencakup investasi dalam campuran – ekuitas, utang, dan aset lainnya. Ada 6 kategori di bawah skema hybrid seperti yang didefinisikan oleh SEBI.

4. Skema Berorientasi Solusi :Akan mencakup skema seperti tabungan anak-anak atau skema pensiun. Skema ini memiliki 2 kategori reksa dana.

5. Skema Lainnya :Akan termasuk dana indeks, dana-dana, dan ETF. Ini memiliki 2 kategori.

Ada banyak kategori dana baru yang diperkenalkan di 36 kategori yang ada, tetapi dipangkas menjadi hanya lima skema yang disebutkan di atas.

Mari kita lihat kategori dana baru yang diperkenalkan oleh SEBI pada edaran Oktober 2017.

Kategori Reksa Dana Baru dalam Skema Ekuitas

SEBI telah memutuskan total 11 kategori dalam skema ekuitas tetapi perusahaan reksa dana hanya dapat memiliki 10 kategori dan harus memilih antara Nilai atau Kontra. Tetap, 10 kategori terlihat agak tinggi tetapi saya pikir itu adil mengingat kemungkinan variasi dalam strategi.

Untuk mempermudah ini SEBI juga telah mendefinisikan arti dari Cap Besar, topi tengah, dan Topi Kecil.

• topi besar : 100 perusahaan teratas dalam hal kapitalisasi pasar
• topi tengah :Perusahaan ke-101-250 dalam hal kapitalisasi pasar
• Topi kecil :Perusahaan ke-251 dan seterusnya dalam hal kapitalisasi pasar

4 kategori baru berorientasi ekuitas diperkenalkan oleh SEBI. Ini adalah:

1. Kategori Dana Kapitalisasi Besar &Menengah

Saat sekarang, beberapa skema kapitalisasi besar membawa sebagian besar saham mid-cap dalam portofolio mereka.

Dana mid-cap menyimpang ke wilayah kapitalisasi besar juga biasa terjadi.

Namun, ada kekhawatiran bahwa 'pergeseran gaya' ini menempatkan investor pada risiko. Itulah alasan utama untuk memperkenalkan kategori dana ekuitas Large &Mid Cap yang baru ini.

Detail Utama

Jenis skemaSkema ekuitasDefinisi Reksa dana ekuitas terbuka yang berinvestasi di saham berkapitalisasi besar dan menengah di pasar India Alokasi aset Investasi minimum dalam instrumen ekuitas &ekuitas terkait saham berkapitalisasi besar – 35% dari total aset dan saham berkapitalisasi menengah – 35% dari total aset

Gaya Investasi

Jangka waktu investasi yang ideal untuk reksa dana kategori ini adalah 6 tahun.

Lebih jauh, dana ini lebih berisiko daripada dana berkapitalisasi besar. Panggilan pengelola dana bisa serba salah. Analisis selera risiko Anda sebelum berinvestasi.

2. Kategori Dana Nilai

Dana nilai dijalankan dengan penekanan yang jelas pada prinsip-prinsip investasi nilai.

Fokusnya adalah mengidentifikasi saham yang saat ini diberi harga diskon ke nilai intrinsiknya atau pada harga yang tidak mencerminkan nilai sebenarnya.

Dengan membeli saham dengan margin keamanan yang tinggi, risiko dimitigasi sampai batas tertentu sambil meningkatkan potensi pengembalian.

Detail Utama

Jenis skema Skema ekuitas Definisi Reksa dana ekuitas mengikuti strategi investasi nilai Alokasi aset Investasi minimum dalam instrumen ekuitas &terkait ekuitas adalah 65% dari total aset

Gaya Investasi

Hanya ada sedikit dana ekuitas di pasar yang menggunakan strategi investasi nilai.

Dana nilai dapat berkinerja buruk secara signifikan selama fase bull ketika nilai saham tidak disukai.

Namun, ini cenderung memberikan pengembalian yang sehat dalam jangka panjang dengan kinerja yang lebih baik selama penurunan atau pasar yang terbatas.

Jadi, cara terbaik untuk berinvestasi dalam kategori reksa dana ini adalah dengan memiliki jangka waktu investasi jangka panjang minimal 5 tahun.

3. Kontra Kategori Dana

Seperti namanya, dana ini mengambil pandangan kontrarian pada ekuitas.

Manajer investasi memilih saham atau sektor yang berkinerja buruk, yang cenderung berkinerja baik dalam jangka panjang, dengan penilaian murah.

Reksa dana berdasarkan edaran SEBI baru akan diizinkan untuk menawarkan dana Nilai atau dana Kontra.

Detail Utama

Jenis skema Skema ekuitas Definisi Reksa dana ekuitas mengikuti strategi investasi kontrarian Alokasi aset Investasi minimum dalam instrumen ekuitas &terkait ekuitas adalah 65% dari total aset

Gaya Investasi

Perencana keuangan menyarankan bahwa individu harus melihat kategori ini sebagai peluang diversifikasi, itu adalah, hanya setelah mereka menginvestasikan sebagian besar portofolio reksa dana mereka dalam kapitalisasi besar, dana diversifikasi ekuitas. Bahkan kemudian, investasikan hanya 10-15% dari portofolio Anda dalam dana ini.

Ingat, dana ini diinvestasikan dalam tema 'tidak sesuai selera' dan, karena itu, mungkin tidak bekerja dalam jangka pendek.

Karena itu, hanya mereka yang memiliki jangka waktu investasi hingga 5 tahun yang harus mempertimbangkan opsi ini.

4. Kategori Dana Terfokus

Sementara mayoritas manajer dana lebih suka menjalankan portofolio yang terdiversifikasi, ada beberapa yang berpendapat mendukung portofolio terfokus.

Reksa dana terfokus berfokus pada sejumlah saham terbatas di sejumlah sektor, daripada memegang campuran posisi ekuitas yang terdiversifikasi.

Detail Utama

Jenis skema Skema ekuitasDefinisi Skema ekuitas yang berinvestasi pada maksimum 30 saham (sebutkan di mana skema akan difokuskan, yaitu., banyak topi, topi besar, topi tengah, small cap)Alokasi aset Investasi minimum dalam ekuitas &instrumen terkait ekuitas adalah 65% dari total aset

Gaya Investasi

Dalam skema terfokus, manajer dana biasanya berinvestasi dalam 25-30 saham yang diidentifikasi sebagai peluang pertumbuhan yang unggul.

Sementara portofolio yang terkonsentrasi meningkatkan kemungkinan pemain yang kuat memiliki dampak positif yang sangat besar pada dana tersebut, itu juga meningkatkan dampak dari investasi yang merugi.

Kategori dana ini karena kurangnya diversifikasi, datang dengan volatilitas yang lebih tinggi dan konsistensi yang lebih rendah dalam kinerja dalam jangka pendek.

Jadi, cara terbaik untuk berinvestasi dalam kategori reksa dana ini adalah dengan memiliki jangka waktu investasi jangka panjang minimal 5 tahun. Jangka waktu investasi yang ideal akan tergantung pada kapitalisasi pasar saham yang dipilih.

Kategori Reksa Dana baru dalam skema Hutang

SEBI telah memutuskan total 16 kategori di bawah Skema Hutang. 16 kategori sangat tinggi untuk dana utang mengingat kesamaan risiko dan pengembalian dari perspektif investor ritel.

10 kategori baru berorientasi utang diperkenalkan dan sisanya 6 sudah ada. Kategori dana utang baru ini adalah:

1. Kategori Dana Semalam

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang investasi pada surat berharga semalamAlokasi asetInvestasi pada surat berharga semalam yang jatuh tempo 1 hari

Gaya Investasi

Investor yang menghindari risiko dapat mempertimbangkan untuk memarkir uang mereka di reksa dana semalam.

Ini adalah jenis dana hutang dengan praktis tidak ada risiko fluktuasi suku bunga dan risiko peringkat kredit dan risiko gagal bayar kredit yang rendah.

2. Kategori Dana Jangka Pendek

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang jangka pendek yang berinvestasi pada instrumen dengan durasi Macaulay antara 1 tahun hingga 3 tahunAlokasi asetInvestasi pada instrumen Utang &Pasar Uang sedemikian rupa sehingga durasi portofolio Macaulay antara 1 tahun – 3 tahun

Gaya Investasi

Durasi mengukur sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga dan diukur dalam tahun. Semakin tinggi durasi waktu, semakin berisiko investasi obligasi karena harga obligasi turun seiring dengan kenaikan suku bunga.

Jadi, ini yang terbaik untuk investor yang menghindari risiko dan ingin menginvestasikan corpus besar untuk waktu yang singkat.

3. Kategori Dana Jangka Menengah

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang jangka menengah berinvestasi pada instrumen dengan durasi Macaulay antara 3 tahun dan 4 tahunAlokasi asetInvestasi pada instrumen Utang &Pasar Uang sedemikian rupa sehingga durasi portofolio Macaulay antara 3 tahun – 4 tahun

Gaya Investasi

Dana utang dikenal sebagai instrumen investasi yang kurang berisiko. Jadi, jika Anda mencari jangka waktu investasi 3-4 tahun dengan risiko paling kecil, maka ini kategori tempat Anda berinvestasi.

4. Kategori Dana Jangka Menengah hingga Panjang

Detail Utama

Jenis skema Skema hutang Definisi Skema hutang jangka menengah yang berinvestasi pada instrumen dengan durasi Macaulay antara 4 tahun hingga 7 tahun Alokasi asetInvestasi pada instrumen Debt &Money Market sehingga durasi Macaulay dari portofolio adalah antara 4 tahun – 7 tahun

Gaya Investasi

Investor yang menghindari risiko dapat mempertimbangkan untuk memarkir uang mereka untuk jangka panjang 4-7 tahun dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam kategori dana ini.

5. Kategori Dana Jangka Panjang

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang yang berinvestasi pada instrumen dengan durasi Macaulay lebih dari 7 tahunAlokasi asetInvestasi pada instrumen Debt &Pasar Uang sedemikian rupa sehingga durasi portofolio Macaulay lebih besar dari 7 tahun

Gaya Investasi

Kategori reksa dana ini diperuntukkan bagi mereka yang ingin berinvestasi untuk jangka panjang (lebih dari 7 tahun), tanpa risiko apa pun dan tetap mendapatkan pengembalian yang lebih baik dan FD bank.

6. Kategori Dana Obligasi Korporasi

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang yang sebagian besar berinvestasi pada obligasi korporasi berperingkat tertinggi yaitu, dalam instrumen dengan peringkat kredit tertinggi-AAA atau setara Alokasi aset Investasi minimum pada obligasi korporasi – 80% dari total aset (hanya pada instrumen dengan peringkat tertinggi)

Gaya Investasi

Kategori dana obligasi korporasi adalah pilihan yang baik bagi investor yang mencari pendapatan tetap tetapi lebih tinggi dari jalan yang aman.

Ini adalah kendaraan investasi berisiko rendah, dibandingkan dengan dana utang lainnya karena memastikan perlindungan modal.

7. Kategori Dana Risiko Kredit

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang yang sebagian besar berinvestasi pada obligasi korporasi dengan peringkat di bawah tertinggi, yaitu, pada instrumen dengan peringkat AA atau lebih rendah Alokasi aset Investasi minimum pada obligasi korporasi – 80% dari total aset (hanya pada instrumen dengan peringkat di bawah tertinggi)

Gaya Investasi

Reksa dana berisiko kredit yang diinvestasikan pada sekuritas dengan peringkat yang lebih rendah semakin populer di kalangan investor karena ada potensi bagi investor untuk memperoleh pengembalian dua digit.

Namun, dana berisiko kredit memiliki risiko likuiditas yang lebih tinggi.

Jika obligasi dengan peringkat yang lebih rendah dalam portofolio gagal bayar atau menghadapi penurunan peringkat lebih lanjut, mungkin sulit bagi pengelola dana untuk keluar dari holding ini.

Jadi, investor tidak boleh memegang lebih dari 20% dari portofolio utang mereka dalam dana tersebut, yang biasanya membawa risiko lebih tinggi dibandingkan dengan dana utang lainnya.

8. Kategori Dana Perbankan dan PSU

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang investasi pada surat berharga semalamAlokasi asetInvestasi pada surat berharga semalam yang jatuh tempo 1 hari

Gaya Investasi

Jika Anda sedang mencari dana utang untuk menggantikan deposito bank Anda, di sini adalah kelas dana utang yang muncul yang menyediakan likuiditas, membawa risiko dan volatilitas rendah, dan dapat menghasilkan pengembalian yang cukup stabil – dana utang perbankan dan PSU.

Sementara volatilitas di kelas dana ini diperkirakan rendah (karena jatuh tempo rata-ratanya tidak tinggi), perhatikan bahwa dana ini juga dapat menghasilkan pengembalian negatif pada hari-hari ketika hasil naik.

Karena obligasi/debentures semuanya diperdagangkan, ketika hasil naik, kerugian mark-to-market tidak bisa dihindari.

9. Kategori Dana Gilt dengan durasi konstan 10 tahun

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang yang berinvestasi di sekuritas pemerintah dengan jatuh tempo konstan 10 tahunAlokasi asetInvestasi minimum di sekuritas Pemerintah – 80% dari total aset sehingga durasi Macaulay dari portofolio sama dengan 10 tahun

Gaya Investasi

Beberapa investor ritel secara keliru percaya bahwa Dana Gilt adalah investasi bebas risiko karena mereka berinvestasi di sekuritas Pemerintah.

Sementara surat berharga Pemerintah itu sendiri bebas risiko sehubungan dengan pembayaran bunga dan pokok, harga sekuritas berfluktuasi dengan perubahan imbal hasil atau suku bunga.

Dana gilt sebenarnya adalah kelas produk paling berisiko di antara semua dana utang dalam jangka pendek.

jadi, cara terbaik untuk berinvestasi dalam reksa dana kategori ini adalah dengan menahannya hingga jatuh tempo.

Ini juga dikenal sebagai strategi akrual, dimana dana tersebut berinvestasi dalam beberapa jenis sekuritas pendapatan tetap (atau obligasi) dan menahannya hingga jatuh tempo obligasi, mendapatkan bunga yang ditawarkan oleh obligasi selama periode jatuh tempo.

10. Kategori Dana Floater

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema utang yang sebagian besar berinvestasi pada instrumen suku bunga mengambang Alokasi aset Investasi minimum pada instrumen suku bunga mengambang – 65% dari total aset

Gaya Investasi

Dana dalam kategori ini harus diinvestasikan pada instrumen pasar uang dengan jangka waktu hingga 1 tahun dan dengan demikian akan setara dengan dana jangka pendek ultra saat ini dalam hal risiko dan potensi pengembalian.

Jadi, Dana mengambang adalah pilihan yang baik ketika suku bunga diperkirakan akan naik.

Ketika suku bunga mengancam untuk naik, investor mulai berpikir tentang bagaimana mereka dapat mencegah kerugian modal untuk portofolio mereka. Dalam situasi seperti itu, dana suku bunga mengambang bisa menjadi pilihan yang menarik.

Kategori Reksa Dana baru dalam skema Hybrid

SEBI telah memutuskan total 7 kategori di bawah Skema Hybrid tetapi perusahaan reksa dana hanya dapat memiliki 6 kategori dan mereka harus memilih antara Balanced Hybrid Fund atau Aggressive Hybrid Fund.

2 Kategori baru diperkenalkan ke skema hibrida dan ini adalah:

1. Kategori Alokasi Multi Aset

Detail Utama

Jenis skemaSkema hybridDefinisiSkema berinvestasi di 3 kelas aset yang berbeda Alokasi aset Berinvestasi dalam setidaknya tiga kelas aset dengan alokasi minimal masing-masing minimal 10% di ketiga kelas aset. Investasi asing akan dianggap sebagai kelas aset yang terpisah

Gaya Investasi

Gagasan berinvestasi di seluruh kelas investasi terlihat menarik dan Anda mungkin berpikir bahwa hal itu akan mengatasi masalah diversifikasi portofolio dan alokasi aset Anda. Tapi itu tidak perlu selalu terjadi.

Manajer dana memutuskan alokasi masing-masing kelas aset, dengan mempertimbangkan berbagai parameter seperti valuasi dan faktor makroekonomi.

2. Kategori Tabungan Ekuitas

Detail Utama

Jenis skemaSkema utangDefinisiSkema yang berinvestasi dalam ekuitas, arbitrase, dan utangAlokasi asetInvestasi minimum dalam ekuitas &instrumen terkait ekuitas – 65% dari total aset dan investasi minimum dalam utang – 10% dari total aset. Minimum lindung nilai &tidak lindung nilai untuk dinyatakan dalam SID. Alokasi Aset berdasarkan pertimbangan defensif juga dapat dinyatakan dalam Dokumen Penawaran

Gaya Investasi

Dari sudut pandang utilitas, investor konservatif yang mencoba mencari penghasilan dari investasi mereka dan tidak ingin mengambil risiko besar (bahkan dari jenis yang ditemukan dalam dana berimbang) harus melihat mereka.

Ini adalah dana yang diinginkan bagi investor konservatif yang mencari pengembalian wajar dengan stabilitas tinggi.

Kesimpulan

Pada akhirnya ini adalah tentang alokasi uang Anda ke berbagai kategori investasi yaitu ekuitas, utang, dan alternatif. Melalui reksa dana, Anda tetap harus mengalokasikan ke ekuitas dan utang, melalui banyak dana.

Ketika dana sedang menjalani rasionalisasi dengan mandat yang sama secara luas, apa yang diperlukan dari Anda adalah kesadaran dan tinjauan tentang apa yang terjadi. Anda harus keluar dari dana dan mengalokasikan kembali hanya jika ada kinerja buruk yang berkelanjutan atau perubahan drastis, disebut perubahan dalam atribut fundamental, jika tidak sesuai dengan Anda.

Tinggal menunggu waktu untuk mengetahui hasil dan kinerja dana yang sebenarnya, dan bagaimana investor akan menilainya.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.