Gaya Drift:Mengapa Itu Terjadi?

Reksa dana bisa mengalami gaya melayang, atau gerakan menjauh dari niat awal mereka, lembur. Secara umum, manajer portofolio yang secara konsisten menggunakan reksa dana menyatakan niat sebagai panduan untuk investasi yang diinginkan bagi sebagian besar investor. Manajer yang terus-menerus mengubah rencana untuk mengejar skema keuntungan bisa menjadi sakit kepala bagi banyak investor. Namun, ada kalanya penyimpangan gaya mungkin diperlukan dan disarankan.

Gaya Reksa Dana

Ketika Anda berinvestasi di reksa dana, Anda mungkin telah memilihnya karena cocok dengan tujuan investasi pribadi Anda. Sebagai contoh, beberapa dana ditargetkan untuk perdagangan komoditas, penukaran mata uang, energi hijau atau sektor manufaktur. Anda memilih reksa dana karena Anda yakin sektor tertentu yang menjadi fokus investasinya memiliki peluang keuntungan yang tinggi atau karena Anda hanya ingin mendanai jenis inisiatif tersebut. Demikian pula, Anda dapat memilih reksa dana karena Anda nyaman dengan risiko portofolionya. Investor berisiko tinggi dapat memilih untuk terlibat dalam reksa dana berisiko, sementara investor berisiko rendah mungkin lebih memilih dana yang berfokus pada opsi obligasi dan investasi berisiko rendah. Saat Anda memilih gaya Anda, Anda memilih manajer dana Anda karena dia memiliki tujuan yang sama dengan Anda. Ketika manajer berubah tiba-tiba, Anda mungkin terkejut dengan fakta bahwa dana Anda sekarang dialokasikan untuk investasi yang Anda rasa tidak Anda kuasai.

Ketika Style Drift adalah Risiko

Pergeseran gaya bisa mengkhawatirkan jika Anda merasa manajer Anda hanya bimbang dalam upaya untuk mewujudkan keuntungan atau hasil yang cepat. Jika pasar menunjukkan minat tiba-tiba pada real estat, Misalnya, manajer Anda ikut serta dengan opsi ini. Ketika pasar real estat menurun, tiba-tiba manajer Anda menaruh dana Anda untuk perdagangan beras atau biji-bijian. Ini adalah tanda seorang manajer yang mungkin berada di bawah tuntutan dari perusahaannya untuk merealisasikan keuntungan dalam tabel waktu yang terbatas. Manajer mungkin mulai tumbuh khawatir dia akan kehilangan tanggung jawab dengan menciptakan hasil negatif, dan skema ini adalah upaya untuk menyelamatkan inisiatif yang gagal. Sementara beberapa manajer mungkin melihat keberhasilan dengan keputusan ini, mereka umumnya tidak akan populer bagi sebagian besar investor yang lebih menyukai konsistensi.

Manfaat Positif dari Gaya Drift

Ketika gaya melayang tidak cepat dan konstan tetapi lambat dan dapat diprediksi, itu bisa menjadi pertanda manajer dana sedang melacak tren selama masa pakai dana tersebut. Alih-alih dengan cepat melompat dari investasi ke investasi, manajer hanya menyesuaikan niat awal dana dengan situasi pasar saat ini. Sebagai contoh, pada tahun 2007, Anda mungkin pernah terlibat dalam reksa dana yang banyak diinvestasikan dalam manufaktur mobil. Manajer dana Anda, mengamati pasar kredit, bisa mengantisipasi manufaktur mobil akan mengalami penurunan tajam di tahun-tahun mendatang. Sebagai gantinya, manajer mengalihkan beberapa investasi ke manufaktur teknologi hijau. Dana itu masih terlibat di bidang manufaktur, dan bahkan mungkin telah menunjukkan pendekatan yang konsisten terhadap risiko. Jenis penyimpangan ini umumnya kurang diperhatikan oleh investor.