Teori Portofolio Modern:Dasar-dasar

Banyak investor berpengalaman beralih ke teori portofolio modern ketika membuat keputusan investasi untuk uang mereka. Teori portofolio modern merupakan salah satu teori yang paling banyak digunakan dalam dunia investasi. Berikut adalah dasar-dasar teori portofolio modern dan bagaimana penerapannya pada keputusan yang harus dibuat oleh seorang investor.

Teori Portofolio Modern

Teori portofolio modern telah ada sejak tahun 1952 ketika diterbitkan di Jurnal Keuangan sebagai "Seleksi Portofolio." Teori ini ditemukan oleh Harry Markowitz. Dia adalah salah satu ekonom terkemuka di Amerika Serikat selama karirnya.

Diversifikasi

Markowitz ikut bertanggung jawab atas gagasan diversifikasi dalam portofolio. Dia berteori bahwa tidak cukup hanya melihat risiko versus pengembalian satu saham. Anda perlu menggabungkan beberapa saham dari berbagai sektor pasar. Dia mencatat bahwa ketika seorang investor menggunakan strategi ini, mereka dapat secara efektif menurunkan jumlah risiko yang mereka ambil dan meningkatkan pengembalian pada saat yang sama. Setiap sekuritas yang Anda investasikan memiliki simpangan baku yang menunjukkan kemungkinan ia menyimpang dari rata-rata. Ini adalah bagaimana teori merangkum risiko. Dengan menggabungkan banyak sekuritas yang berbeda ke dalam portofolio, Anda dapat secara efektif menurunkan standar deviasi dan melindungi dana Anda dengan lebih baik. Karena itu, sebagai investor, lebih penting untuk pandai memilih kombinasi saham yang tepat daripada memilih saham individu.

Jenis Risiko

Menurut teori portofolio modern, Ada dua jenis risiko berbeda yang harus Anda waspadai saat berinvestasi saham. Anda memiliki risiko sistematis dan tidak sistematis. Risiko sistematis mewakili risiko yang tidak dapat Anda kendalikan dalam keadaan apa pun. Jenis risiko ini mewakili pengaruh luar terhadap investasi Anda. Sebagai contoh, jika negara lain meluncurkan rudal nuklir dan mendarat di perusahaan tempat Anda berinvestasi, tidak ada cara Anda bisa mengendalikan ini. Faktor lain yang tidak dapat Anda kendalikan termasuk perubahan suku bunga dan resesi.

Risiko tidak sistematis adalah jenis risiko yang sebenarnya dapat Anda lakukan. Dengan jenis risiko ini, Anda dapat secara efektif menghilangkannya dengan membeli banyak saham yang berbeda. Semakin banyak saham yang Anda dapatkan dalam portofolio Anda, semakin rendah risiko ini. Nilai ini diwakili oleh jumlah perubahan saham yang tidak ada hubungannya dengan pergerakan pasar secara keseluruhan.

Perbatasan yang Efisien

Bagian penting lain dari teori portofolio modern disebut sebagai batas efisien. Konsep ini berkaitan dengan hubungan dengan risiko dan pengembalian portofolio tertentu. Dengan setiap tingkat pengembalian tertentu, ada banyak kombinasi portofolio berbeda yang bisa membawa Anda ke sana. Namun, Anda ingin memilih salah satu yang memiliki risiko terendah. Ketika Anda memplot ini pada grafik, Anda akan dapat melihat di mana garis batas efisien untuk kelompok portofolio tertentu. Investor yang cerdas akan selalu memilih portofolio yang memiliki risiko paling rendah.

Keputusan Investasi

Anda harus selalu berusaha untuk melihat setiap keputusan investasi dalam kaitannya dengan portofolio Anda secara keseluruhan. Jangan membeli saham hanya untuk membeli saham. Anda perlu membelinya berdasarkan bagaimana mereka melengkapi portofolio yang sudah Anda miliki.