Menyediakan Likuiditas di Uniswap

Bagaimana Memberikan Likuiditas di Uniswap dan Bursa Lainnya

Untuk menyediakan likuiditas di Uniswap:

1. Buka app.uniswap.org.
2. Hubungkan dompet web3 Anda, Misalnya, Metamask (pastikan Anda memiliki ETH dan token yang ingin Anda kumpulkan; Anda dapat menggunakan Uniswap untuk mengumpulkan token jika diperlukan).
3. Klik 'Kolam' di bagian atas layar, klik 'Tambah Likuiditas' untuk memasang kedua aset dengan rasio 1:1, lalu klik 'Pasokan.'

Setelah transaksi berjalan, Anda akan mendapatkan token LP (liquidity pool) dari jenis pool yang sesuai dengan imbalan token dasar Anda.

Jadi misalnya, jika Anda memasang ETH dan DAI, Anda mendapatkan token ETH-DAI LP.

Ini adalah inti dari Uniswap, tukar menukar, dan semua pertukaran serupa lainnya (walaupun beberapa pertukaran terdesentralisasi dari jenis ini memiliki sedikit perbedaan, Misalnya, Penyeimbang tidak memerlukan rasio 1:1).

TIP :Terkadang transaksi gagal. Biasanya meningkatkan toleransi selip akan mencegah hal ini. Pelajari lebih lanjut tentang transaksi yang gagal.

Apa itu Token LP?

Token LP mewakili bagian dari kumpulan likuiditas dan dapat ditukar dengan persentase token yang mendasarinya. Anda dapat mengubah token LP Anda kembali menjadi token dasar kapan saja dengan menekan tombol 'Hapus' (Anda juga dapat menambahkan lebih banyak aset dasar kapan saja dengan menekan tombol 'Tambah').

TIP :Uniswap adalah protokol "pembuatan pasar otomatis" (AMM). Pembuatan pasar dilakukan secara otomatis melalui kontrak pintar, tetapi membutuhkan orang di seluruh dunia untuk menyediakan aset untuk algoritme untuk membuat pasar. Saat Anda mengumpulkan aset untuk menambah likuiditas, Anda menyumbangkan aset Anda untuk proses ini. Rasio aset selalu diseimbangkan kembali menjadi 1:1 dalam hal nilai yang dapat ditukar (berbobot sama) dan sampai ada perubahan, penyedia Liqiduty selalu mendapatkan 0,30% dari biaya.

Bagaimana Perubahan Harga Berdampak pada Nilai Token LP di Uniswap dan Bursa Lainnya

Penting untuk dicatat bahwa nilai dolar dari token LP kemungkinan tidak akan tetap stabil, dan juga jumlah pasti dari setiap aset dasar yang dapat Anda ambil dengan mundur.

Tergantung pada pasangan perdagangan dan arah ke harga setiap aset, Anda akan mendapatkan atau kehilangan salah satu dari dua token dan mendapatkan atau kehilangan nilai dolar. Ini karena kumpulan akan diseimbangkan kembali saat harga bergerak, perdagangan orang, dan pedagang arbitrase membantu menyeimbangkan kembali kumpulan.

Tanpa masuk ke detail, mekanisme harga akhirnya bekerja seperti ini:

1. Harga kedua token turun:Anda kehilangan nilai dolar (semua aset gabungan bernilai lebih rendah).
2. Harga token berbeda:Anda kehilangan nilai dolar (kolam Anda terjebak dengan lebih banyak token bernilai rendah dan lebih sedikit token bernilai tinggi).
3. Harga kedua token naik:Anda mendapatkan nilai dolar.

Ketika token LP kehilangan nilai karena divergensi, itu disebut kerugian tidak permanen (IL). Pada dasarnya, ini adalah kerugian di atas kertas, tetapi tidak rugi sampai Anda menjual (karena saldo bisa berubah sesuai keinginan Anda lagi seiring waktu).

Untuk memahami apa yang bisa terjadi, lihat kalkulator kerugian tidak permanen ini.

Tarikan Karpet :Satu lagi risiko Uniswap selain yang disebutkan di atas disebut "tarik karpet." Sederhananya, saat itulah likuiditas ditarik dari pasar. Meskipun ini lebih merupakan masalah bagi pedagang daripada penyedia likuiditas, jika Anda terjebak sebagai satu-satunya penyedia likuiditas, Anda masih akan berakhir dalam kesulitan dan harga aset bisa runtuh terhadap Anda (yang tentu saja akan membuat Anda mengalami kerugian besar yang tidak permanen).

Bagaimana Biaya Perdagangan Dapat Mengimbangi Kerugian Tidak Tetap

Jadi hal pertama yang harus diingat ketika Anda membaca di atas adalah bahwa antara biaya gas dan kerugian tidak permanen, menyediakan likuiditas adalah kesepakatan yang buruk versus hanya memegang token.

Ini akan benar jika bukan karena biaya.

Hilangnya nilai dolar dapat diganti dengan biaya perdagangan. Uniswap membebankan 0,3% per perdagangan dan biaya itu langsung masuk ke penyedia likuiditas.

Fakta bahwa biaya bertambah dari waktu ke waktu membantu menyeimbangkan fakta bahwa sebagian besar pergerakan harga potensial tidak menguntungkan bagi penyedia likuiditas versus pemegang token.

Bagaimana Pertanian Hasil Dapat Mengimbangi Kerugian Impermanat

Menyediakan likuiditas adalah dasar dari “pertanian hasil.” Istilah ladang hasil hanyalah cara untuk mengatakan "menyediakan likuiditas secara strategis dan memanfaatkan penawaran terbaik saat ini (yang sering berarti mempertaruhkan token likuiditas untuk proyek DeFi baru yang berisiko untuk mengumpulkan token tata kelola mereka)."

Jika Anda secara taktis menyediakan likuiditas, dan kemudian mempertaruhkan token LP, Anda tidak hanya akan mendapatkan biaya, Anda juga akan mendapatkan hadiah berdasarkan token yang Anda pertaruhkan. Menemukan peluang pertanian terbaik tanpa menarik karpet adalah kunci untuk mengimbangi IL. Tentu saja, ini adalah situasi yang lebih berisiko/berhadiah dan meskipun tidak serumit kedengarannya, jauh lebih kompleks daripada hanya memegang token. Jadi, lakukan dengan perlahan dan ingatlah risiko dan kerumitan sebelum melompat lebih dulu.

TIP :Biaya gas membuat melakukan salah satu hal di atas dengan jumlah kecil menjadi taruhan yang kalah. Ingatlah setiap transaksi yang dilakukan dari token perdagangan, menyediakan likuiditas, untuk mempertaruhkan akan biaya gas. Itu berarti orang yang melakukan lebih banyak token akan menebus biaya gas lebih cepat, dan jika Anda tidak melakukan cukup biaya gas dapat membuat penyediaan likuiditas dan pertanian hasil tidak menguntungkan.