Perdagangan Berjangka Bitcoin

Bitcoin berjangka adalah jenis kontrak derivatif. Mereka membiarkan Anda membeli Bitcoin hari ini tetapi menerimanya pada waktu yang telah ditentukan di masa depan.

Anda mungkin menandatangani kontrak untuk menerima satu Bitcoin seharga $100, 000 Juli mendatang. Jika harga Bitcoin lebih dari $100, 000 datang Juli mendatang, ditambah biaya apapun untuk melakukan perdagangan, Anda dapat menjual Bitcoin itu untuk mendapatkan keuntungan. Jika Bitcoin lebih rendah dari $100, 000, Anda akan kehilangan uang pada perdagangan Anda.

Beli dan Jual Bitcoin, Ethereum, dan lebih dari selusin cryptocurrency lainnya dengan Wealthsimple. Daftar dan Trading di sini.

Mengapa memperdagangkan berjangka Bitcoin?

Ada dua alasan utama mengapa orang memperdagangkan berjangka Bitcoin.

Yang pertama dikenal sebagai "lindung nilai." Jika Anda benar-benar membutuhkan Bitcoin dalam setahun untuk melunasi pinjaman yang besar, mengatakan, Anda mungkin tidak ingin menyibukkan diri dengan fluktuasi harga. Mungkin lebih mudah untuk membeli Bitcoin itu dengan harga yang dijamin hari ini sehingga Anda dapat membayar kembali pinjaman Anda. Ini mungkin mencegah Anda menghasilkan keuntungan yang sedikit lebih besar jika Bitcoin naik di atas harga kontrak Anda, tetapi dapat membantu untuk mengunci harga sebelumnya.

Di luar pasar Bitcoin, menggunakan futures sebagai alat lindung nilai sangat populer di kalangan petani, yang bisa mendapatkan jaminan harga untuk hasil panen mereka dan bisa mengabaikan fluktuasi harga. Ada ribuan kontrak berjangka di pasar saham modern, beragam seperti bawang, biji kakao, dan perak.

Alasan kedua untuk memperdagangkan Bitcoin berjangka adalah spekulasi murni. Dimungkinkan untuk menghasilkan banyak uang dengan bertaruh bahwa harga kontrak berjangka terlalu rendah. Jika Bitcoin mencapai $200, 000 bukannya $100, 000 di mana Anda membelinya dalam kontrak berjangka Anda, Anda akan dapat untung dengan menjual Bitcoin itu dengan harga dua kali lipat segera setelah kontrak jatuh tempo. Anda akan memiliki, secara efektif, membeli Bitcoin itu dengan harga diskon.

Pasar berjangka Bitcoin sangat populer karena Anda dapat bermain dengan lebih banyak uang daripada yang Anda miliki. Futures adalah instrumen keuangan leverage, artinya Anda dapat memasang taruhan spekulatif yang lebih besar. Anda tidak perlu memasang 100% dari nilai penuh kontrak untuk menempatkan perdagangan berjangka; broker hanya meminta akun margin awal. Biaya ini bervariasi dari broker ke broker, dan pada ukuran perdagangan.

Perdagangan dengan leverage membantu menjelaskan mengapa, menurut CoinMarketCap, pertukaran crypto Binance memproses perdagangan derivatif senilai $79 miliar pada hari terakhir (saat tulisan ini dibuat) dibandingkan dengan $25 miliar dalam perdagangan spot—pesanan beli dan jual sederhana. Trading dengan margin membuat futures jauh lebih berisiko, Namun, seolah-olah pasar bergerak melawan Anda, broker mungkin meminta Anda untuk menempatkan lebih banyak uang untuk mendanai perdagangan Anda, dan likuidasi posisi Anda jika Anda tidak dapat membayar tagihannya.

Bitcoin berjangka bukan satu-satunya jenis kontrak berjangka cryptocurrency; secara teoretis, Anda dapat membuatnya untuk koin apa pun. Binance, pertukaran terbesar, menawarkan sebelas kontrak berjangka untuk sembilan cryptocurrency:Bitcoin, Ethereum, koin lite, Koin Binance, Bintik, XRP, Cardano, Rantai, dan Bitcoin Cash.

Berbagai jenis masa depan Bitcoin

Bitcoin berjangka adalah produk yang cukup standar, namun dunia keuangan terdesentralisasi memberi para pedagang ruang untuk opsi yang berbeda.

Perbedaan utama pertama adalah pada tanggal kedaluwarsa kontrak. Futures mungkin kedaluwarsa, atau dewasa, pada tanggal yang berbeda. Hari pematangan kontrak yang umum adalah bulanan, triwulanan, dan tahunan. Beberapa pertukaran, yang paling menonjol adalah Binance dan BitMEX, juga menawarkan sesuatu yang disebut kontrak "abadi", yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan dapat ditahan selamanya, secara teoretis, selama pedagang tidak dilikuidasi. Kontrak berjangka abadi adalah cara untuk mempertahankan posisi leverage untuk waktu yang lama. Mereka membuat satu aturan tidak tertulis yang eksplisit dalam perdagangan derivatif:Sebagian besar kontrak berjangka dibuat untuk tujuan spekulatif, bukan untuk lindung nilai, dan hanyalah cara berdagang dengan leverage.

Perbedaan utama kedua antara kontrak berjangka Bitcoin adalah apakah mereka dikirim secara fisik atau tidak. Dengan kata lain, ketika kontrak berjangka berakhir, apakah Anda akan menerima Bitcoin ("dikirim secara fisik") atau uang yang setara? Sebagian besar pertukaran crypto akan melakukan kontrak dalam Bitcoin, tapi yang lain, seperti Chicago Mercantile Exchange, akan membayar tunai.

Bagaimana dengan kontrak derivatif lainnya?

Kontrak derivatif adalah sarana investasi yang mewakili beberapa aset dasar. Anda berdagang di suatu perdagangan. Futures jauh dari satu-satunya produk derivatif. Yang paling mirip adalah swap, ke depan dan pilihan. Dalam kripto itu sendiri, ada puluhan "turunan" koin, tetapi ini cenderung merujuk pada aset sintetis yang mewakili aset lain, seperti mata uang kripto yang dipatok dengan nilai dolar AS atau token Ethereum yang mewakili Bitcoin.

Mengesampingkan kontrak derivatif cryptocurrency yang lebih rumit dan baru untuk saat ini, kontrak opsi adalah pesaing terdekat dengan masa depan Bitcoin. Perbedaan antara kontrak berjangka Bitcoin dan kontrak opsi Bitcoin adalah bahwa dengan kontrak berjangka, Anda memiliki untuk membeli Bitcoin saat kontrak berakhir. Dengan opsi Bitcoin, Anda dapat mengambil atau meninggalkannya. Ini memungkinkan Anda keluar dari perdagangan jika Anda tidak lagi ingin membeli Bitcoin itu; masuk akal untuk melakukan ini jika Anda, mengatakan, berdiri untuk kehilangan uang karena harga Bitcoin telah merosot daripada naik.

Pasar berjangka Bitcoin terbesar

Mulai Agustus, 2021, Binance sejauh ini merupakan pasar berjangka Bitcoin terbesar. Itu diperdagangkan $ 31 miliar pada saat penulisan ini. Yang terbesar berikutnya adalah Bybit, yang memperdagangkan $8,81 miliar, dan OKEx, yang diperdagangkan $ 6,04 miliar. Ingatlah bahwa angka-angka ini meningkat karena pedagang dapat berdagang dengan margin, yang berarti mereka dapat meminjam uang untuk meningkatkan daya beli mereka. Penawaran masa depan Bitcoin CME, sejauh ini yang paling diatur dibandingkan dengan pertukaran crypto-native, turun di urutan keenam.

Apakah cryptocurrency berjangka tersedia di Kanada?

Apakah kontrak berjangka cryptocurrency legal adalah sumber ketegangan yang konstan di berbagai yurisdiksi perdagangan. Hal ini sering karena regulator sekuritas mempertimbangkan aset dasar, seperti Bitcoin atau ribuan mata uang kripto lainnya di pasar, menjadi surat berharga. Itu juga karena bursa biasanya harus dilisensikan agar pelanggan dapat memperdagangkan kontrak derivatif, dan mereka jarang.

Komisi Sekuritas Ontario mengajukan serangkaian tuduhan terhadap perusahaan cryptocurrency yang tidak terdaftar pada bulan Mei dan Juni, 2021, mengatakan bahwa bursa tertentu seperti Poloniex, KuCoin, dan ByBit tidak boleh menawarkan kontrak derivatif tanpa mendaftar terlebih dahulu, dan mengatakan akan mengambil tindakan lebih lanjut jika mereka tidak memulai diskusi untuk mendaftar.

Inilah tuduhan OSC terhadap KuCoin:“KuCoin tunduk pada undang-undang sekuritas Ontario karena produk aset kripto yang ditawarkan di Platform KuCoin adalah sekuritas dan turunannya. KuCoin tetap gagal mematuhi persyaratan pendaftaran dan prospektus berdasarkan undang-undang sekuritas Ontario.” Peringatan lain membaca hampir sama. berikan Vingo, ketua dan CEO OSC, mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa pertukaran crypto yang tidak terdaftar “mengekspos investor Ontario pada risiko yang signifikan.”

Menyusul tuduhan tersebut, banyak pertukaran mata uang kripto mulai menarik diri dari Ontario, atau Kanada, atau setidaknya membatasi penawaran derivatif. Binance, pertukaran kripto terbesar, memotong Ontarian sepenuhnya, seperti yang dilakukan BitMEX, Kraken, Huobi dan Crypto.com.

Ada kendaraan yang diatur untuk perdagangan berjangka. Pada bulan April, 2021, Horizon ETF meluncurkan dua ETF berjangka Bitcoin, satu dengan masa kadaluwarsa yang panjang dan yang lainnya dengan masa kadaluwarsa yang pendek. Meskipun ini tidak berfungsi seperti Bitcoin berjangka biasa — ETF berinvestasi di Bitcoin berjangka atas nama Anda — mereka adalah cara untuk memainkan pasar berjangka.

Bitcoin berjangka:Pemimpin pasar

Satu hal yang berguna tentang harga berjangka Bitcoin, dan ini juga berlaku untuk opsi Bitcoin, adalah bahwa mereka adalah indikator yang berguna untuk kemana pasar berpikir Bitcoin akan menuju di masa depan.

Sebagian besar perdagangan berjangka Bitcoin adalah untuk tujuan spekulatif, dan pedagang ingin mendapat untung, jadi harga rata-rata kontrak yang berakhir satu tahun adalah perkiraan konservatif dari harga Bitcoin di masa depan. Tentu saja, Anda juga dapat berargumen bahwa harga Bitcoin itu sendiri merupakan indikasi dari harga Bitcoin di masa depan, sama seperti Anda dapat berargumen bahwa nilai saham saat ini adalah proyeksi pendapatan masa depan perusahaan.

Tanggal kedaluwarsa untuk kontrak berjangka dan opsi Bitcoin juga penting karena cenderung menumpuk, biasanya pada hari Jumat terakhir setiap bulan. Pada hari Jumat terakhir bulan Juli, 2021, $58 miliar kontrak Bitcoin diperdagangkan, dibandingkan dengan $51 miliar pada hari sebelumnya dan $33 miliar pada hari Jumat sebelumnya.

Hari perdagangan besar lainnya bertepatan dengan peristiwa pasar. Pada akhir Juli, 2021, $124 miliar dalam kontrak berjangka Bitcoin diperdagangkan pada satu hari setelah Binance menghentikan perdagangan margin terhadap pound, Dollar Australia, dan euro. Sehari sebelum, $34 miliar perdagangan diproses.

Sementara kedaluwarsa besar dari masa depan Bitcoin dapat agak dihargai, karena pedagang harus membeli Bitcoin itu, kurang jelas apakah pedagang opsi Bitcoin akan membeli Bitcoin yang dijamin dalam kontrak mereka dan membuangnya ke pasar. Jika mereka melakukannya, ini dapat memperkenalkan kembali banyak Bitcoin kembali ke pasar. Beberapa analis berpikir bahwa ini adalah hal yang buruk bagi pasar, karena meningkatkan jumlah Bitcoin untuk dijual. Yang lain berpikir bahwa ini adalah harga dan tidak memiliki efek nyata pada harga Bitcoin.