Bagaimana Cara Kerja ETF Blockchain?

Kegilaan global seputar teknologi blockchain yang mendasari cryptocurrency membuka jalan baru untuk investasi dan perdagangan melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang baru-baru ini diluncurkan.

Meskipun regulator AS telah menolak ETF berdasarkan bitcoin, mereka telah menyetujui ETF berbasis blockchain, membuka jalan bagi peluncuran ETF berdasarkan teknologi yang mendasarinya. Regulator Kanada juga telah menyetujui ETF blockchain pertama di negara itu yang disebut Blockchain Technologies ETF (HBLK), yang diluncurkan pada awal Februari 2018. (Lihat juga:SEC Menolak Tawaran Winklevoss Twins untuk Meluncurkan Bitcoin ETF.)

Dua ETF blockchain yang baru-baru ini diluncurkan di Amerika Serikat termasuk ETF Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) dan ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK), yang telah berhasil mengumpulkan investasi senilai $240 juta dalam seminggu, yang merupakan prestasi luar biasa untuk peluncuran baru.

Artikel ini membahas ETF blockchain, bagaimana mereka bekerja, tempat mereka berinvestasi, metodologi dasar yang mereka ikuti, dan risiko bawaan.

Potensi Blockchain

Sedangkan sistem moneter berbasis blockchain, seperti bitcoin, sedang ditinjau oleh berbagai regulator di seluruh dunia, konsep yang mendasari blockchain telah melihat kemampuan beradaptasi dan potensi yang tinggi.

Di luar cryptocurrency, blockchain menemukan peningkatan penggunaan di berbagai sektor lain, yang meliputi jasa, manajemen rantai persediaan, pengembangan aplikasi digital, industri hiburan digital, bioteknologi dan bahkan pertanian. Hal ini menyebabkan banyak perusahaan teknologi merangkul teknologi blockchain untuk mengembangkan sistem baru, dan juga mengeksplorasi kemungkinan porting sistem yang ada ke basis blockchain untuk meningkatkan efisiensi dan meningkatkan pemanfaatan.

Sesuai lembar fakta BLCN ETF, blockchain berpotensi menghemat biaya infrastruktur untuk bank dalam kisaran $15 miliar hingga $20 miliar pada tahun 2022. Selain itu, sekitar 10% dari PDB global diperkirakan akan disimpan di platform blockchain.

Investasi di Subsektor Blockchain

Investor membuka ide untuk berinvestasi di blockchain, yang muncul sebagai sub-sektor khusus yang terkadang diklasifikasikan di bawah sektor teknologi, dan terkadang di bawah sektor keuangan.

Investasi ini dapat dilakukan melalui berbagai cara. Contohnya, seseorang dapat langsung membeli mata uang virtual milik berbagai sistem berbasis blockchain, seperti token eter di Ethereum. Namun, yang bisa menjadi urusan yang kompleks bagi investor biasa, dan juga membawa risiko kerugian yang melekat jika sistem blockchain tertentu gagal. (Lihat juga, Pengantar Ethereum Klasik.)

Pendekatan yang mudah adalah berinvestasi di saham perusahaan terdaftar yang bekerja di ruang blockchain. Contohnya, jika IBM membuat kemajuan signifikan dalam mengembangkan sistem berbasis blockchain dan memperoleh pendapatan darinya, pemegang saham mereka dapat mengharapkan keuntungan dari peningkatan pengembalian saham IBM. Namun, pendekatan ini juga membawa risiko khusus saham. (Untuk lebih, lihat IBM Bisa Naik Kegilaan Blockchain ke Level Tertinggi Baru.)

ETF Blockchain

Masukkan ETF blockchain, yang menawarkan sarana investasi yang efisien untuk diinvestasikan dalam keranjang pilihan saham khusus blockchain. Sebuah ETF, atau dana yang diperdagangkan di bursa, menawarkan manfaat ganda – menawarkan diversifikasi dengan menyebarkan uang ke beberapa saham seperti reksa dana, dan peluang perdagangan real-time langsung seperti saham yang berubah setiap saat, memungkinkan peluang perdagangan intraday untuk pedagang aktif.

ETF blockchain semacam itu melacak kinerja indeks dasar yang bertindak sebagai tolok ukur.

Indeks dan Metodologi yang Mendasari

Mari kita periksa indeks dan metodologi yang mendasari di balik kerja ETF dengan sebuah contoh.

BLCN ETF adalah ETF yang dikelola secara pasif yang mencoba melacak kinerja indeks yang dirancang khusus yang disebut Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Indeks ini terdiri dari perusahaan yang terlibat dalam penelitian, perkembangan, mendukung, atau pemanfaatan teknologi blockchain dan bisnis terkait.

Metodologi indeks memberikan “Skor Blockchain” untuk setiap saham perusahaan potensial yang mungkin menjadi kandidat yang memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks ini. Skor ini didasarkan pada beberapa faktor tentang bagaimana bisnis perusahaan berkontribusi pada ekosistem blockchain, kematangan produk blockchain dan dampak ekonomi terkait, investasi dan pengeluaran untuk kegiatan penelitian dan pengembangan, hasil perusahaan, dan inovasi.

Metodologi berbasis faktor ini memastikan bahwa potensi perusahaan blockchain dan bisnisnya diukur dengan akurasi yang lebih tinggi untuk keuntungan ekonomi yang realistis, prospek bisnis yang direnovasi, dan kompetensi operasional. 50 hingga 100 perusahaan dengan Skor Blockchain teratas memenuhi syarat untuk masuk dalam indeks ini, dan saham yang sama direplikasi di BLCN ETF. Indeks ini diseimbangkan kembali setiap enam bulan.

Di samping itu, BLOK ETF adalah ETF yang dikelola secara aktif yang bertujuan untuk berinvestasi di perusahaan global yang memperoleh pendapatan signifikan dari bisnis terkait berbagi data transformasional, atau terlibat dalam penelitian dan pengembangan, pengujian bukti konsep, dan/atau penerapan teknologi serupa.

Cakupan Industri dan Regional

Untuk ETF BLCN dan BLOK, perusahaan global dari berbagai sektor industri terbuka untuk investasi. Mereka termasuk perusahaan dari sektor perbankan dan keuangan, teknologi, layanan TI, perangkat keras, Internet, layanan telekomunikasi, dan bahkan bioteknologi yang mungkin menggunakan beberapa bentuk berbagi data atau sistem berbasis blockchain. (Baca juga:Bisakah Blockchain Membuat Obat Lebih Murah dan Lebih Aman?)

Contohnya, BLCN ETF memegang perusahaan seperti Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) dan Barclays PLC (BCS), sedangkan kepemilikan BLOK ETF termasuk Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. dan GMO Internet Inc.

Karena teknologi blockchain tetap terbuka dan global, perusahaan dari seluruh dunia termasuk dalam ETF ini. Secara regional, kedua ETF memiliki sebagian besar eksposur ke perusahaan blockchain yang berbasis di Amerika Utara, sedangkan sisanya dimiliki oleh perusahaan-perusahaan Asia dan Eropa dalam proporsi yang berbeda-beda.

Risiko ETF Blockchain

Tidak ada investasi yang bebas risiko, dan hal yang sama berlaku untuk ETF blockchain.

Menjadi investasi berbasis tema, ETF blockchain membawa risiko inheren non-kinerja, tidak dapat beradaptasi, atau kegagalan ekosistem blockchain. Meskipun ada peningkatan tingkat penerimaan untuk sistem blockchain, konsep ini masih dalam tahap baru lahir dan tetap bergantung pada evolusi ekosistem secara keseluruhan, keandalan dan stabilitas jaringan blockchain, konfigurasinya, dan keberhasilan adopsi.

Risiko inheren lainnya adalah bahwa seseorang mungkin akhirnya mempertaruhkan sebagian besar uang pada startup berbasis teknologi yang rentan terhadap kegagalan. Sementara diversifikasi melalui ETF mengurangi risiko khusus saham tersebut sampai batas tertentu, risiko kepemilikan tertentu yang tidak berkinerja baik tetap ada.

Selain itu, ada tas campuran di perusahaan induk teratas dari ETF tersebut, yang memiliki tumpang tindih besar dengan perusahaan teknologi dan internet yang ada.

Sebagai contoh, meskipun Microsoft dan IBM berada di antara kepemilikan teratas untuk BLCN dan BLOK, mereka pada dasarnya adalah perusahaan teknologi yang memperoleh bagian lebih besar dari pendapatan mereka dari produk dan layanan berbasis non-blockchain. Demikian pula, Cisco dan Intel pada dasarnya adalah perusahaan komponen perangkat keras yang memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari peralatan jaringan dan prosesor komputer, sementara memiliki bagian terbatas dari perangkat keras yang digunakan dalam sistem berbasis blockchain.

Segmen Blockchain mungkin hanya menyumbang sebagian kecil dari pendapatan keseluruhan untuk saham tersebut, membuat pengembalian keseluruhan rentan terhadap non-kinerja segmen non-blockchain mayoritas mereka.

Kita juga perlu menyadari rasio biaya yang dibebankan oleh rumah dana, dan biaya perdagangan yang dikenakan oleh unit ETF tersebut.

Saat membeli ETF semacam itu, kita perlu memperhitungkan fakta bahwa mereka bertaruh pada sekantong saham campuran yang diharapkan mendapat manfaat dalam jangka panjang dari kemunculan blockchain secara keseluruhan.

Garis bawah

Blockchain ETF telah membuka cakrawala baru bagi investor umum untuk mendapatkan keuntungan dari sektor blockchain. Sementara orang yang sangat percaya pada teknologi blockchain dapat berinvestasi dalam ETF pilihan mereka dalam jangka panjang, mereka yang mencari peluang perdagangan jangka pendek atau intraday juga dapat secara aktif memperdagangkannya seperti saham. (Lihat juga, Apa Perbedaan Antara ETF Blockchain dan ETF Bitcoin?)

Berinvestasi dalam mata uang kripto dan Penawaran Koin Awal lainnya ("ICO") sangat berisiko dan spekulatif, dan artikel ini bukan rekomendasi dari Investopedia atau penulis untuk berinvestasi di cryptocurrency atau ICO lainnya. Karena situasi setiap individu adalah unik, profesional yang memenuhi syarat harus selalu dikonsultasikan sebelum membuat keputusan keuangan apa pun. Investopedia tidak membuat pernyataan atau jaminan mengenai keakuratan atau ketepatan waktu informasi yang terkandung di sini.