Masukan dari Harga Target

Ada dua utama masukan digunakan untuk menentukan target harga :perkiraan laba per saham (EPS) dan model penilaian. Kualitas penelitian yang dilakukan oleh seorang analis atau broker untuk menentukan dua angka ini akan secara langsung memengaruhi seberapa tepat harga target sebenarnya. Jika Anda menggunakan harga target untuk mengumpulkan informasi tentang apakah Anda harus membeli atau menjual, Anda berada di jalur yang benar. Namun, Anda harus menyelidiki cara menghitung harga target, berdasarkan masukannya, untuk benar-benar memahami apakah target harga akurat atau hanya alat penjualan.

Laba per Saham Prakiraan

Masukan pertama ke dalam harga target adalah perkiraan EPS, selama periode waktu. Saat Anda melihat harga target tercantum, Anda harus dapat menemukan perkiraan EPS yang digunakan oleh analis atau broker untuk menemukan target harga. EPS adalah istilah yang pada dasarnya mengambil semua pendapatan perusahaan dan membaginya dengan jumlah total saham yang beredar di perusahaan. Dengan ramalan, analis mengatakan apa yang mereka harapkan dari EPS di masa depan, didasarkan pada sejumlah faktor yang lebih kecil.

Analisis Laba per Saham

Faktor-faktor yang digunakan untuk membuat ramalan EPS lebih penting daripada angka ramalan itu sendiri. Analis menyebut faktor-faktor ini "asumsi, " karena mereka benar-benar hanya tebakan berdasarkan informasi yang ada. Tugas Anda adalah melihat seberapa masuk akal asumsi tersebut. Misalnya, jika seorang analis memprediksi lompatan dari kenaikan laba 2 persen setiap tahun menjadi kenaikan laba 6 persen setiap tahun, Anda akan perlu bertanya mengapa. Analis mungkin menunjukkan fakta bahwa korporasi baru-baru ini mengakuisisi bisnis lain dengan keuntungan yang juga meningkat 2 persen per tahun. Menggabungkan dua keuntungan ini ditambah anjak piutang dalam pertimbangan ekonomi, seorang analis mungkin masuk akal dengan asumsi kenaikannya bisa 6 persen.

Model Penilaian

Model penilaian adalah perbandingan harga dengan faktor lain. Sebagai contoh, untuk perusahaan manufaktur, penilaian umum akan menjadi perbandingan harga untuk pendapatan, juga disebut "P/E." Sebuah bank, di samping itu, mungkin tidak diukur nilainya dalam pendapatan tetapi dalam nilai total aset dalam pembukuannya. Pada kasus ini, model akan menjadi harga untuk memesan, juga disebut "P/B." Analis menggunakan penilaian ini, baik saat ini maupun dalam perkiraan, untuk membantu menentukan harga target.

Analisis Model Penilaian

Sebagai investor, Anda harus mempelajari pemodelan penilaian untuk memastikan beberapa hal penting. Pertama, penting bagi analis untuk menggunakan model yang masuk akal untuk industri yang ada. Tidak masuk akal untuk menggunakan model P/B sendiri dengan pabrikan. Namun, P/B dapat digunakan bersama dengan P/E untuk mendapatkan penilaian bisnis yang stabil. Secara umum, semakin banyak perbandingan semakin baik. Anda harus melihat analis memberikan alasan mengapa dia menilai penilaian ini akan menguntungkan di masa depan. Sebagai contoh, P/B untuk bank dalam resesi akan segera meningkat begitu pasar berubah.