Pengembalian Rata-rata vs Pengembalian Majemuk

Ketika membandingkan investasi, Anda dapat gunakan pengembalian rata-rata atau pengembalian majemuk sebagai metode perbandingan . Pengembalian majemuk lebih cocok untuk perbandingan dan dapat dimasukkan ke dalam formula pertumbuhan karena menggunakan aturan daya. Pengembalian rata-rata lebih mudah dihitung, tetapi tidak umum digunakan oleh analis untuk meninjau pertumbuhan laba.

Perhitungannya

Menerapkan perhitungan ini pada pendapatan sangatlah sederhana. Pertama, Anda memperoleh data pendapatan untuk semua periode apakah itu data pendapatan tahunan atau triwulanan. Kemudian Anda menghitung tingkat pengembalian untuk setiap periode. Anda kemudian akan menjumlahkan tingkat pengembalian dan membagi angka itu dengan jumlah periode. Ini menghitung pertumbuhan pendapatan rata-rata.

Pertumbuhan majemuk, di samping itu, sedikit berbeda. Untuk perhitungan pertumbuhan majemuk Anda mendapatkan periode pertama dan periode terakhir, membagi angka itu untuk menemukan rasio, dan ambil kebalikan dari fungsi daya dengan jumlah periode.

Contoh pengembalian rata-rata

Ambil contoh, perusahaan xyz. Mari kita asumsikan pendapatan per saham mereka adalah sebagai berikut:$1,00; $2,25; $2,50. Tingkat pertumbuhan pendapatan untuk setiap periode adalah sebagai berikut:(2,25/1-1);(2,5/2,25-1). Itu sama dengan pertumbuhan 125% dari saat ini ke tahun pertama dan pertumbuhan 11% dari tahun pertama ke tahun kedua. Pertumbuhan pendapatan rata-rata, karena itu, sama dengan (1,25+.11)/2=68%. Melihat, dari melihat angka, Anda dapat melihat perlambatan pertumbuhan pendapatan dari tahun kedua menuju tahun ketiga. Pertumbuhan pendapatan rata-rata tidak memperhitungkan tingkat perubahan dengan baik yang membuat perbedaan besar dalam estimasi ketika menganalisis banyak periode.

Contoh pengembalian majemuk

Sekarang untuk pertumbuhan majemuk, rumuskan masalah sebagai berikut:(2,5/1)^(1/2)-1=1,58-1=58%. Perhatikan perhitungan menemukan tingkat pertumbuhan majemuk menjadi 58%, dan itu kurang dari tingkat pertumbuhan rata-rata 68%. Perhatikan bahwa metode pengembalian majemuk secara intuitif memperhitungkan perlambatan pertumbuhan pendapatan. Ini sangat penting ketika berhadapan dengan banyak periode, terutama ketika menganalisis periode triwulanan karena percepatan dan perlambatan pertumbuhan yang terlibat dan perubahan lintasan.

Metode pertumbuhan majemuk lebih umum digunakan. Kecuali jika angka-angka tersebut menunjukkan pola linier, pengembalian rata-rata akan berfungsi dengan baik. Namun, sebagian besar waktu, pertumbuhan mengalami percepatan dan perlambatan. Saat menganalisis pertumbuhan, tidak mudah untuk memfaktorkan dimensi ini tanpa terlebih dahulu menggunakan metode pertumbuhan majemuk. Perhatikan bahwa hanya perbedaan kecil dalam tingkat pertumbuhan mungkin tidak tampak seperti perbedaan besar; Namun, metode pertumbuhan majemuk akan memperkirakan pendapatan atau ukuran keuangan apa pun yang jauh lebih baik daripada metode pengembalian rata-rata.

Pastikan juga untuk memetakan angka pertumbuhan untuk memperkirakan bentuk kurva pertumbuhan dan juga memperkirakan formula pertumbuhan untuk memperkirakan pendapatan masa depan yang terbaik. Lagipula, sebagian besar adalah untuk tujuan memprediksi pendapatan masa depan serta mengukur pola pertumbuhan saat ini.