Primer tentang Triangulasi Lintas Mata Uang

Signifikansi utama triangulasi lintas mata uang - di mana pertukaran uang asing tidak melibatkan dolar AS - dihasilkan dari fakta bahwa banyak mata uang biasanya tidak diperdagangkan satu sama lain di pasar antar bank. Perusahaan besar, importir dan eksportir, pemerintah, investor, dan turis, semua membutuhkan metode untuk secara bersamaan bertransaksi bisnis dalam euro sambil memungkinkan uang dan keuntungan untuk dipulangkan kembali ke mata uang asal mereka. Dengan penataan kembali pasar mata uang karena adopsi euro, pasangan lintas mata uang seperti EUR/JPY, GBP/CHF, GBP/JPY, dan EUR/GBP, serta banyak pasangan mata uang lainnya, berkembang dari waktu ke waktu, untuk banyak alasan.

Perhatikan bahwa tidak ada mata uang dasar dalam pasangan yang tercantum di atas adalah negara yang telah mengadopsi Perjanjian Maastricht, dan karena itu menolak adopsi euro. Dengan penerapan Peraturan 1103/97 Uni Eropa pada 11 September, 1997, legalitas formal ada untuk menghitung konversi ke euro. Aturan ini juga menetapkan konvertibilitas ke enam tempat desimal (bukan hanya tiga) dan penerapan triangulasi sebagai norma hukum untuk bertransaksi bisnis di zona euro. Legalitas ini memberi investor, pedagang, dan bankir sarana baru untuk memperdagangkan mata uang, dengan sejumlah besar peluang keuntungan baru. Artikel ini akan fokus pada triangulasi sebagai sarana untuk perdagangan dan keuntungan.

Takeaways Kunci

• Triangulasi lintas mata uang mengambil keuntungan dari perbedaan dalam bid-ask spread antara nilai tukar non-Dolar AS untuk menghasilkan keuntungan.
• Peluang segitiga paling populer biasanya ditemukan dengan CHF, EUR, GBP, YEN, dan dolar AS untuk mengkonversi dari euro ke mata uang rumah.
• Rumus dasar nilai tukar silang adalah A/B x B/C =C/B.

Bagaimana Triangulasi Mengubah Proses

Sebelum triangulasi ada, sebuah perusahaan di Inggris yang menjual produk di Swiss dan menerima franc Swiss harus menjual franc Swiss untuk dolar AS dan kemudian menjual dolar AS untuk pound Inggris. Sebelum mata uang silang ada, repatriasi terjadi dengan melakukan triangulasi pasangan dengan dolar AS. Karena itu, triangulasi dengan salib memberi kami sarana untuk mengambil keuntungan dari bid-ask spread di pasar antar bank.

Sehari-hari, investor dan pedagang yang bermodal baik selalu dapat menemukan perbedaan antara spread bid-ask melalui banyak pasangan silang yang ada saat ini, berkat masuknya euro. Meskipun peluang arbitrase ini hanya berlangsung selama 10 detik, banyak yang memanfaatkan perbedaan ini untuk menghasilkan keuntungan. Untung, komputer yang terhubung langsung ke pasar antar bank dapat dengan mudah memenuhi tantangan dan keuntungan ini melalui bid-ask spread di seluruh dunia dari bank yang membuat pasar dalam mata uang.

Rumus Nilai Tukar Silang

Rumus dasar selalu bekerja seperti ini:A/B x B/C =C/B. Tingkat silang harus sama dengan rasio dua pasangan yang sesuai, karena itu, EUR/GBP =EUR/USD dibagi GBP/AS, seperti GBP/CHF =GBP/USD x USD/CHF.

Contoh Rumus Nilai Tukar Silang

Sebagai contoh, misalkan kita mengetahui bid dan offer AUD/USD dan NZD/USD, dan kami ingin mendapat untung dari AUD/NZD.

Tawaran AUD/NZD =Tawaran AUD/USD dibagi dengan penawaran NZD/USD =tarif tertentu
Penawaran AUD/NZD =Penawaran AUD/USD dibagi dengan tawaran NZD/USD =tarif

Produk dari kurs melalui bid-ask spread akan menentukan apakah ada peluang keuntungan.

Contoh Triangulasi Tiga Pasang

Misalkan kita memiliki peluang triangulasi tiga pasang seperti GBP/CHF, EUR/GBP, dan EUR/CHF, di mana GBP/CHF dikutip dari EUR/GBP dan EUR/CHF. Perhatikan mata uang dasar dalam EUR/GBP dan EUR/CHF; mereka sama dengan GBP/CHF, tetapi kita harus melakukan konversi euro untuk mencapai tujuan kita.

Tawaran GBP/CHF =Tawaran EUR/CHF dibagi dengan tawaran EUR/GBP =tarif tertentu
Penawaran GBP/CHF =Penawaran EUR/CHF dibagi dengan tawaran EUR/GBP =tarif tertentu yang dihitung dalam euro

Apakah Anda mendapat untung dalam contoh ini akan bergantung pada nilai tukar. Perhatikan konversi euro dari GBP dan CHF; triangulasi mata uang biasanya melibatkan konversi euro atau dolar AS.

Contoh Triangulasi Dengan Dolar AS

Misalkan kita melakukan triangulasi konversi dolar AS dari CHF/JPY; CHF/JPY hanyalah USD/CHF dan USD/JPY. Tawaran sama dengan pembagian tawaran mata uang istilah kurs silang (atas), dengan tawaran dasar (bawah). Untuk menemukan penawaran, membagi tawaran mata uang istilah dengan tawaran dasar.

Jika kurs USD/CHF adalah 1.5000-10 dan USD/JPY adalah 100.00-10 untuk kurs silang CHF/JPY, tawaran akan menjadi 100,00 dibagi 1,5010 atau 66,6223 JPY/CHF; penawaran akan menjadi 100,10 dibagi 1.5000 atau 66,7337 JPY/CHF.

Mengapa Triangulasi?

Dalam kebanyakan kasus, triangulasi melibatkan keuntungan dari perbedaan nilai tukar. Hal ini dapat dicapai dengan banyak cara. Sebagai contoh, misalkan Anda melembagakan dua pembelian pada pasangan tertentu dan satu penjualan, atau Anda menjual dua pasang dan membeli satu pasang. Sejumlah peluang triangulasi ada setiap hari dari bank-bank di Tokyo, London, New York, Singapura, Australia, dan semua tempat di antaranya. Peluang yang sama ini mungkin ada di seluruh dunia, memperdagangkan pasangan yang sama persis. Peluang segitiga paling populer biasanya ditemukan dengan CHF, EUR, GBP, YEN, dan dolar AS, untuk mengkonversi dari euro ke mata uang rumah.

Apa yang terlihat, semakin, apakah itu banyak broker, termasuk broker mata uang ritel, termasuk pasangan mata uang silang di bagian tarif transaksi mereka di stasiun perdagangan mereka. Seseorang sekarang dapat memperdagangkan GBP/USD semudah USD/GBP, dan EUR/USD semudah USD/EUR. Perbedaan antara pasar antar bank dan sisi ritel perdagangan adalah pasar spot. Banyak yang mungkin ingin bertransaksi bisnis mereka melalui pasar spot di mana mereka tahu perdagangan mereka akan dieksekusi karena harga di pasar antar bank sangat singkat.

Trader dapat dengan mudah mentransaksikan peluang arbitrase segitiga dengan dua atau tiga pasangan mata uang yang dilintasi oleh banyak negara, serta memanfaatkan peluang spread bid-ask lainnya. Untuk pedagang eceran kecil dengan dana terbatas, ini mungkin akan berhasil. Namun, untuk pedagang yang bermodal besar, mungkin tidak karena pasar spot tidak selalu mencerminkan nilai tukar yang tepat. Pedagang yang lebih besar mungkin harus menunggu pada harga spot tertentu sebelum mentransaksikan bisnis mereka - penantian yang mungkin mereka tidak mau ambil risiko dalam hal keuntungan.

Garis bawah

Banyak peluang yang ada untuk arbitrase dan pedagang segitiga, yang tidak selalu menyertakan arbitrase nilai tukar. Pedagang mungkin ingin memanfaatkan peluang merger dan akuisisi melalui pasar mata uang, pertukaran perdagangan, perdagangan ke depan, perdagangan kurva hasil, dan perdagangan opsi. Peluang yang sama ada untuk masing-masing pasar ini.