Cara Menghitung Nilai Buku Ekuitas

Investor secara alami peduli dengan nilai pasar atau ekuitas kepemilikan saham mereka. Namun, harga pasar saham dapat dipengaruhi oleh berita ekonomi atau tren pasar yang tidak ada hubungannya dengan kinerja perusahaan yang sebenarnya. Menghitung nilai buku ekuitas menyediakan cara lain untuk mengevaluasi nilai perusahaan dan membandingkannya dengan nilai pasar. Sebuah perusahaan perdagangan dekat dengan nilai bukunya mungkin undervalued.

Menentukan Nilai Buku Ekuitas

Nilai buku ekuitas adalah perkiraan ekuitas pemegang saham minimum dari sebuah perusahaan. Ambil jalan lain, jika sebuah perusahaan menutup pintunya, menjual asetnya dan melunasi hutangnya, nilai buku ekuitas secara teoritis adalah jumlah yang akan tetap dibagi di antara para pemegang saham. Akuntan cenderung mengambil pendekatan konservatif untuk menghitung nilai buku ekuitas. Khas, aset seperti nama merek dan pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan mungkin kurang dihargai. Selain itu, beberapa aset dilaporkan pada nilai yang disusutkan.

Ukuran Nilai Buku Komputasi

Hitung nilai buku ekuitas dengan mengurangkan total kewajiban perusahaan dari total asetnya untuk sampai pada ekuitas pemegang saham. Anda dapat menemukan angka-angka ini di neraca. Sebagai contoh, dalam laporan 1Q Apple, dirilis 1 Februari 2018, perusahaan melaporkan total aset $406,794 miliar dan kewajiban $266,595 miliar. Itu berarti nilai buku $140,199 miliar.

Anda juga dapat menggunakan informasi di neraca untuk menghitung nilai buku per saham biasa. Untuk ini, kurangi nilai buku saham preferen dari total ekuitas pemegang saham. Bagilah hasilnya dengan jumlah saham biasa yang beredar. Dalam kasus Apple, 5, 126, 201, 000 saham menghasilkan nilai buku per saham biasa sebesar $27,35.

Nilai buku per saham adalah variasi nilai buku ekuitas yang nyaman bagi investor karena Anda dapat membandingkannya langsung dengan harga pasar saham.

Menghubungkan Nilai Buku dengan Harga

Khas, nilai pasar saham lebih besar dari nilai buku ekuitas. Hal ini sebagian karena praktik akuntansi konservatif, serta nilai tidak berwujud dari aset tertentu seperti merek dagang. Menggambarkan, seorang investor akan membayar lebih dari nilai buku ketika sebuah perusahaan kemungkinan akan memperkenalkan produk baru dan berharga karena nilai buku tidak menjadi faktor investasi dalam penelitian. Alasan lain nilai pasar cenderung melebihi nilai buku adalah bahwa perusahaan yang sukses sering memperoleh pengembalian yang relatif tinggi dibandingkan dengan nilai buku ekuitas. Dalam kasus-kasus ini, investor secara alami bersedia membayar lebih untuk saham perusahaan semacam itu.

Nilai Buku Batasan Ekuitas

Investor melihat nilai buku ekuitas sebagai titik referensi untuk membantu mereka menilai apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah oleh pasar. Namun, nilai buku cenderung meremehkan nilai riil perusahaan. Tambahan, nilai buku ekuitas adalah gambaran perusahaan pada satu titik waktu. Ini tidak memberi tahu investor apa pun tentang tingkat pertumbuhan perusahaan, pendapatan atau prospek masa depan. Untuk alasan-alasan ini, nilai buku ekuitas paling berguna bila digunakan oleh investor bersama dengan indikator lain dari kondisi keuangan perusahaan.