Apa itu Tangga Kedewasaan?

Sebuah tangga jatuh tempo mengacu pada strategi pembelian jumlah yang sama obligasi jatuh tempo pada interval yang sama, misalnya setiap enam bulan atau setiap tahun. Ini juga disebut jatuh tempo bertingkat.

Alasan

Suku bunga terkenal sulit diprediksi. Ketika seorang investor mengalokasikan sebagian dari portofolionya ke pendapatan tetap, muncul pertanyaan seperti apa kedewasaan atau kedewasaan yang harus dia pilih. Untuk menghilangkan dugaan itu, dia bisa membeli obligasi atau CD yang dijadwalkan jatuh tempo secara berkala dan kemudian, pada saat jatuh tempo, membuat keputusan investasi baru berdasarkan kondisi pasar yang berlaku.

Strategi

Ketika suku bunga rendah, membayar untuk menjaga jatuh tempo pendek untuk mengambil keuntungan dari kenaikan suku bunga di masa depan. Ketika suku bunga tinggi, membayar untuk pergi dengan jatuh tempo terpanjang untuk mengunci tingkat tinggi sebelum mereka turun. Seorang investor dengan tangga dapat menerapkan strategi ini saat obligasinya jatuh tempo satu per satu. Jika tidak ada perubahan suku bunga, dia dapat menginvestasikan kembali obligasi yang jatuh tempo menjadi yang baru yang jatuh tempo setelah obligasi terakhir di tangga.

Contoh

Seorang investor membangun tangga lima obligasi yang jatuh tempo setahun sekali selama lima tahun ke depan. Di akhir tahun pertama, obligasi pertama jatuh tempo dan obligasi lima tahun memiliki empat tahun lagi hingga jatuh tempo. Jika suku bunga tidak berubah, investor membeli obligasi lima tahun lagi dengan hasilnya. Jika, sebagai gantinya, suku bunga naik, dia dapat membeli obligasi 10 tahun untuk mengunci bunga yang lebih tinggi.