Cara Menghitung Discount Factor atau Nilai Discount Rate

Tarif diskon, juga dikenal sebagai faktor diskon, merupakan komponen penting dari nilai waktu uang. Investor dapat menggunakan tingkat diskonto untuk menerjemahkan nilai pengembalian investasi masa depan ke dalam dolar hari ini. Jika investasi Anda memberi Anda dividen atau hasil bunga dari waktu ke waktu, Anda perlu menghitung beberapa tingkat diskonto.

Nilai waktu dari uang

Salah satu prinsip dasar investasi adalah bahwa satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar besok. Sebagai contoh, katakan bahwa Anda memiliki pilihan untuk menerima $100 hari ini atau menerima $100 dalam setahun. Saat tahun ini, Anda dapat menginvestasikan $100 yang diterima hari ini dengan tarif 5 persen. Itu berarti Anda akan memiliki $105 di akhir tahun. Diberi pilihan untuk memiliki $105 di akhir tahun atau menunggu untuk mendapatkan $100 yang asli di akhir tahun, Anda mungkin akan mengambil $105.

Karena perbedaan nilai yang diciptakan oleh waktu, investor dan analis keuangan mendiskon arus kas masa depan untuk menerjemahkannya ke dalam nilai dolar hari ini. Ini disebut sebagai nilai sekarang.

Menghitung Tarif Diskon

Tingkat diskonto atau discount factor adalah persentase yang mewakili nilai waktu uang untuk arus kas tertentu. Untuk menghitung tingkat diskonto untuk arus kas, Anda harus mengetahui tingkat bunga tertinggi yang dapat Anda peroleh untuk investasi serupa di tempat lain. Untuk menghitung faktor diskonto untuk arus kas satu tahun dari sekarang, bagi 1 dengan tingkat bunga ditambah 1. Misalnya, jika tingkat bunga 5 persen, faktor diskon adalah 1 dibagi 1,05, atau 95 persen.

Untuk arus kas lebih lanjut di masa depan, rumusnya adalah 1/(1+i)^n, di mana n sama dengan berapa tahun di masa depan Anda akan menerima arus kas. Dalam skenario ini, tingkat diskonto untuk arus kas dua tahun lagi adalah 1 dibagi 1,05 kuadrat, atau 91 persen.

Menerapkan Tarif Diskon

Untuk menerapkan tingkat diskonto, kalikan faktor tersebut dengan nilai masa depan dari arus kas yang diharapkan. Sebagai contoh, jika Anda mengharapkan untuk menerima $4, 000 dalam satu tahun dan tingkat diskonto adalah 95 persen, nilai sekarang dari arus kas adalah $3, 800. Ingatlah bahwa arus kas pada interval waktu yang berbeda semuanya memiliki tingkat diskonto yang berbeda. Sebagai contoh, jika Anda mengharapkan tambahan $4, 000 dalam dua tahun, bahwa arus kas harus dikalikan dengan tingkat diskonto dua tahun — dalam skenario ini, 91 persen — untuk nilai sekarang $3, 640.

Menemukan Nilai Sekarang Bersih

Pada akhirnya, tingkat diskonto yang Anda hitung memungkinkan Anda menentukan nilai sekarang bersih dari peluang investasi. Untuk menghitung nilai sekarang bersih dari suatu investasi, jumlahkan nilai sekarang dari semua arus kas positif dan kurangi nilai sekarang dari semua arus kas negatif. Sebagai contoh, katakan bahwa investasi yang Anda pertimbangkan memerlukan pengeluaran tunai awal sebesar $7, 000 dan akan memberi Anda dua arus kas sebesar $4, 000 pada akhir tahun pertama dan akhir tahun kedua. Pada tingkat bunga 5 persen, nilai sekarang dari semua arus kas adalah $3, 800 ditambah $3, 640 dikurangi $7, 000. Nilai sekarang bersih dari investasi ini adalah $440.