Buffett Membuat Kasusnya Untuk Menunggu

Tiga item berita terbesar yang keluar dari pertemuan tahunan Berkshire Hathaway adalah:

• • Berkshire benar-benar keluar dari posisinya di American Airlines, United Airlines, Maskapai Penerbangan Delta, dan Southwest Airlines selama kuartal pertama. Secara kolektif, saham-saham tersebut merupakan 4,22% dari portofolionya pada akhir 2019.
  • Berkshire memiliki rekor $ 137 miliar dalam bentuk tunai dan setara kas.
  • Berkshire tidak melakukan akuisisi besar pada kuartal pertama dan hanya menghabiskan $1,7 miliar untuk pembelian kembali saham.

Di antara kutipan yang mendapat perhatian paling besar dalam liputan media:“Jangan pernah bertaruh melawan Amerika.”; “Dunia berubah untuk maskapai penerbangan.”; “Kami tidak melakukan apa-apa, karena kami tidak melihat sesuatu yang menarik untuk dilakukan.”

Keseluruhan, Warren Buffett mengajarkan kesabaran. Absennya pembelian besar di kuartal pertama, dia berkata, lebih merupakan fungsi kurangnya kesempatan daripada kurangnya keinginan. Tetapi meskipun dia menyatakan keyakinan yang teguh pada ekonomi Amerika, tindakannya (atau, lebih tepatnya, kelambanan) jauh lebih jitu.

Keputusan Berkshire untuk duduk di tumpukan rekor uang tunai dan tidak mencoba meraup perusahaan dengan harga murah sangat mengejutkan. Seperti yang ditunjukkan oleh Andrew Ross Sorkin, ini jauh dari buku pedomannya selama Krisis Keuangan, ketika dia masuk untuk membantu General Electric, Bank Amerika, dan Goldman Sachs dengan persyaratannya.

Kali ini tampaknya Buffett cukup duduk dan menunggu. Sentimen itu tampaknya terbang dalam menghadapi aksi pasar baru-baru ini.

Mentalitas "beli saat turun" keluar dengan kekuatan penuh pada bulan April. Setelah bulan terburuk untuk saham sejak The Great Depression, pasar tersentak kembali pada bulan April, reli ke bulan terbaiknya sejak 1987.

Baru-baru ini seperti minggu lalu, saham seperti Microsoft, Amazon, dan Netflix semuanya reli ke level tertinggi baru sepanjang masa, dan pasar bergerak dengan kecepatan sedemikian rupa sehingga pemulihan pasar secara penuh tampaknya tidak terlalu jauh.

Dari sisi aliran dana, investor menuangkan $56 miliar arus masuk ke ETF ekuitas AS bulan lalu, dan selama tiga minggu pertama bulan April, arus bersih ke reksa dana ekuitas dan obligasi AS hampir seimbang untuk bulan itu, rebound tajam dari arus keluar hampir $302 miliar di bulan Maret.

Semua itu membuat kami bertanya-tanya apa yang akan dilakukan Warren. Bagaimana dia akan mengkonfirmasi bias jangka pendek kita terlepas dari pembantaian ekonomi COVID-19?

Ternyata, dia tidak. Keputusannya untuk berpangku tangan dan berjongkok di kuarter pertama menunjukkan banyaknya ketidakpastian saat ini.

Untuk investor buy-and-hold rata-rata, Buffett masih mempertahankan pandangan lama bahwa memiliki dana indeks S&P 500 adalah strategi investasi jangka panjang terbaik. Tetapi jika bahkan Oracle of Omaha yang hebat—pria dengan toleransi manusia super terhadap kerugian—merasa perlu mengakui kekalahan dalam investasi maskapai penerbangannya, mungkin itu akan memberi sedikit jeda.

Penulis panjang saham yang disebutkan dalam rekening pensiunnya.

Trading Aktif dengan Lightspeed
Lightspeed menyediakan trader profesional dengan semua alat yang diperlukan untuk membantu mereka menemukan kesuksesan dalam perdagangan saham, dan kami telah mengembangkan dan mengasah platform trader aktif kami untuk menawarkan pengalaman pengguna yang optimal. Dengan tata letak antarmuka yang intuitif dan pemindai stok dan opsi berkualitas institusional, kami bertujuan untuk membantu para pedagang mencapai tujuan mereka, apapun strategi mereka. Kami juga menawarkan kepada klien kami beberapa biaya perdagangan terendah di industri.

Untuk informasi lebih lanjut tentang platform perdagangan profesional dengan Lightspeed, silahkan hubungi kami di 1-888-577-3123, meminta demo atau membuka akun.

Lightspeed Financial Services Group LLC tidak berafiliasi dengan komentator/pendidik pasar pihak ketiga ini atau penyedia layanan. Data, informasi, dan materi (“konten”) disediakan untuk tujuan informasi dan pendidikan saja. Konten ini juga tidak, juga tidak boleh ditafsirkan sebagai tawaran, permohonan, atau rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas atau kontrak. Setiap keputusan investasi yang dibuat oleh pengguna melalui penggunaan konten tersebut semata-mata didasarkan pada analisis independen pengguna dengan mempertimbangkan keadaan keuangan Anda, tujuan investasi, dan toleransi risiko. Lightspeed Financial Services Group LLC tidak mendukung, menawarkan atau merekomendasikan salah satu layanan atau komentar yang diberikan oleh salah satu komentator pasar/pendidik atau penyedia layanan dan informasi apa pun yang digunakan untuk mengeksekusi strategi perdagangan apa pun semata-mata didasarkan pada analisis independen dari pengguna.