Momentum Menunjukkan Kekuatan Harga Saham

Momentum adalah kecepatan atau kecepatan perubahan harga suatu saham, keamanan, atau instrumen yang dapat diperdagangkan. Momentum menunjukkan tingkat perubahan pergerakan harga selama periode waktu tertentu untuk membantu investor menentukan kekuatan sebuah tren. Saham yang cenderung bergerak dengan kekuatan momentum disebut saham momentum.

Momentum digunakan oleh investor untuk memperdagangkan saham dalam tren naik dengan melakukan long (atau membeli saham) dan melakukan short (atau menjual saham) dalam tren turun. Dengan kata lain, sebuah saham dapat menunjukkan momentum bullish, berarti harganya naik atau momentum bearish di mana harga terus turun.

Karena momentum bisa sangat kuat dan menunjukkan tren yang kuat, investor perlu mengenali kapan mereka berinvestasi dengan atau melawan momentum saham atau pasar secara keseluruhan.

Takeaways Kunci

• Momentum adalah kecepatan atau kecepatan perubahan harga suatu saham, keamanan, atau instrumen yang dapat diperdagangkan.
• Momentum menunjukkan tingkat perubahan pergerakan harga selama periode waktu tertentu untuk membantu investor menentukan kekuatan sebuah tren.
• Investor menggunakan momentum untuk memperdagangkan saham dimana saham dapat menunjukkan momentum bullish – harga naik – atau momentum bearish – harga turun.

Memahami Momentum

kami Momentum mengukur tingkat kenaikan atau penurunan harga saham. Untuk analisis tren, momentum adalah indikator kekuatan atau kelemahan yang berguna dalam harga masalah. Sejarah telah menunjukkan bahwa momentum jauh lebih berguna selama pasar naik daripada pasar jatuh karena pasar lebih sering naik daripada turun. Dengan kata lain, pasar bull cenderung bertahan lebih lama daripada pasar beruang.

Momentum dianalogikan dengan kereta api dimana kereta api perlahan-lahan berakselerasi ketika mulai bergerak, tapi selama perjalanan, kereta berhenti dengan percepatan. Namun, kereta bergerak tetapi dengan kecepatan yang lebih tinggi karena semua momentum yang terbentuk dari percepatan mendorongnya ke depan. Di akhir perjalanan, kereta melambat saat melambat.

Di pasar, beberapa investor mungkin masuk dan membeli saham lebih awal sementara harga mulai berakselerasi lebih tinggi, tetapi begitu fundamentalnya masuk dan jelas bagi pelaku pasar bahwa saham memiliki potensi kenaikan, harga lepas landas. Untuk investor momentum, bagian yang paling menguntungkan dari perjalanan adalah ketika harga bergerak dengan kecepatan tinggi.

Tentu saja, setelah pendapatan dan pendapatan direalisasikan, pasar biasanya menyesuaikan ekspektasinya dan harga menelusuri kembali atau turun kembali untuk mencerminkan kinerja keuangan perusahaan.

Menghitung Momentum

Ada banyak program perangkat lunak charting dan situs web investasi yang dapat mengukur momentum suatu saham sehingga investor tidak perlu menghitungnya lagi. Namun, penting untuk memahami apa yang masuk ke dalam perhitungan tersebut untuk lebih memahami variabel apa yang digunakan dalam menentukan momentum atau tren saham.

Dalam bukunya, "Analisis Teknis Pasar Keuangan , " penulis John J. Murphy menjelaskan:

Momentum pasar diukur dengan terus-menerus mengambil perbedaan harga untuk interval waktu yang tetap. Untuk membangun garis momentum 10 hari, cukup kurangi harga penutupan 10 hari yang lalu dari harga penutupan terakhir. Nilai positif atau negatif ini kemudian diplot di sekitar garis nol.

Rumus untuk momentum adalah:

• momentum = V - V x di mana: V = harga terbaru V x = Harga penutup \begin{aligned} &\text{Momentum}=V-Vx\\ &\textbf{where:}\\ &V =\text{Harga terbaru}\\ &Vx =\text{Harga penutupan}\\ &x =\text {Jumlah hari yang lalu} \end{selaras} ​Momentum=V−Vxdimana:V=Harga terbaruVx=Harga penutupan​

Mengukur Momentum

Teknisi biasanya menggunakan kerangka waktu 10 hari saat mengukur momentum. Pada grafik di bawah ini, momentum diplot untuk pergerakan harga Indeks S&P 500, yang merupakan indikator yang sangat baik dari tren untuk pasar saham secara keseluruhan. Harap dicatat bahwa untuk tujuan ilustrasi, grafik di bawah ini hanya momentum untuk S&P dan mengecualikan harga dari indeks.

Jika harga penutupan indeks terbaru lebih dari harga penutupan 10 hari perdagangan yang lalu, angka positif (dari persamaan) diplot di atas garis nol. Sebaliknya, jika harga penutupan terakhir lebih rendah dari harga penutupan 10 hari yang lalu, pengukuran negatif diplot di bawah garis nol.

Garis nol pada dasarnya adalah area di mana indeks atau saham cenderung diperdagangkan sideways atau tidak memiliki tren. Begitu momentum saham meningkat—baik itu bullish atau bearish—garis momentum (garis kuning) bergerak lebih jauh dari garis nol (garis biru).

Tanpa melihat harga S&P dan hanya menggunakan momentum, kita dapat melihat bahwa kemungkinan indeks S&P rally seiring dengan lonjakan di atas nol pada indikator momentum di bawah ini. Sebaliknya, kemungkinan indeks jatuh pada pergerakan besar ke bawah di bawah nol.

Jika kita overlay harga S&P 500, seiring dengan momentum, kita dapat melihat bahwa indeks sesuai atau berkorelasi cukup baik dengan pergerakan momentum.

• Di musim panas 2016 (sisi kiri grafik), kita dapat melihat bahwa momentumnya berombak (kotak biru) sementara S&P 500 diperdagangkan sideways.
• Pada bulan September 2017, kita dapat melihat bahwa momentum dan S&P pecah (panah biru) rally dimana S&P akhirnya menyentuh 2875.
• Pada bulan Januari dan Desember 2018, momentum mulai runtuh dan jatuh di bawah nol (panah merah muda) membawa S&P lebih rendah.
• Pasar reli di awal 2019 , namun momentum berbalik bullish lagi menembus di atas nol, sementara S&P melesat lebih tinggi ke ~3030.

Dari grafik di atas, kita dapat melihat bahwa jika momentum di atas nol, tetapi tidak cenderung lebih tinggi, hal ini dapat menyebabkan harga S&P akhirnya jatuh—seperti dalam kasus Mei hingga September 2019 (di antara dua panah merah muda). Banyak investor dan pedagang memperhatikan pergerakan momentum dan S&P karena jika keduanya tidak bergerak sinkron, ada yang miring. Dengan kata lain, baik S&P atau momentum perlu menyesuaikan.

Pertimbangan Khusus

Ketika indikator momentum meluncur di bawah garis nol dan kemudian berbalik arah ke atas, itu tidak berarti bahwa tren turun sudah berakhir. Ini hanya berarti bahwa tren turun melambat. Hal yang sama berlaku untuk momentum yang diplot di atas garis nol. Mungkin diperlukan beberapa gerakan di atas atau di bawah garis nol sebelum tren terbentuk.

Penting untuk dicatat bahwa banyak faktor yang mendorong momentum. Pertumbuhan ekonomi dalam perekonomian, laporan penghasilan, dan kebijakan moneter Federal Reserve semuanya berdampak pada perusahaan dan apakah harga saham mereka naik atau turun.

Dengan kata lain, momentum bukanlah prediktor pergerakan harga, melainkan, mencerminkan suasana hati dan fundamental pasar secara keseluruhan. Juga, risiko geopolitik dan geofinansial dapat mendorong momentum dan uang masuk atau keluar dari saham. Meskipun sangat membantu bagi investor untuk memahami momentum pasar, penting juga untuk mengetahui faktor apa yang mendorong momentum dan pada akhirnya pergerakan harga.

Garis bawah

Momentum merupakan indikator yang baik untuk menentukan pergerakan harga dan perkembangan trend selanjutnya. Namun, seperti kebanyakan indikator keuangan, yang terbaik adalah menggabungkan momentum dengan indikator lain dan perkembangan fundamental saat mengevaluasi tren di pasar.