Persyaratan Margin di Pasar Saham India:Jenis &Detail

Anda mungkin pernah menemukan kata “Margin” di pasar saham. Itulah yang dibicarakan dalam postingan ini:Persyaratan margin di pasar saham India . Ketahui arti dan berbagai jenis margin yang tersedia di pasar saham di India.

“Margin” yang dalam bahasa Inggris secara umum hanya berarti celah bantalan di antara dua benda. Demikian pula di pasar saham memiliki arti dan detail tersendiri. Anda dapat menelusuri artikel untuk memahami detail lebih lanjut.

Apa itu Margin? Artinya

Dalam bisnis, umumnya dikenal sebagai perbedaan antara harga jual komoditas dan biaya produksinya, namun, di pasar saham, margin didefinisikan sebagai jumlah paling sedikit yang diminta dari klien oleh broker, sebelum perdagangan dilakukan. dilakukan. Ini diberlakukan oleh bursa sebagai bagian dari sistem kontrol risiko komprehensif mereka dan pialang diberi mandat untuk mengikutinya.

Securities and Exchange Board of India mengizinkan perdagangan margin dengan uang tunai dan saham, yang diberikan sebagai jaminan. Selanjutnya, SEBI memberi wewenang kepada perusahaan pialang yang dapat menawarkan akun ini dan memiliki protokol pelaporan ketat yang terkait dengannya. Mereka juga dapat mengubah aturan pengumpulan margin secara teratur untuk meningkatkan keamanan bagi semua pihak yang terlibat.

SEBI terus memperbarui aturan pengumpulan margin dan persyaratan pelaporannya, sehingga melindungi hak investor.

Mengapa Margin diperlukan?

• Untuk menjaga akuntabilitas klien sambil mendukung pasar untuk mengurangi risiko jika terjadi kegagalan pengiriman stok yang terjual atau pembayaran untuk stok yang dibawa.
• Ini dapat meningkatkan kapasitas pembelian pengguna untuk membuat taruhan yang lebih besar dan memperoleh pengembalian saham yang lebih baik investasi.

Apa Jenis Margin di Pasar Saham?

BSE dan NSE menentukan kisaran margin untuk segmen yang berbeda yang dapat dikategorikan sebagai berikut:

1. Tandai ke Pasar (MTM):

Ini cukup sederhana untuk dipahami! Katakanlah seorang pengguna mengakuisisi 100 saham perusahaan XYZ seharga Rs. 200, tetapi pada akhir hari harga penutupan mencapai Rs. 190, maka kita dapat menyatakan bahwa pedagang menghadapi kerugian MTM diperkirakan Rs. 1000 (rugi Rs.10 untuk 100 saham) yang dibayarkan pada hari pasar berikutnya. MTM pada dasarnya dihitung dengan membandingkan harga transaksi dengan harga penutupan pada akhir hari.

2. Margin Kerugian Ekstrim (ELM):

ELM dimaksudkan untuk menahan kekurangan dalam skenario di mana kerugian melampaui perkiraan risiko 99%. Ini disesuaikan dengan aset likuid agregat anggota segera. Pertukaran mencantumkan jumlah ELM yang berlaku untuk situs web mereka.

3. Nilai Berisiko (VaR) :

Diharapkan untuk menutupi kerugian terburuk yang bisa memiliki kecenderungan menghapus 99% dari nilai portofolio. Sesuai protokol, itu terdaftar di situs web pertukaran setiap hari. 

4. Margin Awal atau Margin SPAN:

Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN), juga dikenal sebagai margin awal, ini ditujukan untuk segmen F&O. Ini adalah kewajiban awal yang diamanatkan yang harus dibayar oleh pedagang sebelum memulai kesepakatan di segmen ini. Ini terutama dimaksudkan untuk menutupi 99% nilai yang berisiko selama satu hari. Sebagian besar broker membawa kalkulator SPAN di situs web mereka.

5. Margin Eksposur:

Margin eksposur dimaksudkan untuk kontrak F &O dan bertindak sebagai pelindung kedua terhadap risiko perdagangan derivatif. Oleh karena itu, ini adalah jumlah total yang diperlukan yang bertindak sebagai bantalan atau garis perlindungan lain di atas margin SPAN.

Selain itu, margin berikut juga tersedia untuk kontrak opsi:

6. Margin Premium:

Jumlah yang harus dibayar pada kontrak opsi yang dibeli dikalikan dengan nilai premiumnya. Pembeli kontrak Opsi harus membayar margin Premium.

7. Margin Tugas:

Selain margin SPAN dan Premium, margin penugasan dikenakan pada anggota kliring sehubungan dengan komitmen pembayaran interim dan final untuk kontrak opsi sampai pembayaran terhadap kesepakatan pelaksanaan dilakukan. Untuk menyederhanakan, Assignment premium dibayar oleh penjual kontrak opsi.

Persyaratan Margin:

Berikut sekilas persyaratan margin untuk Pasar Tunai, Ekuitas Intraday, Derivatif (F&O) :

Untuk Pengiriman Ekuitas:

Untuk pembelian perdagangan pengiriman, itu adalah jumlah yang ditentukan oleh pasar yang harus tetap berguna. Ini mencakup Value at Risk (VaR) minimum selain Margin Kerugian Ekstrim (ELM) . Mungkin tidak masalah bagi beberapa broker yang bagaimanapun meminta nilai pembelian lengkap untuk dipenuhi terlebih dahulu.

Di sisi jual, dalam situasi di mana broker memiliki surat kuasa (PoA) di rekening demat, margin mungkin tidak diperlukan. Namun, jika broker tidak memiliki PoA, pelanggan diharuskan membayar margin. Jadi, jika pelanggan gagal mengirimkan, ada margin yang memadai untuk mengatasi kerugian penyelesaian kepada pembeli, sehingga mengurangi risiko keseluruhan.

Untuk Ekuitas Intraday:

Untuk intraday, klien kembali diwajibkan untuk menyimpan VaR plus ELM seperti yang ditentukan oleh bursa efek. Pada dasarnya, seorang pedagang harus membayar jumlah minimum untuk perdagangan intraday. Jika pengguna menggunakan leverage yang ditawarkan oleh broker, setelah jumlah minimum terpenuhi, maka broker harus menggunakan dananya sendiri untuk menawarkan leverage daripada memanfaatkan sisa dana klien untuk tujuan ini.

Ketahui juga perbedaan antara Perdagangan Intraday vs. Perdagangan Pengiriman

Untuk Derivatif Ekuitas (F&O):

Perusahaan pialang mengunggah rincian jumlah yang tersedia di akun perdagangan pelanggan berdasarkan mandat oleh pasar pada penutupan hari. Hal ini terutama berkaitan dengan jumlah yang diperlukan dalam kaitannya dengan posisi yang diambil oleh pelanggan mereka. Ini adalah kombinasi dari SPAN dan margin Eksposur . Penalti dikenakan jika jumlah yang tersedia kurang dari yang dibutuhkan.

Kesimpulannya, meskipun sebagai pedagang kita mungkin merasa persyaratan ini dapat dihindari. Namun dalam arti yang lebih luas, kami dapat memahami bahwa ini adalah bagian dari upaya untuk menyediakan sistem yang aman dan tervalidasi, bahkan di tengah fluktuasi.

Selain itu, Anda dapat menemukan sejumlah Kalkulator Margin online untuk menghitung margin untuk segmen yang berbeda. Jangan ragu untuk membagikan umpan balik dan pertanyaan Anda tentang konsep pasar saham ini dan detail apa pun tentang hal yang sama.