8 Alasan Mengapa Shorting Saham adalah Ide Buruk Bagi Investor Jangka Panjang

Elon Musk, CEO Tesla Motors, telah menjadi terkenal karena tweet kontroversialnya.

Target terbarunya adalah penjual pendek. Musk tweeted bahwa short selling harus dibuat ilegal karena menyebabkan tekanan negatif pada PDB dan dapat mendorong perilaku curang oleh investor dan regulator.

Sementara sebagian besar investor jangka panjang mencoba menghasilkan uang di pasar saham dengan mengidentifikasi saham individual atau dana yang diperdagangkan di bursa yang mereka yakini nilainya akan meningkat seiring waktu.

Namun, investor tertentu benar-benar mendapat untung dari taruhan yang harga sahamnya turun, tidak sampai.

Apa itu Short Selling Saham?

Short selling adalah strategi yang melibatkan penjualan saham yang tidak dimiliki atau dipinjam oleh investor/penjual.

Keuntungan dari short selling direalisasikan pada saat harga saham turun dan penjual membeli kembali saham tersebut pada harga yang lebih rendah.

Mari kita gunakan contoh untuk menunjukkannya. Katakanlah Anda telah membaca di Perusahaan ABC, dan Anda yakin nilainya akan turun, dan seterusnya.

Banyak investor yang percaya itu tidak akan menyentuh saham. Penjual pendek, meskipun, akan bertindak.

Contoh:Saham ABC Perusahaan saat ini bernilai 100 masing-masing. Penjual pendek dapat meminjam 20 saham dari pemberi pinjaman atau pialang mereka, dan kemudian menjualnya. 100 x 20 =2, 000.

Mungkin saham ABC jatuh ke 80. Penjual pendek membeli kembali sahamnya dan mendapat untung.

Berapa banyak?

Sehat, ada 20 saham, dan setiap saham menurun 20. 20 x 20 saham =laba bersih 400.

Di India, short selling di pasar tunai hanya dapat dilakukan secara intra-day. Di pasar berjangka dan opsi, itu bisa ditahan lebih lama.

Penjual pendek cenderung menjadi spekulan pencari risiko atau investor yang berusaha untuk melindungi kerugian dari posisi beli dalam portofolio mereka.

Jika harga saham naik melawan ekspektasi penjual, maka strategi ini akan menghasilkan kerugian yang tidak terbatas, karena tidak ada batasan absolut yang pasti tentang tingkat kerugian yang dapat ditimbulkan.

Oleh karena itu, short selling merupakan strategi yang sangat berisiko.

8 Alasan Investor Jangka Panjang Menghindari Short Selling

Short selling menantang dan berisiko dan biasanya dihindari oleh investor jangka panjang karena alasan berikut:

1. Risiko Tingkat Tinggi

Meskipun ada janji pengembalian tinggi dalam short selling, tingkat risikonya juga tinggi. Jika Anda berdagang saham, Anda hanya dapat kehilangan jumlah yang telah Anda investasikan.

Jadi, jika Anda membeli 1000 saham perusahaan tertentu seharga 20 masing-masing, Anda akan kehilangan maksimal 20, 000, jika harga saham turun menjadi nihil.

Namun, dalam kasus short selling, jumlah kerugian yang dapat Anda buat secara teknis tidak terbatas karena harga saham perusahaan tertentu dapat naik ke jumlah berapa pun dan Anda telah meminjam saham daripada memilikinya.

Jadi, keuntungan Anda dibatasi dan kerugian Anda tidak terbatas – justru kebalikan dari investasi jangka panjang.

2. Cakrawala Investasi Jangka Pendek

Penjualan singkat biasanya merupakan strategi jangka pendek, tetapi beberapa penjual menganggapnya sebagai strategi jual dan tahan yang dijalankan dengan cakrawala investasi jangka panjang.

Dengan persepsi tersebut, tren kenaikan jangka panjang pasar bekerja melawan penjual yang dibiarkan mengisi tingkat panggilan margin yang tinggi karena harga saham biasanya menunjukkan kecenderungan naik dalam jangka panjang.

3. Biaya Pinjaman

Seperti banyak hal di pasar saham, meminjam saham tidak gratis.

Penjual pendek harus membayar biaya pinjaman kepada pialang.

Sayangnya, beberapa saham paling populer di kalangan penjual pendek memiliki beberapa biaya pinjaman tertinggi.

Seperti pasar lainnya, biaya pinjaman berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan, dan biaya yang terkait dengan beberapa saham yang paling banyak mengalami korsleting dapat mendekati 100% dari nilai perdagangan secara tahunan.

Biaya pinjaman ini berarti penjual pendek sudah mulai keluar dari lubang segera setelah mereka mengambil posisi.

4. Membayar Bunga

Ada juga biaya yang tidak ada untuk pembeli saham. Seorang investor yang mempersingkat saham harus membayar bunga atas saham yang dipinjamnya.

Meskipun dapat dimulai dalam persentase satu digit dari uang yang ditempatkan pada posisi short, tingkat itu dapat meningkat dari waktu ke waktu jika saham menjadi nama yang populer untuk jangka pendek dan permintaan untuk saham yang dipinjam meningkat.

5. Tidak Mendapatkan Dividen

Dividen adalah salah satu keuntungan utama memiliki saham berkualitas tinggi dalam jangka panjang.

Karena saham yang dijual pendek hanya dipinjam, pemilik asli tetap berhak atas pembayaran dividen.

Penjual pendek bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran dividen atas saham korsleting kepada entitas dari siapa saham tersebut dipinjam.

Membayar dividen itu adalah kewajiban yang menjadi tanggung jawab short seller. Semakin tinggi dividen yang dibayarkan saham, semakin mahal bisa menjadi untuk menjualnya pendek.

6. Resiko Terjepit Pendek.

Mimpi buruk penjual pendek adalah fenomena pasar yang dikenal sebagai pemerasan pendek.

Ketika suatu saham memiliki short interest yang tinggi, setiap pergerakan signifikan yang lebih tinggi dalam harga saham dapat memicu kepanikan di antara penjual pendek.

Agar penjual pendek menutup posisi mereka, mereka harus terlebih dahulu membeli kembali saham yang mereka miliki. Pembelian itu dapat mendorong harga saham lebih tinggi, menarik lebih banyak lagi pembelian di pasar.

Sebagai efek dari senyawa pemerasan, harga saham bisa meroket dalam hitungan hari bahkan jam, menimbulkan kerugian besar pada penjual pendek.

7. Keputusan Melawan Tren Pasar

Dari sudut pandang praktis, mungkin argumen terbaik melawan short selling tidak ada hubungannya dengan biaya, risiko, pemerasan pendek atau bunga.

Sejarah telah menunjukkan bahwa, secara umum, saham memiliki pergeseran ke atas.

Dalam jangka panjang, sebagian besar saham menghargai harga. Untuk masalah itu, bahkan jika perusahaan hampir tidak membaik selama bertahun-tahun, inflasi akan mendorong harga sahamnya naik sedikit. Artinya, shorting bertaruh melawan arah pasar secara keseluruhan.

Sementara pembeli saham hanya ikut dalam perjalanan, penjual pendek berenang melawan arus dengan bertaruh pada harga yang lebih rendah.

8. Risiko Regulasi

Regulator terkadang memberlakukan larangan penjualan pendek di sektor tertentu atau bahkan di pasar yang luas untuk menghindari kepanikan dan tekanan jual yang tidak beralasan.

Tindakan tersebut dapat menyebabkan lonjakan harga saham secara tiba-tiba, memaksa penjual pendek untuk menutupi posisi pendek dengan kerugian besar.

Kesimpulan

Short selling tidak boleh dilihat sebagai strategi sell-and-hold.

Short selling memiliki cakrawala jangka pendek dan membutuhkan manajemen aktif jika perdagangan berjalan ke selatan, meninggalkan penjual siap untuk keluar dari perdagangan.

Salah satu keuntungan terbesar yang dinikmati investor jangka panjang selama beberapa dekade adalah pengembalian yang sangat konsisten yang dihasilkan pasar saham dari waktu ke waktu.

Karena itu, short selling harus diserahkan kepada investor yang sangat berpengalaman, dengan portofolio besar yang dapat dengan mudah menyerap kerugian yang tiba-tiba dan tidak terduga.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww