Mengukur Volatilitas dengan Average True Range (ATR)

Rentang Benar Rata-rata ( ATR ) adalah ukuran volatilitas yang diusulkan oleh Welles Wilder, seorang analis teknis dan pedagang yang memperkenalkan istilah ini dalam bukunya tahun 1978, Konsep Baru. ATR diukur dengan menentukan rentang berdasarkan tertinggi dan terendah selama siklus perdagangan saat ini. ATR selalu yang terbesar dari tiga ukuran:

• Arus tinggi kurang arus rendah
• Nilai absolut dari tinggi saat ini dikurangi penutupan sebelumnya
• Nilai absolut dari harga terendah saat ini dikurangi penutupan sebelumnya

Istilah dan Definisi

Untuk memahami ketiga rentang ini, pertama-tama perlu dipahami istilah yang digunakan. Sering, dua rentang sekuritas digunakan dalam analisis; ada jarak pendek dan jarak jauh. Titik di mana dua persilangan adalah ukuran kritis apakah keamanan akan tren naik atau turun. NS tinggi saat ini dan saat ini rendah keamanan adalah titik tinggi dan rendah selama rentang jangka pendek. Sebagai contoh, kisarannya mungkin satu hari atau 14 hari, dan rumusnya adalah mengukur volatilitas pada periode tersebut. Penutupan sebelumnya adalah harga penutupan sekuritas pada hari perdagangan sebelumnya. Istilah terakhir yang digunakan adalah nilai mutlak. Ini berarti hal yang sama dalam keuangan seperti halnya dalam matematika. Ini adalah ukuran seberapa jauh suatu bilangan menyimpang dari norma, dan apakah gerakan itu naik atau turun tidak masalah.

Arus Tinggi Kurang Arus Rendah

Dari tiga rentang yang mungkin digunakan untuk menghitung ATR, arus tinggi kurang arus rendah mungkin yang paling mudah dipahami. Kisaran harga sekuritas selama waktu tertentu akan memiliki titik tinggi dan titik rendah. Sebagai contoh, Saham XYZ telah dihargai antara $7 per saham dan $12 per saham dalam 14 hari terakhir. Nilai arus tinggi dikurangi arus rendah adalah $5.

Nilai Absolut Tinggi Saat Ini Dikurangi Penutupan Sebelumnya

Untuk membandingkan ukuran jangkauan kedua ini, mulai dengan menghitung harga tertinggi saat ini dikurangi penutupan sebelumnya. Dalam skenario di atas, tertinggi saat ini adalah $12. Keamanan ditutup pada $ 10 kemarin. Perbedaannya adalah $2. Karena kita hanya memperhatikan ukuran gerakan dan bukan arahnya, tidak masalah jika keamanan ditutup kemarin atau kemarin. Kisaran menurut bagian pengukuran ini adalah $2.

Nilai Absolut Rendah Saat Ini Dikurangi Penutupan Sebelumnya

Selama siklus 14 hari yang sama, Saham XYZ terendah yang telah jatuh adalah $4. Perbedaan antara harga terendah saat ini dan penutupan sebelumnya $10 adalah $6. Lagi, kita mengukur dalam nilai absolut, jadi tidak masalah apakah saham ditutup atau naik. Kami memiliki kisaran $6. Menurut perhitungan ATR, kami membandingkan ketiga pengukuran untuk menentukan kisaran sebenarnya. Karena pengukuran terakhir ini memberi kita jangkauan terbesar, $6, kami menentukan $6 adalah kisaran sebenarnya rata-rata untuk saham selama periode 14 hari. Jika Anda membandingkan ini dengan saham lain dengan ATR $3 selama periode yang sama, Saham XYZ bisa dikatakan lebih fluktuatif. Karena itu, itu adalah investasi yang lebih berisiko dan hanya boleh dilakukan jika potensi keuntungan mengkompensasi potensi risiko.