Menavigasi Volatilitas Pasar:Strategi untuk Pedagang Lahir

Wawasan Pasar

Peluang datang kepada mereka yang memperdagangkan DNA mereka.
Keingintahuan menciptakan peluang. Wawasan menciptakan strategi. Pedagang yang terlahir menciptakan takdirnya sendiri.

Volatilitas Meningkat. Bagaimana Reaksi Trader Terlahir?

Volatilitas meningkat seiring dengan meningkatnya risiko geopolitik dan ekonomi. Bagaimana reaksi pedagang alami?

Blog ini akan membahas beberapa poin dasar untuk membantu menavigasi pasar ini.

Mengapa Saham Turun

Beberapa faktor menjelaskan penurunan yang kita lihat minggu ini.

Pertama, stagflasi merupakan risiko yang semakin besar. Indeks harga produsen (PPI) kemarin dua kali lipat dari perkiraan. Lebih buruknya lagi, anggaran tersebut hanya mencakup bulan Februari sehingga tidak termasuk lonjakan biaya energi akibat perang Iran. Hal ini menyusul revisi tajam pertumbuhan ekonomi kuartal keempat pada minggu lalu.

Kedua, Federal Reserve mungkin terjebak. Pemerintah mempertahankan suku bunga tidak berubah, namun perkiraan inflasi rata-rata meningkat. Jumlah pejabat yang mendukung penurunan suku bunga turun dari dua menjadi hanya satu. Apakah pembuat kebijakan diam-diam membuang gagasan penurunan suku bunga?

Ketiga, pasar kredit melemah. Suku bunga yang lebih tinggi dapat memperburuk situasi, sehingga mengakibatkan nilai aset lebih rendah dan pertumbuhan ekonomi melambat.

Keempat, pola topping S&P 500 baru-baru ini signifikan dan tidak biasa. Harga bergerak dalam kisaran sempit selama satu kuartal penuh, menyebabkan Bollinger Bands menyempit. Kompresi seperti ini sering kali menandai pembalikan – terutama bila dikombinasikan dengan momentum yang melambat dalam jangka panjang. (Perhatikan rata-rata pergerakan 50 hari berubah lebih rendah, mirip dengan awal tahun 2025.)

Lebar pita yang lebih ketat, terkadang disebut tekanan volatilitas, juga dapat menghasilkan volatilitas yang lebih tinggi setelah harga mulai bergerak lagi.

S&P 500, dengan pola dan indikator tertentu.

Volatilitas Perdagangan

Volatilitas dapat berperilaku seperti api karena akan menyebar begitu mulai menyala.

Seperti yang ditunjukkan oleh ilustrasi di bawah, pasar melewati periode rasa puas diri dan ketakutan. Ketika rasa takut muncul, hal ini dapat memperluas dan menutupi fundamental perusahaan. Korelasi meningkat ketika masing-masing saham mengikuti pasar yang lebih luas.

Jadi kesimpulan pertama adalah volatilitas menyebar. Trader sering kali merespons hal ini dengan berfokus pada lebih sedikit nama atau memperdagangkan seluruh indeks. Kontrak berjangka bisa sangat berguna pada saat-saat seperti itu karena mengikuti tolok ukur seperti S&P 500 atau Nasdaq-100. Item tersebut juga dapat dibeli dan dijual paling sering dalam seminggu.

Kedua, indeks volatilitas Cboe ($VIX.X) mungkin berguna untuk menilai volatilitas. Biasanya mencapai puncaknya pada saat panik dan mulai turun sebelum pasar mencapai titik terendah.

Ketiga, VIX biasanya tidak bertahan lama. Data TradeStation menunjukkan bahwa kurang dari 2,4 persen dari seluruh sesi sejak tahun 1992 ditutup di atas 40. Kurang dari 1 persen sesi ditutup di atas 50.

Selanjutnya, volatilitas meningkatkan harga opsi. Itu berarti pedagang mungkin menghindari panggilan ketika pasar pulih. (Rebound pasar akan menurunkan volatilitas, yang seringkali mengurangi nilai call – bahkan jika harga saham bergerak lebih tinggi.) Mereka mungkin akan berfokus pada menjual put spread atau membeli vertical spread. Sebagai alternatif, mereka mungkin tetap menggunakan kontrak berjangka untuk pemantulan awal.

Rentang yang Diharapkan

Setelah periode topping, pedagang mungkin memperkirakan pasar tidak akan bergerak kemana-mana untuk sementara waktu. Hal ini terutama berlaku karena katalis yang mendorong pasar, seperti inflasi dan risiko geopolitik, mungkin memerlukan waktu untuk mereda.

Hasilnya bisa berupa periode yang bervariasi, dimana harga memantul ke level resistance dan kemudian turun ke support. Hal ini dapat membuat frustasi bagi investor jangka panjang, namun lingkungan yang kaya akan target bagi pedagang alami yang berfokus pada level dan pola teknis.

Jangan Percaya pada Siapa Pun

Tren lain dalam pasar yang bergejolak adalah hanya sedikit saham yang kebal terhadap penjualan. Saham-saham kuat yang baru-baru ini menguat mungkin berada di dekat level tertinggi jangka panjang, namun mereka mungkin tidak akan bertahan di sana jika pelemahan terus berlanjut. Beberapa pedagang akan memindai saham-saham yang belum turun secara signifikan sebagai target short-selling.

Namun saham-saham ini juga bisa turun di pasar yang bearish, dan sering kali merana ketika rebound terjadi.

Jebakan “safe haven” ini dapat diterapkan pada logam mulia, yang telah meningkat tajam pada tahun lalu. Penurunan suku bunga yang lebih sedikit dari The Fed sering kali mengangkat dolar AS dan menekan komoditas. Tidak mengherankan jika penambang emas dan perak menjadi industri dengan kinerja terburuk sepanjang bulan ini.

Memikirkan Apa yang Harus Dibeli

Pada akhirnya, kemunduran tidak bertahan selamanya. Tekanan jual dan katalis bearish akhirnya memudar.

Hal ini dapat menciptakan peluang untuk membeli saham bagus pada tingkat yang menarik. Trader mungkin mulai mempertimbangkan dan meneliti nama-nama yang ingin mereka miliki selama bertahun-tahun. Saat-saat bearish membuka peluang untuk mengakumulasi saham dengan harga jangka panjang yang menguntungkan. Pastikan untuk terus membaca Wawasan Pasar dan ide kami di TradingView untuk informasi lebih lanjut.

Kesimpulannya, penurunan pasar mungkin terasa membuat frustrasi dan emosional. Namun kenyataannya, periode tersebut berbeda dari periode bullish dan memerlukan pola pikir yang berbeda. Semoga artikel ini membantu Anda menghadapi perubahan lingkungan.

Perdagangan berjangka tidak cocok untuk semua investor. Untuk mendapatkan salinan pernyataan pengungkapan risiko berjangka, kunjungi www.TradeStation.com/DisclosureFutures .

Perdagangan opsi tidak cocok untuk semua investor. Permohonan akun TradeStation Securities Anda untuk memperdagangkan opsi akan dipertimbangkan dan disetujui atau ditolak berdasarkan semua faktor yang relevan, termasuk pengalaman perdagangan Anda. Lihat www.TradeStation.com/DisclosureOptions. Kunjungi www.TradeStation.com/Pricing untuk detail selengkapnya tentang biaya dan biaya yang terkait dengan opsi.

Perdagangan margin mengandung risiko, dan penting bagi Anda untuk sepenuhnya memahami risiko tersebut sebelum melakukan perdagangan dengan margin. Pernyataan Pengungkapan Margin menguraikan banyak risiko tersebut, termasuk bahwa Anda bisa kehilangan lebih banyak dana daripada yang Anda simpan di rekening margin Anda; perusahaan pialang Anda dapat memaksa penjualan sekuritas di rekening Anda; perusahaan pialang Anda dapat menjual sekuritas Anda tanpa menghubungi Anda; dan Anda tidak berhak atas perpanjangan waktu margin call. Tinjau Pernyataan Pengungkapan Margin di www.TradeStation.com/DisclosureMargin .

Tentang penulis

David Russell adalah Kepala Strategi Pasar Global di TradeStation. Berdasarkan pengalaman lebih dari dua dekade sebagai jurnalis dan analis keuangan, latar belakangnya mencakup ekuitas, pasar negara berkembang, pendapatan tetap, dan derivatif. Dia sebelumnya bekerja di Bloomberg News, CNBC dan E*TRADE Financial. Russell secara sistematis meninjau berita utama dan indikator keuangan global yang tak terhitung jumlahnya untuk mencari tren perdagangan luas yang menghadirkan peluang berulang kali dari waktu ke waktu. Pelanggan dapat mengharapkan dia untuk terus memberikan informasi mengenai kepemimpinan sektor ini, kekuatan relatifnya, dan berita besar – terutama hal-hal yang diabaikan oleh komentator lain. Dia juga penggemar berat menghasilkan leverage dengan opsi untuk membatasi modal yang berisiko.