Jika Anda seorang trader berpengalaman, orang yang strateginya telah berkembang ke sisi yang lebih canggih, maka entri dan keluar perdagangan Anda mungkin memerlukan sedikit nuansa ekstra. Dalam banyak kasus, jenis pesanan saham dasar masih dapat memenuhi sebagian besar kebutuhan eksekusi perdagangan Anda. Tetapi jika pesanan Anda memerlukan sedikit penyesuaian, ada sejumlah jenis pesanan stok lanjutan yang Anda inginkan.

Seperti variasi pesanan stok yang lebih mendasar, Anda mungkin ingin mengetahui jenis pesanan lanjutan ini dengan sangat baik sehingga Anda dapat mencocokkannya dengan konteks yang sesuai dan menghindari kesalahan yang dapat berisiko atau mahal. Perhatikan bahwa beberapa jenis pesanan yang dijelaskan di sini mengangkangi kategori "dasar" hingga "lanjutan"—jadi Anda mungkin ingin membiasakan diri dengan semuanya untuk lebih memahami kapan dan kapan tidak menggunakannya.

Sebelum kita mulai, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan. Jenis pesanan lanjutan ini terbagi dalam dua kategori: bersyarat perintah dan durasi perintah. Bersyarat berarti bahwa pesanan harus diisi dalam kondisi tertentu atau bahwa pengisian akan memicu suatu kondisi. Durasi berarti bahwa pesanan harus dilakukan dalam jangka waktu tertentu, atau “waktu yang berlaku”.

Satu-Batal-Pesanan Lainnya

Order one-cancels-other (OCO) adalah pesanan bersyarat di mana dua pesanan ditempatkan, dan satu pesanan dibatalkan ketika pesanan lainnya terisi. Ini mungkin terdengar rumit, tetapi cukup mudah dipahami dalam konteksnya.

• Misalkan Anda membeli saham dari perdagangan saham seharga $40. Target keuntungan Anda adalah 30%, dan Anda tidak ingin kehilangan lebih dari 10% nilai di posisi Anda.
• Anda dapat menempatkan pesanan OCO yang terdiri dari batas jual (pesanan (“ambil untung”) di $52 dan stop jual (sering disebut pesanan “stop-loss”) di $36.
• Jika harga saham mencapai $52, posisi Anda akan ditutup dengan untung dan stop jual Anda akan segera dibatalkan, menghilangkan risiko membuka posisi short secara tidak sengaja jika saham turun untuk diperdagangkan lagi di $36.

Urutan braket

Tersedia di sebagian besar platform perdagangan yang dirancang untuk pedagang aktif, braket order akan segera menempatkan "take profit" OCO dan stop order setelah posisi dibuka.

• Jika Anda memasuki posisi long, order braket akan segera menempatkan batas jual OCO (take profit) dan sell stop.
• Jika Anda memasukkan posisi short, pesanan braket akan menempatkan batas beli OCO (ambil untung) dan beli berhenti.

Hentikan Batas Pesanan

Perintah stop-limit memungkinkan Anda untuk menentukan kisaran harga untuk eksekusi, menentukan harga di mana pesanan akan dipicu dan harga batas di mana pesanan harus dieksekusi. Ini pada dasarnya mengatakan:"Saya ingin membeli (menjual) dengan harga X tetapi tidak lebih tinggi (lebih rendah) dari harga Y."

Misalkan Anda mengincar saham yang diperdagangkan pada $120. Anda ingin membeli saat harganya mencapai $125, tetapi tidak jika melebihi $130. Jadi Anda menempatkan stop limit order—buy stop di $125 dan buy limit di $130. Dengan melakukan ini, pesanan Anda dapat dipicu pada harga yang lebih rendah (ditentukan) sambil mencegah pesanan apa pun dipicu di luar batas harga Anda. Jadi jika saham dibuka pada celah di atas $130, pesanan Anda tidak terisi sampai harga turun kembali ke $130 atau lebih rendah. Untuk posisi penjualan pendek, Anda akan melakukan sebaliknya.

Jika Anda menggunakan platform thinkorswim® dari TD Ameritrade, Anda dapat mengatur tanda kurung dengan stop dan stop limit order saat melakukan perdagangan awal Anda. Di bawah Berdagang tab, pilih saham, dan pilih Beli kustom (atau Jual kustom ) dari menu (lihat gambar 1).

GAMBAR 1:PESANAN BRACKET. Untuk mengelompokkan pesanan dengan target untung dan rugi, tarik ke atas Kebiasaan memesan. Sumber gambar:platform thinkorswim® dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja.

Tingkatkan kemampuanmu investasi IQ.

Jelajahi webcast TD Ameritrade yang akan datang.

Bagus 'Til Canceled (GTC) vs. Pesanan Harian

Urutan durasi ini dapat digunakan untuk menentukan waktu yang berlaku untuk jenis pesanan bersyarat lainnya. Ini pada dasarnya berarti:"Jaga agar pesanan ini tetap aktif sampai saya membatalkannya." Pesanan yang belum terisi pada akhir hari biasanya dibatalkan setelah pasar tutup. Tetapi jika Anda ingin mempertahankan pesanan beli atau pesanan jual sampai penuh, atau berapa lama broker Anda mengizinkan Anda untuk tetap aktif (biasanya tidak lebih dari 90 hari), ini adalah saat Anda mungkin ingin menggunakan pesanan GTC.

Catatan Singkat tentang Waktu yang Berlaku

Sedikit akal sehat:Jika Anda menempatkan jenis pesanan bersyarat yang melibatkan dua atau lebih pesanan, pastikan bahwa waktu yang berlaku (TIF) untuk setiap pesanan identik. Sebagai contoh, jika Anda melakukan pemesanan OCO (satu-batal-lainnya), tidak baik jika pesanan yang dibatalkan segera adalah pesanan GTC (baik sampai dibatalkan).

Juga, jangan bingung pesanan hari (yang dibatalkan pada akhir hari) dengan pesanan GTC (yang tidak dibatalkan pada akhir hari). Anda tidak ingin dikejutkan oleh "posisi misterius" pada hari berikutnya yang mengambang di zona pengembalian negatif. Dalam platform thinkorswim, menu TIF terletak di sebelah kanan jenis pesanan.

Trailing Stop

Trailing stop bukanlah “pesanan” semata, tetapi mereka adalah sarana untuk secara otomatis bergerak atau "mengikuti" pemberhentian (perintah pemberhentian dasar). Pikirkan trailing stop sebagai semacam rencana keluar.

Inilah cara kerjanya. Katakanlah Anda membeli saham, dan seluruh posisi Anda sekarang berada di zona profit. Apa yang mungkin Anda lakukan dengan pemberhentian Anda? Anda dapat meninggalkannya di tempat. Anda dapat memindahkannya ke tingkat yang lebih "break-even" untuk menghindari kerugian jika pasar bergerak melawan Anda. Atau Anda dapat mengaturnya untuk "mengikuti" posisi menguntungkan Anda saat bergerak lebih tinggi.

• Misalkan Anda mengatur trailing stop pada jarak tertentu di bawah posisi Anda saat ini.
• Jika posisi Anda terus bergerak lebih tinggi, trailing stop Anda juga bergerak lebih tinggi.
• Jika posisi Anda menurun untuk mencocokkan harga trailing stop Anda, stop order Anda dipicu, menutup posisi Anda.

Anda mungkin berpikir, "Oke, tapi seberapa jauh di bawah posisi saya harus mengikuti trailing stop?” Ada banyak cara untuk menghitung trailing stop. Jika Anda menggunakan platform thinkorswim, Anda dapat menarik tiket pesanan dan memilih dari menu di bawah jenis pesanan (lihat gambar 2). Pilihannya termasuk jenis pesanan dasar serta trailing stop dan stop limit order.

GAMBAR 2:JENIS PESANAN. Untuk memilih jenis pesanan, pilih dari menu yang terletak di sebelah kanan harga. Sumber gambar:platform thinkorswim® dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja.

Sebelum menerapkan salah satu dari jenis pesanan ini, penting untuk mengetahui beberapa hal lagi tentang stop order. Dengan perintah stop limit, Anda berisiko kehilangan pasar sama sekali. Dalam pasar yang bergerak cepat, mungkin tidak mungkin untuk memicu order pada harga stop, dan kemudian mengeksekusinya pada harga stop-limit atau lebih baik, sehingga Anda mungkin tidak memiliki perlindungan yang Anda cari. Perintah trailing stop atau stop loss tidak akan menjamin eksekusi pada atau di dekat harga aktivasi. Setelah diaktifkan, mereka bersaing dengan pesanan pasar masuk lainnya. Dan, tentu saja, limit order tidak menjamin eksekusi karena pasar mungkin tidak akan pernah mencapai harga limit Anda.

Garis bawah

Jenis pesanan lanjutan dapat menjadi alat yang berguna untuk menyempurnakan entri dan keluar pesanan Anda. Tetapi Anda perlu tahu apa yang masing-masing dirancang untuk dicapai. Dan seperti halnya ide atau komponen perdagangan apa pun yang Anda coba untuk pertama kalinya, pertimbangkan untuk berlatih terlebih dahulu dalam lingkungan simulasi seperti simulator pasar saham paperMoney® pada platform thinkorswim.

Sudut Kuno:
Beberapa Jenis Pesanan yang Jarang Digunakan oleh Investor Ritel

Pesanan Segera-atau-Batalkan (IOC)

Urutan durasi ini mirip dengan urutan semua-atau-tidak sama sekali, tetapi alih-alih berurusan dengan jumlah, itu berurusan dengan waktu. Pada dasarnya, perintah IOC mengatakan:"Beri saya pesanan saya sebanyak mungkin dalam jangka waktu tertentu (biasanya beberapa detik) dan batalkan semua pesanan yang tidak terisi setelah waktu itu berlalu." Anda dapat menentukan waktu yang berlaku untuk jenis pesanan ini.

Misalkan Anda ingin membeli 5, 000 lembar saham, tetapi Anda tidak ingin diisi dengan berbagai harga. Atau mungkin volume berada di sisi yang tipis dan Anda tidak ingin memindahkan pasar. Anda dapat menempatkan pasar IOC atau limit order selama lima detik sebelum jendela order ditutup. Anda mungkin menerima pengisian sebagian, mengatakan, 1, 000 saham bukannya 5, 000. Tetapi Anda selalu dapat mengulangi pesanan ketika harga sekali lagi mencapai tingkat yang menguntungkan.

Mengapa ini jarang digunakan: Tidak seperti investor institusional yang dapat berdagang dengan volume tinggi, kebanyakan investor tidak perlu khawatir untuk memindahkan pasar. Bisa dibilang, investor ritel dapat menggerakkan pasar yang sangat tidak likuid, seperti untuk saham penny. Tapi umumnya, rata-rata investor menghindari memperdagangkan aset berisiko seperti itu (dan broker mencegahnya). Karenanya, tidak banyak kebutuhan (atau permintaan) untuk jenis pesanan ini.

Pesanan Semua-atau-Tidak Ada (AON)

Namanya mengatakan semuanya:"Beri saya seluruh jumlah saham yang saya minta atau jangan berikan saya sama sekali." Pesanan AON memastikan bahwa Anda tidak akan mendapatkan pengisian sebagian. Jadi jika Anda memesan 1, 500 lembar saham, Anda akan menerima persis jumlah itu, selama ada cukup saham pada saat pesanan untuk memenuhi permintaan Anda.

Mengapa jenis pesanan ini praktis tidak ada: Pesanan AON biasanya digunakan di antara mereka yang memperdagangkan saham penny. Lagi, sebagian besar investor menghindari saham penny karena profil risikonya yang tinggi, dan kebanyakan broker lebih suka seperti itu, jika hanya untuk mengurangi risiko klien dan broker. Karenanya, Pesanan AON umumnya tidak ada di menu pesanan.

Perintah Isi-atau-Bunuh (FOK)

Perintah FOK unik karena ini adalah satu-satunya jenis pesanan yang tidak ingin Anda teriakkan melalui telepon ke broker Anda saat berada di tempat umum, sebagai orang selalu mendapatkan ide yang salah. Selain dari ini, pesanan FOK seperti pesanan semua atau tidak sama sekali (AON) tetapi dengan batas waktu pesanan segera atau batal (IOC).

Membingungkan? Ini bukan, Betulkah. Perintah FOK pada dasarnya berarti:"Isi seluruh pesanan saya dalam jangka waktu yang ditentukan atau matikan pesanan." Sebagai contoh, misalkan Anda ingin membeli tepat 500 lembar saham dalam 10 detik berikutnya. Jika saham tersedia dalam jangka waktu 10 detik itu, Anda akan terisi. Jika tidak, pesanan Anda akan kedaluwarsa setelah 10 detik.

Mengapa jenis pesanan ini praktis tidak ada: pesanan FOK, meskipun bernuansa dengan kecenderungan ke arah akurasi, memiliki persyaratan yang cukup untuk membuatnya tidak praktis. Dengan kata lain, banyak pedagang berakhir tanpa isi, jadi mereka beralih ke jenis pesanan lain untuk mengeksekusi perdagangan mereka. Lembur, pedagang sebagian besar menggunakan jenis pesanan lain, secara efektif "membunuh" pesanan isi-atau-bunuh melalui permintaan yang rendah.

Ingin mempelajari lebih lanjut tentang jenis pesanan stok dasar? Tonton video singkat ini: Jenis Pesanan Saham Dasar:Alat untuk Masuk &Keluar Pasar 5:39