CME Micro E-mini Equity Index Futures Dilihat Sebagai Penawaran Ramah Ritel; Pembaruan Berjangka Bitcoin

Dalam pencarian strategi investasi atau perdagangan “home run”, terkadang ada nilai dalam memainkan “bola kecil”. Itu salah satu takeaway awal dari CME Group (CME) baru Indeks ekuitas mikro E-mini berjangka, yang telah membukukan volume perdagangan yang kuat sejak kontrak diluncurkan pada awal Mei.

Pada Juli 2019—bulan ketiga perdagangannya—volume di empat kontrak berjangka Micro E-mini, berdasarkan S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 dan indeks Dow Jones Industrial, rata-rata 483, 323 kontrak sehari, menurut data CME. Micro E-mini S&P 500 futures memimpin, dengan 207, 426 kontrak berpindah tangan setiap hari, rata-rata, diikuti oleh Micro Nasdaq-100, di 198, 298 kontrak sehari. Micros berbasis Dow dan Russell 2000 rata-rata 48, 494 kontrak dan 29, 105 kontrak sehari, masing-masing. Dengan perbandingan, E-mini S&P 500 futures memiliki perdagangan harian rata-rata sekitar 1,16 juta kontrak pada bulan Juli, tetapi produk itu telah diperdagangkan selama 20 tahun, jadi ini merupakan awal yang cukup baik untuk masa depan Micro E-mini secara relatif.

Perdagangan sejauh ini di indeks ekuitas Micro E-mini berjangka, yang sepersepuluh ukuran kontrak berjangka indeks ekuitas E-mini Grup CME yang telah lama berdiri, telah mengesankan untuk kontrak berjangka baru, kata profesional pasar. Produk berjangka baru seringkali membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk mendapatkan penerimaan dan membangun likuiditas yang diperlukan untuk menjadi pasar yang layak bagi investor dan pedagang (jika itu benar-benar terjadi). “Kami telah berada di pasar bull 10 tahun … dan produk yang lebih kecil ini dapat membuatnya lebih murah untuk diperdagangkan, ” kata Stephanie Lewicky, manajer senior untuk futures &forex di TD Ameritrade. “Mereka adalah produk hebat untuk pedagang yang ingin eksposur tetapi tidak menginginkan kontrak E-mini yang lebih mahal.”

Perdagangan Mikro E-mini yang kuat sebagian dapat mencerminkan peningkatan jumlah investor dan pedagang ritel yang merangkul pasar berjangka. Dengan proporsi perdagangan ritel dalam keseluruhan aktivitas perdagangan CME Group yang tumbuh dalam beberapa tahun terakhir, Micro E-minis adalah "langkah alami berikutnya" untuk pertukaran, kata Lewicky.

Gigitan Kecil untuk Pemula Berjangka

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah komoditas atau produk keuangan yang telah ditentukan pada tanggal tertentu. Kontrak berjangka biasanya sangat “leverage, Artinya melalui jumlah uang yang relatif kecil, Anda dapat mengontrol jumlah nilai dasar yang relatif besar (sering disebut sebagai nilai "nosional").

Sejarah Singkat E-Mini

Alasan di balik Micros baru serupa dengan kontrak berjangka E-mini S&P 500 yang asli, CME Group yang diluncurkan pada tahun 1999, mendekati akhir kenaikan multi-tahun untuk saham AS.

Reli pasar saham berarti patokan kontrak berjangka indeks S&P 500 CME Group “telah tumbuh cukup besar dalam hal nilai nosional dan mulai melambung di luar jangkauan banyak calon pedagang, ” tulis peneliti CME dalam laporan tahun 2012.

CME Group mengembangkan yang lebih kecil, Kontrak e-mini seperlima ukuran kontrak berjangka S&P 500 standar dan diperdagangkan secara eksklusif di sistem elektronik Globex bursa. Saat perdagangan elektronik lepas landas, begitu juga E-mini S&P 500 futures. E-mini S&P 500 futures sekarang menjadi kontrak indeks ekuitas CME Group yang paling aktif diperdagangkan.

Daya tarik perdagangan elektronik sebagian berasal dari “kemampuan untuk berdagang dengan pijakan yang setara dengan siapa pun di dunia, ” kata laporan itu. “Di mana dulu E-mini mengikuti kontrak berukuran standar, situasinya terbalik, dan E-mini sekarang mewakili sumber likuiditas utama.”

Karena pasar bull selama satu dekade membuat saham dan tolok ukur ekuitas tradisional semakin mahal, Kontrak “gigitan kecil” seperti Micros terkadang dapat menawarkan aksesibilitas yang lebih besar bagi investor individu.

Mulai 9 Agustus, 2019, persyaratan margin awal untuk satu kontrak berjangka Micro E-Mini S&P 500 adalah $693, dibandingkan dengan $6, 930 untuk kontrak E-mini S&P 500. “Pengganda” yang digunakan untuk menentukan nilai nosional untuk Micro E-mini S&P adalah, di $5, juga sepersepuluh ukuran E-mini S&P 500.

Peluang untuk Lebih Banyak Diversifikasi

Untuk pedagang berjangka pemula “yang hanya ingin menguji air, Mikro berarti mempertaruhkan lebih sedikit uang dengan memperdagangkan sepotong indeks ekuitas produk E-mini, kata Lewicky.

Sebagai contoh, jika S&P 500 diperdagangkan pada 2, 900, satu kontrak Micro E-mini S&P (ticker /MES) akan menjadi 2900 x pengganda $5, dengan nilai nosional $14, 500. Sebagai perbandingan, dengan E-mini S&P (tiker / ES), pada 2, 900 x pengganda $50, nilai nosional adalah $145, 000.

Mikro baru juga dapat membantu investor mendiversifikasi portofolio, kata profesional pasar.

“Masa depan mungkin menjadi alat yang hebat untuk pedagang mandiri, JB Mackenzie, direktur pelaksana berjangka &forex di TD Ameritrade, mengatakan dalam sebuah pernyataan CME mengumumkan peluncuran Micro E-minis. “Micro E-mini futures dapat menjadi pasangan yang cocok bagi para pedagang aktif mandiri yang menginginkan lebih banyak pilihan produk dalam keseluruhan portofolio mereka.”

Pembaruan Berjangka Bitcoin

Cboe Global Markets baru-baru ini mengumumkan akan menghapus kontrak berjangka Bitcoin (tersedia untuk klien yang disetujui pada platform thinkorswim dari TD Ameritrade di bawah simbol /XBT). Kontrak Juni adalah bulan terakhir untuk perdagangan. Untuk klien dengan persetujuan, TD Ameritrade baru saja membuka perdagangan dalam kontrak berjangka CME Bitcoin (diperdagangkan dengan simbol /BTC), dengan /BTC sama dengan lima Bitcoin. Penawaran baru akan sama persis seperti yang telah dilakukan untuk kontrak Cboe, secara khusus:

• Klien akan ditahan hingga 1,5X lebih tinggi dari persyaratan pertukaran awal
• Klien harus memiliki akun berjangka dengan $25, minimal 000
• Perdagangan Bitcoin tidak diperbolehkan di Akun Pensiun Perorangan (IRA)

Ingin informasi lebih lanjut? Silakan merujuk ke halaman berjangka TD Ameritrade Bitcoin.

Risiko Futures dan Cryptocurrency Untuk Dipertimbangkan

Seperti halnya investasi, perdagangan berjangka membawa risiko. Futures memungkinkan pedagang untuk mengontrol kontrak dengan "nilai nosional" besar sementara hanya menempatkan sebagian kecil dari nilai tersebut dalam daya beli, atau margin. Ini lebih sering disebut sebagai leverage. Mengingat, Namun, bahwa leverage yang lebih besar dapat menciptakan kerugian yang lebih besar jika terjadi pergerakan pasar yang merugikan. Penggunaan leverage belum tentu cocok untuk semua investor.

Hal lain yang perlu diingat jika Anda mempertimbangkan futures adalah bahwa tidak seperti saham, kontrak berjangka memiliki umur yang terbatas. Sebuah saham dapat dibeli, dimasukkan ke dalam akun, dan ditahan untuk jangka panjang. Sebaliknya, kontrak berjangka adalah perdagangan yang jauh lebih penuh perhatian; dalam beberapa kasus, kontrak berjangka akan berakhir dan tidak ada lagi. Jika Anda belum siap untuk mengambil peran yang lebih aktif dalam investasi Anda, masa depan mungkin bukan untuk Anda.

Jika Anda tertarik dengan Bitcoin berjangka, perlu diingat bahwa cryptocurrency memiliki riwayat perdagangan yang singkat dan penting untuk dipahami bahwa ada risiko yang sangat tinggi dengan potensi kehilangan uang. Pertimbangkan toleransi risiko pribadi Anda dan bagaimana Anda menangani koreksi besar di masa lalu dengan investasi Anda yang lain. Cryptocurrency bisa sangat fluktuatif dan futures terkait cryptocurrency dapat mengalami perubahan harga yang serupa. Jika Anda tidak berpikir Anda dapat secara psikologis atau finansial menahan perubahan persentase dua digit dalam waktu singkat, Anda mungkin harus menghindari.

Siap untuk mengambil terjun ke perdagangan berjangka?

TD Ameritrade menawarkan akses ke beragam alat dan sumber daya perdagangan berjangka. Akses lebih dari 70 produk berjangka hampir 24 jam sehari, enam hari seminggu.