Memahami Teori Fundamental tentang Komoditas yang Diperdagangkan

Komoditas yang diperdagangkan , seperti biji-bijian, gandum, kedelai, minyak atau emas, beroperasi pada prinsip dasar penawaran dan permintaan yang sama dari semua barang yang dibeli. Penggunaan hukum penawaran dan permintaan ketika menganalisis harga yang diharapkan dari suatu komoditas di masa depan disebut teori fundamental atau analisis fundamental harga komoditas yang diperdagangkan. Teori fundamental menggunakan tiga komponen:hukum permintaan, hukum penawaran dan rasio stok-untuk-penggunaan.

Hukum permintaan

Hukum permintaan adalah salah satu prinsip dasar ekonomi. Semakin banyak produk yang diminati, semakin tinggi harganya. Sebagai contoh, jika dunia memiliki permintaan jagung yang tinggi tahun ini, maka harganya akan naik. Hal ini dapat terjadi tidak hanya ketika jagung digunakan sebagai makanan tetapi juga ketika digunakan sebagai bahan bakar. Jagung telah mengalami perubahan permintaan yang drastis dalam beberapa tahun terakhir karena pengembangan etanol dari jagung. Ketika permintaan naik dan harga naik, meskipun, lebih banyak petani mulai menanam jagung, yang membawa hukum penawaran ke dalam bermain.

Hukum Penawaran

Permintaan tidak ada dalam gelembung:harga juga bergantung pada penawaran. Dalam contoh jagung, ketika lebih banyak petani beralih ke jagung sebagai tanaman utama, penawaran naik dengan permintaan. Ketika pasokan naik, harga turun. Ini disebut hubungan terbalik antara penawaran dan harga. Permintaan dan harga memiliki hubungan langsung. Karena itu, ketika penawaran dan permintaan berperan, mereka mulai menyeimbangkan satu sama lain. Jika permintaan lebih besar dari penawaran, harga meningkat. Jika penawaran lebih besar dari permintaan, harga menurun. Pemodelan dasar ini digunakan untuk menganalisis bagaimana harga komoditas berjangka akan berubah melalui rasio stock-to-use.

Rasio Stock-to-Use

Rasio stock-to-use adalah rumus matematika yang relatif sederhana. Pada dasarnya, total stok barang, atau jumlah yang tersisa dari tahun sebelumnya, pertama kali ditambahkan ke jumlah baru yang diproduksi. Total penggunaan selama tahun tertentu dikurangi dari jumlah ini. Kemudian, jumlah sisanya dibagi dengan total penggunaan dan dikalikan dengan 100 untuk menunjukkan rasio stok-untuk-penggunaan. Rumusnya terlihat seperti ini:

(Stok Awal + Total Produksi - Total Penggunaan) / Total Penggunaan X 100 =Rasio Stok-untuk-Penggunaan

Pembilang dalam rumus ini juga bisa disebut "stok sisa". Ini menunjukkan berapa banyak stok yang tersisa untuk tahun depan.

Rasio Stock-to-Use dan Harga

Analis telah mengevaluasi rasio stock-to-use historis pada komoditas tertentu untuk menetapkan level benchmark. Sebagai contoh, rasio stok-untuk-penggunaan di bawah 20 persen pada gandum telah menyebabkan harga yang kuat di tahun mendatang. Tolok ukur ini bervariasi dari aset ke aset. Setelah Anda mengetahui tolok ukurnya, Anda dapat mengevaluasi rasio stok-untuk-penggunaan di tahun berjalan untuk melihat bagaimana pengukurannya. Jika rasionya adalah 17 persen untuk gandum tahun ini, pertumbuhan sederhana dapat diharapkan. Jika rasionya adalah 7 persen, Namun, keuntungan besar dapat diakui.