Apa itu Parit Ekonomi?

Istilah "parit ekonomi" mengacu pada keunggulan kompetitif jangka panjangKeunggulan KompetitifKeunggulan kompetitif adalah atribut yang memungkinkan perusahaan untuk mengungguli pesaingnya. Ini memungkinkan perusahaan untuk mencapai margin superior yang dimiliki perusahaan yang melindungi posisinya di pasar. Istilah ini terinspirasi oleh parit yang mengelilingi kastil abad pertengahan untuk melindungi barang-barang berharga di dalamnya dari penjajah. Perusahaan dengan parit yang kuat memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dan berkelanjutan.

Investor seperti Warren Buffet menyatakan bahwa membeli bisnis seperti membeli istana. Buffett menekankan pentingnya membeli bisnis dengan parit yang dalam, karena mereka dilindungi dari pesaing dan dapat, karena itu, mempertahankan keuntungan yang kuat.

Mengapa Parit Ekonomi Penting bagi Investor?

Dua hal yang umumnya diperhatikan investor adalah besarnya pengembalian yang melebihi biaya modal Biaya Modal Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya. dan berapa lama perusahaan dapat diharapkan untuk terus menghasilkan pengembalian yang besar. Untuk mulai menghasilkan keuntungan besar, perusahaan harus terlebih dahulu mencapai keunggulan kompetitif. Keuntungan dapat datang dari beberapa hal – biaya produksi yang lebih rendah, paten, biaya peralihan yang tinggi – salah satunya dapat sangat membantu dalam membedakan perusahaan dari pesaingnya dan dalam mempertahankan basis pelanggannya.

Untuk mempertahankan keuntungan dan dianggap parit, keunggulan kompetitif harus tahan lama. Dengan demikian, dapat memberikan nilai bagi investor.

Ringkasan

• Parit ekonomi adalah keunggulan kompetitif yang tahan lama yang memungkinkan perusahaan menjadi menguntungkan dalam jangka panjang.
• Perusahaan dengan parit diinginkan oleh investor.
• Parit ekonomi meliputi kompleksitas produk, biaya peralihan yang tinggi, dan nilai merek.

Bagaimana Membuat Parit Ekonomi?

Parit ekonomi dapat dibuat dengan salah satu dari tiga cara, sebagai berikut:

1. Keuntungan produksi

Sebuah perusahaan mencapai keunggulan produksi ketika mampu memberikan layanan dengan biaya lebih rendah daripada pesaingnya.

Ciri-ciri perusahaan dengan keunggulan produksi antara lain:

• Kompleksitas: Proses yang unik dan sulit untuk ditiru adalah parit yang baik, karena mereka cenderung tahan lama. Sebagai contoh, formula sirup Coca-Cola yang menciptakan rasa khas minuman ringan cola sulit ditiru. Kompleksitas produk memastikan bahwa merek minuman ringan lain tidak akan dapat meniru produk dan mengambil pelanggan.
• Perlindungan: Produk perusahaan dapat dilindungi melalui patenPatenPaten adalah dokumen yang memberikan kepemilikan kekayaan intelektual – gagasan, atau konsep untuk, sesuatu - untuk individu, kelompok, atau perusahaan. Sebuah paten, hak cipta, merek dagang, atau hak operasi. Paten membantu perusahaan melindungi produk yang mereka habiskan R&DRiset dan Pengembangan (R&D)Penelitian dan Pengembangan (R&D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan dana, sehingga mereka dapat mempertahankan keunggulan yang dicapai melalui inovasi. Hak cipta dan merek dagang menawarkan keuntungan yang sama bagi perusahaan. Sebagai contoh, Miki Tikus, yang memiliki hak cipta dan merek dagang oleh Disney, telah mendatangkan keuntungan melalui merchandising kemeja, topi, dan perhiasan selama bertahun-tahun.

2. Keuntungan konsumen

Sebuah perusahaan mencapai keunggulan konsumen ketika mampu memberikan manfaat yang lebih besar kepada konsumen daripada pesaingnya.

Ciri-ciri perusahaan dengan keunggulan konsumen antara lain:

• Diferensiasi kebiasaan dan horizontal: Ketika pelanggan lebih menyukai suatu produk daripada produk pesaing lainnya, ada diferensiasi horizontal. Contohnya adalah merek rokok. Sebagian besar perokok memiliki kebiasaan membeli merek yang sama. Perusahaan yang mampu menciptakan pelanggan setia mampu mempertahankan keuntungan jangka panjang dan, karena itu, memiliki parit.
• Biaya peralihan: Biaya peralihan adalah biaya yang harus ditanggung pelanggan jika ingin beralih ke produk atau layanan lain. Ketika biaya peralihan meningkat, pelanggan menjadi lebih terkunci dengan perusahaan. Biaya peralihan juga dapat berupa poin loyalitas atau ketidaknyamanan peralihan. Sebagai contoh, sementara tidak ada biaya yang terkait dengan proses switching bank, tidak nyaman bagi seseorang untuk membuat akun dan portofolio baru. Ketidaknyamanan yang terkait dengan proses mengikat pelanggan ke bank asal mereka.
• Efek JaringanEfek JaringanEfek Jaringan adalah fenomena di mana pengguna produk atau layanan saat ini mendapat manfaat dalam beberapa cara ketika produk atau layanan tersebut diadopsi oleh pengguna tambahan. Efek ini dibuat oleh banyak pengguna ketika nilai ditambahkan pada penggunaan produk mereka. Contoh terbesar dan paling terkenal dari efek jaringan adalah Internet.: Efek jaringan terjadi ketika nilai bagi perusahaan dan pelanggan yang ada meningkat karena semakin banyak orang menggunakan layanan atau produk. Ini menciptakan parit karena perusahaan menjadi lebih berharga dan kompetitif dari waktu ke waktu. Contoh perusahaan dengan efek jaringan termasuk Visa, MasterCard, Microsoft, dan Facebook. Aplikasi Facebook dengan sendirinya tidak memiliki banyak nilai. Namun, karena semakin banyak orang bergabung dengan Facebook, anggota menikmati manfaat untuk dapat terhubung dengan lebih banyak orang. Ketika jaringan Facebook tumbuh lebih besar, ada lebih banyak insentif bagi orang untuk bergabung dengan situs.

3. Nilai merek

Nilai merek adalah gagasan bahwa perusahaan mampu menghasilkan lebih banyak pendapatan atau menetapkan harga premium karena pengenalan merek. Hal ini didasarkan pada fakta bahwa pelanggan percaya ada korelasi antara merek terkenal dan produk berkualitas. Nilai merek sangat penting bagi perusahaan yang memiliki produk yang dikomodifikasi.

Sebagai contoh, kopi adalah produk komoditas, jadi, untuk kedai kopi untuk menarik pelanggan, mereka perlu membedakan diri mereka melalui merek mereka. Starbucks adalah perusahaan yang memanfaatkan nilai merek yang dipegang oleh namanya.

Merek perusahaan didasarkan pada kenyamanan, layanan pelanggan yang baik, dan minuman inovatif. Dengan mengembangkan nilai merek selama dekade terakhir, Starbucks sekarang menjadi tempat "go-to" untuk minum kopi dan dapat membebankan biaya premium untuk minuman mereka, yang merupakan parit yang kuat.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini

:

• Panduan Berinvestasi Bernilai Investasi Saham:Panduan Berinvestasi Bernilai Sejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas.
• Infografis PenilaianInfografis PenilaianSelama bertahun-tahun, kami telah menghabiskan banyak waktu untuk memikirkan dan mengerjakan penilaian bisnis di berbagai transaksi. Infografis penilaian ini
• Rising StarRising StarRising Star adalah bisnis atau perusahaan yang relatif baru di pasar modal utang, dengan sedikit atau tanpa riwayat pembayaran utang, yang membuatnya sulit untuk menilai kelayakan kreditnya. Meskipun kurangnya sejarah, kinerja perusahaan cukup kuat untuk menarik kelompok investor tertentu.
• Kursus Dasar-Dasar Analisis Keuangan