Apa itu Efek Beragun Aset Kartu Kredit?

Surat Berharga Beragun Aset (ABS) kartu kredit adalah Surat Berharga Pendapatan Tetap Surat Berharga Tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pelunasan obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu. yang didukung oleh arus kas dari kartu kredit. Ketika perusahaan menagih pembayaran kartu kredit, minat, dan biaya, arus kas yang mendanai pembayaran pokok dan kupon obligasi dikumpulkan. Popularitas sekuritas ini dimulai pada tahun 1987 ketika penggunaan kartu kredit menjadi lebih luas.

Ringkasan

• Sekuritisasi piutang kartu kredit adalah proses menyatukan arus kas dan menjualnya sebagai surat berharga.
• Efek beragun aset kartu kredit dibagi menjadi periode revolving dan periode amortisasi.
• Arus kas dari kartu kredit pertama-tama dimasukkan ke dalam struktur perwalian dan kemudian didistribusikan kepada kepentingan investor dan penjual.

Pengamanan Piutang Kartu Kredit

Sekuritisasi adalah tindakan menyatukan arus kas dari utang dan menjualnya kepada pihak ketiga sebagai sekuritas. Sekuritisasi kartu kredit dimulai pada akhir 1980-an ketika bank mencari sumber pendanaan baru untuk kartu kredit.

Struktur kepercayaan master dasar

Struktur dasar digunakan untuk sekuritisasi kartu kredit sebelum tahun 1991. Penerbit kartu kredit menjaminkan akun dan piutang kepada suatu perwalian utama. Master trust kemudian menjual sekuritas tersebut kepada investor. Penerbit kartu kredit menyimpan kepentingan dalam kepercayaan induk dan bunga, koleksi utama, dan default kembali ke bank.

Struktur kepercayaan catatan master

Juga dikenal sebagai penerbitan trust (IT), struktur catatan induk mendukung obligasi dengan kumpulan rekening dan piutang kartu kredit bergulir. Strukturnya berbeda dari yang sebelumnya karena memberikan lebih banyak fleksibilitas dalam hal jatuh tempo obligasi.

Seiring berkembangnya penerbit kartu kredit ABS, mereka sering berakhir dengan banyak kepercayaan master. Ketika itu terjadi, penerbit menerbitkan sertifikat agunan. Sertifikat agunan memungkinkan pemilik untuk mengajukan klaim atas semua perwalian induk sebelumnya.

Minat investor dan minat penjual

Bunga investor adalah jumlah pokok yang terutang kepada investor ABS. Bunga penjual adalah sisa bunga atas kepercayaan yang harus dijaga oleh penerbit kartu kredit. Minat penjual itu penting, karena menyelaraskan bank kartu kredit dengan investor lain karena bank itu sendiri memiliki klaim atas sekuritas berbasis aset.

Apa itu Siklus Hidup Keamanan yang Didukung Aset?

Efek beragun aset kartu kredit memiliki dua periode utama setelah diterbitkan. Kedua periode tersebut adalah periode bergulir dan periode amortisasi.

1. Periode bergulir

Selama periode bergulir, investor tidak menerima pembayaran pokok. Sebagai gantinya, investor hanya menerima bunga. Hal ini memungkinkan penerbit untuk menggunakan koleksi pokok untuk membeli piutang baru. Periode ini juga memungkinkan penerbit membiayai pinjaman kartu kredit jangka pendek dengan menggunakan jumlah pokok yang dikumpulkan.

2. Periode amortisasi

Ketika periode amortisasi dimulai, koleksi pokok digunakan untuk membayar kembali investor ABS. Berbeda dengan obligasi korporasi, dimana pembayaran pokok hanya dilakukan sekali, pada saat jatuh tempo, pokok untuk ABS kartu kredit dibayarkan secara bertahap selama periode waktu tertentu.

Dalam amortisasi terkendali, pembayaran pokok dibayar dalam jumlah yang sama selama periode amortisasi. Di samping itu, dalam akumulasi terkendali, pembayaran pokok disimpan ke dalam rekening perwalian setiap bulan dan disimpan sampai tanggal jatuh tempo.

Alokasi Arus Kas

Alokasi arus kas adalah proses melewati pembayaran pokok dan bunga pada rekening kartu kredit melalui kepercayaan ABS. Ini juga termasuk mengalokasikan arus kas kepada investor dan sponsor, yang bisa lebih kompleks.

Grup

Membuat kelompok adalah salah satu metode pengalokasian arus kas. Pertama, arus kas dialokasikan antara kepentingan investor dan penjual. Kepentingan investor selanjutnya dibagi menjadi kelompok-kelompok yang lebih kecil tergantung pada karakteristik keamanan.

Koleksi utama

Alokasi koleksi utama ke seri tergantung pada siklus hidup ABS. Seperti disebutkan sebelumnya, pokok hanya diberikan kepada investor selama periode amortisasi. Untuk ABS yang berada dalam periode revolving, prinsipal dialokasikan kembali dan dibagi dengan seri lainnya.

Pengumpulan dan alokasi biaya keuangan

Biaya utama yang dikumpulkan oleh dana kartu kredit adalah bunga atas saldo terutang dan biaya keterlambatan. Jika dinyatakan sebagai persentase dari total piutang, itu disebut hasil portofolio.

diskon utama, pertukaran, pemulihan

Potongan pokok adalah proses yang meningkatkan sementara hasil dan spread portofolio dan digunakan pada saat kelebihan spread secara signifikan lebih rendah, untuk menghindari amortisasi dini. Penerimaan dilaporkan sebagai bagian dari penagihan beban keuangan dan dimasukkan dalam perhitungan hasil portofolio. Ini digunakan saat menghitung spread berlebih.

Pertukaran adalah biaya yang dibayarkan kepada bank yang mengeluarkan kartu kredit untuk mengkompensasi mereka untuk mengambil risiko kredit. Risiko kredit hadir karena bank memberi pengguna kartu kredit masa bebas tenggang di mana mereka tidak perlu membayar jumlah yang mereka belanjakan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi program sertifikasi Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Risiko Pendapatan Tetap Risiko Pendapatan Tetap Risiko pendapatan tetap terjadi berdasarkan volatilitas lingkungan pasar obligasi. Risiko berdampak pada nilai pasar sekuritas saat dijual, arus kas dari sekuritas selama disimpan, dan pendapatan tambahan yang diperoleh dengan menginvestasikan kembali arus kas.
• Utang Berjangka Senior Utang Berjangka Senior adalah pinjaman dengan status pelunasan prioritas dalam hal kepailitan, dan biasanya membawa suku bunga yang lebih rendah dan risiko yang lebih rendah.
• Surat Berharga Pendapatan Tetap Surat Berharga Tetap Surat Berharga Penghasilan Tetap adalah salah satu jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil berupa regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali
• Menghitung Hasil Hutang Menghitung Hasil Hutang Hasil hutang mengacu pada tingkat pengembalian yang dapat diharapkan oleh investor jika dia memegang instrumen hutang sampai jatuh tempo. Instrumen tersebut termasuk T-bills yang didukung pemerintah, obligasi perusahaan, perjanjian utang swasta, dan surat berharga pendapatan tetap lainnya.